« Les intérêts composés sont la huitième merveille du monde », disait Einstein. La plupart des simulateurs oublient un détail : l’inflation. 100 000 € dans 25 ans n’ont pas le pouvoir d’achat de 100 000 € aujourd’hui. Ce simulateur te donne le capital réel, en euros constants, pas la promesse déflatée qui te vend n’importe quel PER.
Intérêts composés 2026 : capital réel dans 20 ans avec inflation
Le vrai calcul des intérêts composés, année par année, avec inflation déflatée. Ce que 100 € par mois pendant 30 ans deviennent en pouvoir d’achat réel, pas en euros nominaux qui trompent l’œil.
Ton effort d’épargne régulier, prélevé chaque mois
S&P 500 long terme : 7 à 8 % / an
Cible BCE : 2 %, moyenne longue : 2 à 3 %
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Les intérêts composés en 3 minutes
Un intérêt simple, c’est un intérêt calculé chaque année sur le capital initial. 1 000 € à 5 % simple pendant 20 ans, ça fait 1 000 + 20 × 50 = 2 000 €.
Un intérêt composé, c’est un intérêt calculé chaque année sur le capital + les intérêts déjà accumulés. 1 000 € à 5 % composé pendant 20 ans, ça fait 1 000 × 1,05^20 = 2 653 €. Soit 32 % de plus.
L’écart se creuse avec le temps. Sur 40 ans à 7 %, un placement composé multiplie ta mise par 15. En simple, seulement par 3,8. C’est la différence entre finir sa vie riche et finir sa vie confortable.
La formule à retenir : Capital final = Capital initial × (1 + rendement)^durée + versements × [(1 + rendement)^durée – 1] / rendement.
La règle de 72 : pour savoir en combien d’années ton capital double à un rendement donné, divise 72 par ton taux. À 6 %, 12 ans. À 8 %, 9 ans. À 10 %, 7,2 ans.
L’effet inflation cachée : ce que les brochures ne disent jamais
L’inflation grignote silencieusement ton pouvoir d’achat. À 2 % d’inflation par an (cible BCE), 100 € aujourd’hui ne valent plus que 82 € dans 10 ans, 67 € dans 20 ans, 55 € dans 30 ans.
Une brochure qui te promet un capital de 300 000 € dans 25 ans à 5 % de rendement oublie de dire :
– Capital nominal : 300 000 €
– Capital réel (déflaté 2 %) : 183 000 €
– Rendement nominal : 5 %
– Rendement réel : 2,94 %
Le rendement réel = (1 + rendement nominal) / (1 + inflation) – 1. C’est la seule grandeur qui compte pour évaluer un placement long terme.
Placements à rendement réel négatif : Livret A à 2,4 % avec inflation à 2 %, rendement réel 0,4 %. Livret A à 1,7 % en 2026 avec inflation à 2 %, rendement réel négatif. Fonds euros classique à 2,5 % avec inflation à 2 %, rendement réel 0,5 %.
Placements à rendement réel positif : ETF actions monde à 7 % avec inflation à 2 %, rendement réel 4,9 %. SCPI européennes à 6 % net, rendement réel 4 %. Immobilier locatif net à 4 %, rendement réel 2 %.
Historique long : les vrais chiffres du S&P 500 et du CAC 40
S&P 500 (indice américain, 500 plus grosses capitalisations)
– Rendement nominal moyen 1926-2024 : 10,1 % dividendes réinvestis (données Damodaran, NYU Stern)
– Inflation US moyenne : 3 %
– Rendement réel moyen : environ 7 %
Sur 30 ans (1994-2024), un investissement DCA de 100 $/mois dans le S&P 500 aurait produit environ 145 000 $ nominaux (36 000 $ investis), soit 87 000 $ réels en 1994.
CAC 40 (dividendes réinvestis, CAC 40 GR)
– Rendement nominal 1990-2024 : environ 7,5 %/an
– Inflation FR : 1,8 %/an
– Rendement réel : environ 5,6 %
Le CAC 40 nu (sans dividendes) donne des chiffres qui font peur (2 % nominal) et servent la propagande « les actions ne rapportent rien ». Ce sont les dividendes qui portent 60 % du rendement long terme des actions.
MSCI World (indice actions monde développé)
– Rendement nominal 1970-2024 : 9,2 %/an
– Rendement réel : environ 6 %
Un ETF MSCI World à frais 0,20 % (Amundi CW8, iShares IWDA) est le vrai chevron du long terme retail.
Comment loger tes intérêts composés : les enveloppes fiscales
Le rendement composé se joue avant la fiscalité. Une enveloppe qui te ponctionne 30 % chaque année de ta plus-value casse la mécanique.
PEA (Plan d’Épargne en Actions)
– Plafond 150 000 € de versements
– Après 5 ans : exonération totale d’IR (17,2 % de PS uniquement)
– Univers : actions et ETF européens, ETF monde synthétiques éligibles (Amundi PEA CW8U, Lyxor PEA S&P 500)
– Le meilleur véhicule long terme pour actions
Assurance vie
– Plafond de fait illimité
– Après 8 ans : abattement 4 600 / 9 200 € puis PFU 7,5 % (versements < 150 k€) ou 12,8 %
– Univers : fonds euros + UC (actions, ETF, SCPI, private equity)
– Le meilleur pour la transmission (152 500 € par bénéficiaire hors succession)
PER (Plan d’Épargne Retraite)
– Déductibilité des versements (jusqu’à 10 % des revenus)
– Blocage jusqu’à la retraite (sauf achat résidence principale, accidents de la vie)
– Sortie en capital ou en rente, fiscalisée
– Pertinent pour TMI 41-45 %, un peu pour 30 %
CTO (Compte-Titres Ordinaire)
– Univers universel (actions monde, ETF US, obligations, crypto, dérivés)
– PFU 30 % sur les plus-values chaque année en cas de vente
– Pour compléter le PEA quand plafond atteint
Cas concrets
Cas 1 : jeune actif qui commence tôt
Julie, 25 ans, verse 100 €/mois pendant 40 ans dans un ETF MSCI World via PEA à 7 % net, inflation 2 %.
– Total versé : 48 000 €
– Capital nominal à 65 ans : 262 000 €
– Capital réel : 119 000 €
– Rendement réel annualisé : 3,4 %
Elle multiplie sa mise par 5,5 en nominal, par 2,5 en réel. Petit versement, effet massif de la durée.
Cas 2 : cadre 40 ans, effort tardif mais fort
Marc, 40 ans, verse 500 €/mois pendant 25 ans, rendement 6 % net, inflation 2 %.
– Total versé : 150 000 €
– Capital nominal à 65 ans : 347 000 €
– Capital réel : 211 000 €
– Rendement réel annualisé : 1,37 %
L’effort double mais la durée casse tout. À 40 ans, tu perds 15 ans de composition.
Cas 3 : versement unique
Sarah, 30 ans, hérite de 50 000 €, place tout dans un ETF World, rendement 7 %, inflation 2 %, 35 ans.
– Total versé : 50 000 €
– Capital nominal à 65 ans : 534 000 €
– Capital réel : 268 000 €
Le versement unique compose vraiment sur la durée. Souvent supérieur à un DCA équivalent à long terme, si les marchés sont hauts et bas au bon moment.
Erreurs à ne pas faire
Confondre rendement nominal et rendement réel : c’est le poste numéro 1 qui pourrit les projections retraite. Un simulateur bancaire qui te promet un million de patrimoine à 65 ans a souvent 2 fois moins en réel.
Investir en assurance vie fonds euros pour « faire du composé » : le rendement réel est proche de zéro. La composition n’a de sens qu’à partir d’un rendement réel positif de 3 %+.
Attendre « que les marchés baissent » : le time in the market bat toujours le timing the market. Une étude JP Morgan montre qu’un investisseur qui rate les 10 meilleurs jours de bourse sur 20 ans divise son rendement par 2.
Ignorer les frais : un ETF à 0,20 % vs un fonds actif à 1,8 %, sur 30 ans, c’est 40 % de capital final en moins. Les frais sont le seul poste garanti d’un placement.
Questions fréquentes
Combien pour commencer ?
Aucun minimum. Un versement de 25 €/mois sur un ETF chez Trade Republic ou Bourse Direct suffit à démarrer. Le montant compte moins que la régularité.
DCA (Dollar Cost Averaging) ou lump sum ?
Statistiquement, le lump sum bat le DCA dans 2/3 des cas historiques. Mais le DCA lisse la volatilité et évite le regret d’entrer au plus haut.
Quel rendement retenir pour projeter ?
7 % nominal / 5 % réel est la norme prudente pour un portefeuille actions monde. En dessous, tu es conservateur. Au-dessus, tu tables sur la surperformance.
Puis-je récupérer mon argent en cours de route ?
Sur PEA après 5 ans : oui, sans clôture, avec fiscalité PS uniquement. Sur AV : oui, à tout moment. Sur PER : non, bloqué jusqu’à la retraite.
Faut-il rebalancer chaque année ?
Utile pour maintenir une allocation cible (60/40 actions/obligations par exemple). Pas nécessaire si tu investis 100 % en ETF World.
L’inflation restera-t-elle à 2 % ?
Personne ne sait. L’inflation moyenne long terme France est de 2 à 3 %, avec des pics (11 % en 1981, 5,2 % en 2022). Prends 2,5 % comme hypothèse prudente.
Peut-on perdre de l’argent en composé ?
Oui, si le rendement est négatif ou nul en réel. Le Livret A a produit un rendement réel négatif sur plusieurs années récentes.
PEA plein, ensuite quoi ?
CTO en ETF (plus de choix, fiscalité 30 % à la vente uniquement) ou assurance vie luxembourgeoise pour les gros patrimoines.
En pratique
Les intérêts composés font le riche du pauvre, mais uniquement en temps réel. Deux règles :
- Commence tôt. Ce n’est pas le montant qui compte, c’est la durée. 100 €/mois à 25 ans battent 300 €/mois à 45 ans.
- Vise du rendement réel positif. Fonds euros et Livret A ne composent pas, ils protègent. Pour composer, il faut des actions, des ETF, de l’immobilier productif.
Pour arbitrer entre PEA, PER, AV et immobilier selon ta situation, un logiciel comptable avec un conseiller (comme L-Expert-Comptable ou Swapn) te sort le plan chiffré en 10 minutes.
Autres simulateurs qui peuvent t’intéresser
Pour aller plus loin dans ta réflexion, ces simulateurs traitent des sujets proches :
Sources et références :
– Aswath Damodaran, NYU Stern, Historical Returns on Stocks, Bonds and Bills (mise à jour annuelle)
– MSCI World Index, données historiques 1970-2024
– Euronext, indice CAC 40 GR (Gross Return, dividendes réinvestis)
– INSEE, séries longues d’inflation France 1901-2024
– BCE, cible d’inflation à 2 % (mandat de la politique monétaire)
Auteur : Loïc H, passionné d’investissement et d’entrepreneurs.
Disclaimer : Le simulateur retient un rendement constant chaque année. Dans la réalité, les marchés sont volatils : effet séquence des rendements possible (une baisse en début d’épargne pèse plus qu’une baisse à la fin). Les performances passées ne préjugent pas des performances futures.
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