Simulateur livret A et PEL 2026 : rendement réel après inflation

Livret A à 2,4 %, PEL à 1,75 %. Sur le papier c’est simple. En réalité, avec 2 % d’inflation, ton pouvoir d’achat progresse à peine. Le simulateur ci-dessous te donne le rendement réel (net d’inflation) sur ton horizon, et compare Livret A, LDDS, LEP et PEL.

Taux du Livret A depuis 2015

Le taux est révisé le 1er février et le 1er août par la Banque de France selon une formule (inflation hors tabac + moyenne Euribor). Les valeurs historiques sont fixes.

Le LEP est indexé sur le Livret A avec un différentiel favorable. Le LDDS suit exactement le taux Livret A.

Les 4 produits d’épargne réglementée en 2026

Livret A : taux 2,4 % (février 2026, révisé 2 fois par an par la Banque de France), plafond de dépôt 22 950 € pour les particuliers, disponibilité totale, exonération totale d’IR et de PS. Le produit de référence, ouvert dans toutes les banques dès 12 €.

LDDS (Livret de Développement Durable et Solidaire) : même taux 2,4 %, plafond 12 000 €, même fiscalité (zéro IR, zéro PS), disponibilité totale. Le complément naturel du Livret A quand tu as saturé les 22 950 €.

LEP (Livret d’Épargne Populaire) : taux 3,5 % en 2026, plafond 10 000 €, zéro fiscalité. Réservé aux foyers modestes (RFR 2024 < 22 419 € pour un célibataire, plafond majoré selon parts). Le plus rentable, mais sous condition de revenus.

PEL (nouveaux plans ouverts après le 1er janvier 2018) : taux 1,75 % brut, plafond 61 200 € de versements, imposé au PFU 30 % (12,8 % IR + 17,2 % PS) dès la 1ère année. Rendement net d’impôt réel : ~1,22 %. Les anciens PEL (avant 2018) restent exonérés d’IR pendant 12 ans puis passent au PFU.

Le vrai calcul : rendement réel vs rendement nominal

C’est LA différence que la plupart des épargnants ne font pas. Ton rendement nominal (le taux affiché) n’est pas ton rendement réel. Le rendement réel = rendement nominal – inflation.

Exemple avec 10 000 € placés sur un Livret A à 2,4 % pendant 10 ans, inflation moyenne 2 % :
– Capital final nominal : 10 000 × (1,024)^10 = 12 675 €
– Capital final réel (déflaté) : 12 675 / (1,02)^10 = 10 397 €
– Ton pouvoir d’achat n’a gagné que 397 € en 10 ans

Sur un PEL à 1,75 % net d’impôt (~1,22 %) avec la même inflation 2 %, tu es en rendement réel négatif : ton pouvoir d’achat baisse de 0,78 % par an. Placer sur un PEL sans regarder l’inflation, c’est perdre de l’argent lentement.

Quel produit pour quel usage ?

Épargne de précaution (3 à 6 mois de dépenses) : Livret A + LDDS. Disponibilité totale, aucune fiscalité, taux qui suit vaguement l’inflation.

Épargne accessible mais mieux rémunérée : LEP si tu es éligible. À 3,5 % net d’impôt, c’est le seul livret réglementé qui bat quasiment l’inflation aujourd’hui. Sature-le en priorité.

Épargne « projet immobilier moyen-long terme » : ancien PEL (avant 2018) si tu en as un, garde-le. Nouveau PEL, réfléchis à deux fois : à 1,75 % brut / 1,22 % net, l’assurance vie en fonds euros ou même certains contrats fintech font mieux.

Épargne « coussin de trésorerie » au-delà des plafonds réglementés : compte à terme (CAT) 2-3 % net selon banque et durée, ou fonds monétaires en assurance vie.

Cas concrets 2026

Cas 1 : Livret A saturé pendant 10 ans avec 100 € versés chaque mois
– Capital versé : 22 950 (dépôt initial) + 100 × 120 = 34 950 €
– En pratique tu plafonneras rapidement, l’excédent doit aller ailleurs
– Intérêts cumulés (Livret A plein 10 ans) : ~6 200 €
– Fiscalité : 0 €
– Rendement réel après 2 % d’inflation : négligeable positive

Cas 2 : LEP éligible plein pendant 5 ans
– Capital : 10 000 €
– Intérêts 5 ans à 3,5 % : ~1 878 €
– Fiscalité : 0 €
– Rendement réel : ~+1,5 % par an → le seul livret réglementé qui garde ton pouvoir d’achat

Cas 3 : PEL nouveau régime avec 200 €/mois pendant 15 ans
– Capital versé : 36 000 €
– Intérêts bruts : ~6 500 €
– Fiscalité PFU 30 % sur intérêts : -1 950 €
– Capital final net : 40 550 €
– Rendement nominal net : ~1,22 %/an
– Rendement réel (inflation 2 %) : ~-0,78 %/an → tu perds du pouvoir d’achat

Livrets vs assurance vie fonds euros

Un fonds euros récent d’un contrat AV en ligne (Linxea Spirit 2, Placement-direct Vie, Yomoni) sert autour de 2,5-3 % net en 2025-2026 (bonus fidélité inclus). Sortie fiscale à 8 ans : abattement 4 600 € / 9 200 €, puis PFU 7,5 % + PS 17,2 %.

Ordre de priorité rationnel pour un épargnant :
1. LEP à saturation si éligible (le seul >inflation)
2. Livret A + LDDS pour l’épargne de précaution (22 950 + 12 000 = 34 950 € cumulés)
3. AV en fonds euros dans un contrat sans frais d’entrée pour l’excédent
4. PEA / AV en UC ou ETF pour l’horizon long > 8 ans

Le PEL nouveau régime n’apparaît nulle part dans cette hiérarchie. Il ne se justifie que si tu comptes vraiment demander le prêt épargne logement associé, à condition que le taux du prêt PEL soit plus bas que le marché (rarement le cas depuis 2020).

Erreurs classiques à éviter

Laisser dormir 100 000 € sur Livret A + LDDS au lieu d’arbitrer avec de l’AV : perte de rendement de 2 000-3 000 €/an sans compensation de risque.

Garder un vieux PEL 12 ans et un jour : passé le 12e anniversaire, l’ancien PEL perd son exo IR sur les intérêts futurs. Souvent mieux de clôturer à 12 ans exactement.

Croire que le Livret A à 2,4 % rapporte 2,4 % vraiment : c’est vrai en nominal, mais après inflation de 2 %, tu ne gagnes que 0,4 % de pouvoir d’achat.

Ne pas ouvrir de LEP alors qu’on est éligible : plus de 8 millions de personnes sont éligibles au LEP mais moins de la moitié en ont un. Vérifie ton RFR sur ton dernier avis d’imposition.

Questions fréquentes

Puis-je cumuler Livret A + LDDS + LEP + PEL ?
Oui. Les plafonds sont indépendants (22 950 + 12 000 + 10 000 + 61 200 = 106 150 € au total réglementé). Un seul PEL par personne, un seul Livret A par personne.

Le taux du Livret A peut-il baisser ?
Oui. Il est révisé le 1er février et le 1er août par la Banque de France selon une formule (inflation hors tabac + moyenne Euribor). En cas de baisse d’inflation, il peut descendre.

Le PEL peut-il être fermé avant 4 ans ?
Oui, mais tu perds les droits à prêt et la prime d’État (pour les anciens plans). Le taux d’épargne reste acquis proportionnellement.

Le LEP se convertit-il en Livret A si je perds l’éligibilité ?
Non, tu peux le conserver mais tu ne pourras plus verser dessus si tu passes au-dessus des plafonds de revenus.

Y a-t-il un âge minimum pour ouvrir un Livret A ?
Non, un mineur peut avoir un Livret A dès la naissance (ouvert par les parents).

Puis-je transférer un vieux PEL vers un nouveau ?
Non. Chaque PEL est indépendant, un seul par personne. Fermer un ancien = perdre l’ancien régime fiscal.

LEP vs Livret A, comment choisir ?
Si tu es éligible LEP (RFR sous plafond), commence toujours par le LEP (3,5 % > 2,4 %). Une fois plein (10 000 €), passe au Livret A.

L’assurance vie remplace-t-elle un PEL pour l’immobilier ?
Pour l’épargne oui (rendement fonds euros 2,5-3 % > PEL nouveau 1,75 %). Pour le prêt : l’AV ne donne pas droit à un prêt épargne logement, mais un crédit immo classique est aujourd’hui aussi bon marché.

En pratique

Les livrets réglementés ont un rôle dans un patrimoine bien construit : coussin de sécurité pour le Livret A + LDDS, et un LEP saturé si tu es éligible. Le PEL nouveau régime, en revanche, mérite rarement sa place aujourd’hui, sauf besoin très ciblé de prêt épargne logement.

Le vrai game changer c’est de regarder le rendement réel après inflation, pas le rendement nominal affiché. Un investisseur qui saturera ses livrets réglementés puis passera à l’AV ou au PEA pour l’excédent bat mécaniquement celui qui accumule 80 000 € sur Livret A. Pour l’arbitrage global épargne / placements / immobilier / dividendes SASU, un logiciel comptable avec un conseiller (comme L-Expert-Comptable ou Swapn) te sort le scénario multi-produits en une simulation.

Autres simulateurs qui peuvent t’intéresser

Pour aller plus loin dans ta réflexion, ces simulateurs traitent des sujets proches :

• Assurance vie
• PEA et PEA-PME
• SCPI
• ETF (portefeuille long terme)
• Retraite (niveau de vie)
• PER

Sources et références :
– Décret n° 2015-1746 (taux du Livret A)
– Article L221-1 du Code monétaire et financier (Livret A)
– Article L221-13 du CMF (LEP)
– Article L315-1 du CMF (PEL)
– Article 125 A du CGI (PFU sur PEL nouveau régime)
– Banque de France, publications trimestrielles

Auteur : Loïc H, passionné d’investissement et d’entrepreneurs.

Disclaimer : Les taux 2026 utilisés (Livret A 2,4 %, LEP 3,5 %, PEL 1,75 %) sont ceux en vigueur au 1er février 2026, révisables 2 fois par an. Vérifie le taux exact au moment de ta décision. Les plafonds sont ceux applicables aux particuliers résidents fiscaux français. Le simulateur ne tient pas compte des livrets bancaires non réglementés (super-livrets) qui ont leurs propres barèmes.

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