Le PER est vendu comme le placement retraite miracle. La réalité : c’est un outil de report d’impôt qui ne devient rentable qu’à condition de sortir à une TMI plus basse qu’à l’entrée. Le simulateur ci-dessous te sort ton économie fiscale immédiate, ton capital projeté et le net après impôt de sortie, capital ou rente.
PER 2026 : ton économie d’impôt réelle
Le PER (Plan d’Épargne Retraite) permet de déduire tes versements de tes revenus imposables. Renseigne ton versement, ta TMI actuelle et ta TMI espérée à la retraite : le simulateur te sort ton économie d’impôt immédiate, ton capital à la retraite et le net après fiscalité de sortie.
Cumul de tes versements sur l’année N (déductibles si dans le plafond)
Sert à calculer ton plafond de déduction PER
Tranche marginale aujourd’hui
Généralement plus basse à la retraite
Fonds € + UC, 3 à 5 % réaliste
Capital en une fois ou rente viagère
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Le PER en clair, sans le baratin banquier
Le Plan d’Épargne Retraite (loi PACTE, en vigueur depuis octobre 2019) remplace le PERP, le Madelin, le PERCO et l’Article 83. Trois compartiments : PER individuel (PERin), PER entreprise collectif (PERECO, ex-PERCO), PER entreprise catégoriel obligatoire (PERO, ex-Article 83).
Le principe fiscal : tu verses avec de l’argent qui, s’il n’était pas placé, passerait dans le calcul de ton impôt sur le revenu. En le versant sur un PER, tu le déduis de ton revenu imposable. À la sortie, à la retraite, tu récupères ce capital (ou une rente), et là il est réimposé.
C’est un décalage dans le temps, pas un cadeau. Le vrai levier, ce n’est pas la déduction en soi, c’est l’écart entre ta TMI aujourd’hui et ta TMI demain.
TMI aujourd’hui vs TMI demain, le nerf de la guerre
Si tu déduis à 41 % aujourd’hui et que tu ressors à 11 % à la retraite, tu as gagné 30 points sur le capital d’origine, plus les intérêts composés capitalisés pendant 20 à 30 ans. C’est là que le PER est imbattable.
Si tu déduis à 30 % et sors à 30 %, tu n’as ni gagné ni perdu (hors capitalisation). Le PER devient un simple contrat d’assurance vie déguisé, avec une sortie contrainte à la retraite en plus.
Si tu déduis à 11 % (ou à 0 %), le PER n’a aucun intérêt fiscal, ne le prends pas. Ouvre une assurance vie à la place, tu gardes ta liquidité.
Règle simple :
- TMI 41-45 % aujourd’hui, TMI estimée retraite 11-30 % : PER très pertinent
- TMI 30 % aujourd’hui, TMI 11 % à la retraite : PER pertinent
- TMI 30 % aujourd’hui, TMI 30 % à la retraite : PER neutre
- TMI 0-11 % aujourd’hui : PER inutile, préfère l’assurance vie
Plafond de déduction 2026, comment il se calcule
Ton plafond annuel de versement déductible est le plus élevé de :
- 10 % de tes revenus professionnels N-1 (nets, dans la limite de 8 fois le PASS soit environ 381 600 € en 2026, plafond ~38 160 €)
- 10 % du PASS de l’année N (Plafond Annuel de la Sécurité Sociale), soit environ 4 770 € en 2026
Tu peux aussi mobiliser les plafonds non consommés des 3 années précédentes (ils apparaissent dans ton avis d’imposition, rubrique « Plafond épargne retraite »). Et si tu es marié ou pacsé, tu peux mutualiser ton plafond avec celui de ton conjoint : case à cocher dans la déclaration.
Attention, ce plafond est distinct de celui des travailleurs non salariés (TNS), qui bénéficient d’une enveloppe Madelin élargie (10 % du bénéfice imposable dans la limite de 8 PASS + 15 % de la fraction du bénéfice comprise entre 1 et 8 PASS). Un TNS bien rémunéré peut déduire plus de 80 000 € par an sur son PER.
Arbitrage capital vs rente à la sortie
À la retraite, tu choisis :
Sortie en capital (100 % ou fractionné). Le capital est décomposé en deux parts fiscales :
– La part correspondant à tes versements déduits est réimposée au barème progressif de l’IR (à ta TMI retraite)
– La part correspondant aux plus-values est soumise au PFU de 30 % (12,8 % IR + 17,2 % PS), ou au barème sur option
Sortie en rente viagère. La rente est imposée à l’IR après un abattement de 10 % (rente viagère à titre gratuit si tu avais déduit), plus PS de 17,2 % sur une fraction (variable selon ton âge au premier versement de la rente).
En pratique, 90 % des épargnants sortent en capital. La rente est adaptée pour ceux qui craignent de mal gérer un capital, qui veulent sécuriser un revenu à vie ou qui n’ont pas d’héritier.
Cas particulier : la sortie anticipée est possible dans 6 situations légales (achat de résidence principale, invalidité, décès du conjoint, fin de droits chômage, surendettement, cessation d’activité non salariée après liquidation judiciaire). L’achat de la résidence principale reste la porte de sortie la plus utilisée, y compris pour convertir un PER en apport immobilier.
Les 5 grandes variantes de PER
- PER individuel bancaire (compte-titres) : Yomoni, Ramify, Nalo. Frais bas (~0,7 %/an tout compris), gestion pilotée algorithmique
- PER individuel assurance : Linxea Spirit PER, Placement-direct Retraite. Fonds € + UC, gestion libre ou pilotée
- PERECO (entreprise collectif) : proposé par ton employeur, abondement possible (jusqu’à 300 % du versement salarié, plafonné). À prendre systématiquement pour l’abondement
- PERO (entreprise catégoriel obligatoire, ex-Article 83) : cotisations obligatoires versées par l’employeur pour une catégorie de salariés (cadres souvent). Sortie en rente à titre onéreux
- PER TNS Madelin transformé : anciens contrats Madelin qui basculent en PER, avec un plafond de déduction TNS plus large
Les frais varient énormément : de 0,6 %/an (PER en ligne bien choisi) à 3-4 %/an (PER banque de réseau avec commissions cachées). Sur 25 ans, un écart de 1,5 % de frais annuels, c’est 30 à 40 % de capital final en moins. Vérifie systématiquement les frais sur versement, les frais de gestion (fonds € et UC), les frais d’arbitrage et les frais d’arrérage sur la rente.
Cas concrets
Cas 1 : cadre 40 ans, TMI 30 %, sort à TMI 11 %
– 5 000 €/an versés pendant 24 ans, rendement 4 %
– Économie d’impôt annuelle : 1 500 €, cumul 36 000 €
– Capital brut à 64 ans : 200 200 €
– Fiscalité sortie capital (IR sur versements + PFU sur PV) : 37 260 €
– Net perçu : 162 940 € pour un effort net d’épargne de 84 000 €
Cas 2 : dirigeant SASU 45 ans, TMI 41 %, sort à TMI 11 %
– 10 000 €/an versés pendant 19 ans, rendement 4 %
– Économie d’impôt annuelle : 4 100 €, cumul 77 900 €
– Capital brut à 64 ans : 281 500 €
– Fiscalité sortie capital : 48 350 €
– Net perçu : 233 150 € pour un effort net d’épargne de 112 100 €. Rentabilité imbattable grâce à l’écart de TMI
Cas 3 : TMI 11 % maintenue en retraite
– 3 000 €/an sur 20 ans, rendement 4 %, TMI 11 % identique à la sortie
– Économie d’impôt : 330 €/an, capital brut 92 900 €
– Le net final est équivalent à une assurance vie sans les contraintes du PER (blocage jusqu’à la retraite, sortie contrainte). Le PER n’apporte rien ici.
PER vs Assurance vie : la vraie comparaison
L’assurance vie garde deux atouts que le PER n’a pas :
- Liquidité : tu peux retirer à tout moment, avec une fiscalité douce après 8 ans (abattement 4 600 € seul, 9 200 € couple, puis 24,7 %)
- Transmission : hors succession jusqu’à 152 500 € par bénéficiaire (versements avant 70 ans), puis 30 500 € tous bénéficiaires confondus après 70 ans
Le PER, lui, offre :
- Déduction à l’entrée (ce que l’AV n’a pas)
- Sortie en capital taxée sur les versements à la TMI retraite, potentiellement plus douce
Règle de portefeuille : PER pour la déduction fiscale immédiate quand ta TMI est haute, assurance vie pour la souplesse et la transmission. Les deux se cumulent, ne les oppose pas.
Questions fréquentes
Puis-je récupérer mon PER avant la retraite ?
Uniquement dans 6 cas légaux : achat de résidence principale, invalidité, décès conjoint, fin de droits chômage, surendettement, cessation d’activité non salariée après liquidation. L’achat RP est le motif le plus utilisé.
Que devient mon PER si je change d’employeur ?
Le PERECO reste ouvert, tu peux continuer à verser ou le laisser dormir. Tu peux aussi le transférer sur ton PER individuel (frais de transfert souvent gratuits après 5 ans).
Comment est-il imposé au décès ?
PER assurance avant 70 ans : abattement 152 500 € par bénéficiaire (fiscalité assurance vie). Après 70 ans : abattement 30 500 € global, puis droits de succession. PER compte-titres : entre dans la succession directement.
Quel rendement espérer ?
Fonds € : 2 à 3 % en 2025. UC en gestion pilotée équilibrée : 3 à 5 % annualisé sur longue période. Prends une hypothèse de 3 à 4 % pour projeter, ne surestime pas.
Puis-je ouvrir plusieurs PER ?
Oui, sans limite. Le plafond de déduction est individuel et se cumule sur tous les PER que tu détiens.
Le PER est-il saisissable ?
Non pendant la phase d’épargne (insaisissable comme l’assurance vie). Devient saisissable à la sortie (rente ou capital).
Que se passe-t-il si je décède avant la retraite ?
Le capital est transmis au(x) bénéficiaire(s) désigné(s) au contrat. Régime fiscal favorable (assurance vie) si PER assurance.
Le versement patronal sur mon PERECO est-il déductible ?
Non, l’abondement patronal n’entre pas dans ton plafond de déduction personnel. Tu bénéficies aussi de l’exonération sociale sur cet abondement (dans les limites légales).
En pratique
Le PER est un outil chirurgical : redoutable quand tu es dans le haut du barème de l’IR aujourd’hui et que tu prépares une retraite dans le bas, inutile quand tu es faiblement imposé.
Trois règles à retenir :
1. Ne verse jamais plus que ton plafond utile (au-delà tu ne déduis pas)
2. Compare toujours ta TMI aujourd’hui à celle projetée à la retraite avant d’ouvrir
3. Optimise la gestion (frais bas, allocation en UC selon ton horizon)
Le simulateur ci-dessus te donne la photo. Pour caler ton scénario personnel (arbitrage salaire/dividendes en SASU, rachat PER TNS, combinaison PER + assurance vie), un logiciel comptable avec un conseiller (comme L-Expert-Comptable ou Swapn) chiffre l’écart net d’impôt en 10 minutes.
Autres simulateurs qui peuvent t’intéresser
Pour aller plus loin dans ta réflexion, ces simulateurs traitent des sujets proches :
Sources et références :
– Articles L.224-1 et suivants du Code monétaire et financier (PER)
– Article 163 quatervicies du Code général des impôts (plafond de déduction)
– Article 158, 5 a du CGI (imposition de la sortie en capital)
– BOI-IR-BASE-20-50-30 (rentes viagères à titre gratuit et onéreux)
– Loi n° 2019-486 du 22 mai 2019 (loi PACTE)
– Rapports annuels France Assureurs et Association Française de la Gestion financière (AFG) sur l’épargne retraite
Auteur : Loïc H, passionné d’investissement et d’entrepreneurs.
Disclaimer : Le simulateur retient une estimation du PASS 2026 (~47 700 €). Le calcul de sortie en rente utilise une hypothèse simplifiée (rente annuelle = capital / 20). La fiscalité effective dépend de ta situation personnelle, du barème IR de l’année de sortie et de ton régime fiscal (résidence France, etc.). Simulation indicative, à confronter à un avis personnalisé avant tout versement significatif.
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