Livret P avis 2026 : rendement, risques et retours clients

Le Livret P, édité par Livret P. SA via l’application de la fintech Innovative Finance, n’est pas un livret bancaire : c’est une épargne immobilière qui prend la forme d’obligations émises par une société foncière non régulée par l’AMF. Il affiche 4 % brut par an de base, jusqu’à 6 % avec des boosts, soit 2,74 % à 4,12 % net après la flat tax de 31,4 % en 2026, avec des retraits annoncés en 24 à 48 h ouvrés dès 100 € versés. En contrepartie, ton capital n’est ni garanti, ni couvert par le FGDR, et les comptes de la société ne sont pas publiés : un placement de diversification à doser, pas un remplaçant du Livret A.

Cet avis est construit à partir de sources publiques recoupées (site et FAQ livretp.fr, registre du commerce, notes Trustpilot et magasins d’applications, analyses de sites tiers, taux officiels de l’épargne réglementée), relevées le 4 octobre 2026. Aucune promesse marketing n’est reprise sans être qualifiée.

Mon avis en synthèse sur le Livret P

Livret P : la carte d’identité en un coup d’œil

Point de vocabulaire important avant d’aller plus loin : le mot « livret » est ici un nom commercial. Juridiquement, le Livret P n’a rien à voir avec un livret d’épargne bancaire comme le Livret A, le LDDS, le LEP ou un compte sur livret de banque. Il n’a pas non plus de lien avec le compte sur livret de La Banque Postale, parfois appelé lui aussi « livret P » dans le langage courant : si c’est ce produit-là que tu cherches, c’est un livret bancaire classique, garanti par le FGDR, mais rémunéré à un taux bien plus faible.

Qui est derrière le Livret P ?

Le Livret P (le « P » pour pierre) a été lancé par deux entrepreneurs issus de la tech et de la finance, Yazid Aksas et Nadim Takchi. Le montage repose sur deux sociétés distinctes, ce qui est un point à bien comprendre :

• Livret P. SA : c’est la société qui émet les obligations que tu souscris et qui détient le patrimoine immobilier. Société anonyme au capital de 37 000 €, siège au 6 rue d’Armaillé, Paris 17e, immatriculée le 26 octobre 2021. Son objet social déclaré est l’acquisition et la gestion d’un patrimoine immobilier, financé notamment « par voie obligataire ou bancaire ».
• Innovative Finance SAS (SIREN 901 549 766) : c’est la société opérationnelle qui édite l’application (elle apparaît comme éditeur sur l’App Store, où l’app est disponible depuis le 17 mars 2022) et qui siège au conseil d’administration de Livret P. SA.

D’après le registre consulté sur Pappers le 4 octobre 2026, le conseil d’administration de Livret P. SA est présidé par Nadim Takchi, avec deux personnes morales administratrices : Innovative Finance et Avant-Garde Capital. Les bénéficiaires effectifs ne sont pas consultables publiquement, ce qui vaut aujourd’hui pour toutes les sociétés françaises et n’est pas une particularité du Livret P.

Côté visibilité, l’équipe revendique plus de 20 000 épargnants et met en avant des passages dans les médias (BFM Business, La Martingale, LN24 notamment). Le produit est aussi distribué via des partenaires comme Openstone. Ces éléments témoignent d’une vraie traction commerciale, mais ne remplacent pas des chiffres audités sur l’encours, le patrimoine et la performance réelle des actifs.

Comment le Livret P produit son rendement

Le mécanisme est simple dans son principe : tu prêtes de l’argent à Livret P. SA en souscrivant des obligations, la société investit cet argent dans l’immobilier, et elle te verse des intérêts. Elle se rémunère sur l’écart entre ce que rapportent ses actifs et ce qu’elle te verse, en précisant que les épargnants sont servis en priorité.

Où va l’argent

Selon livretp.fr, les fonds sont investis dans deux grandes familles d’actifs :

• De l’immobilier résidentiel en direct, dans les grandes villes françaises et le Grand Paris. D’après l’analyse publiée par investissements-faciles.com, il s’agit surtout de logements en centre-ville loués en colocation à des étudiants et jeunes actifs, achetés en grande partie sans crédit.
• Des fonds immobiliers institutionnels gérés par de grandes sociétés de gestion. La même source évoque environ 30 % du portefeuille sur ce type de fonds non cotés, le solde de trésorerie étant placé sur des comptes à terme.

Le risque est donc mutualisé sur l’ensemble du portefeuille : tu ne finances pas un projet précis comme en crowdfunding, tu es exposé à la santé globale de la foncière. C’est plutôt une bonne chose en matière de diversification, mais cela signifie aussi que la qualité du rendement dépend entièrement de la gestion d’une seule société.

Les 4 % de base et les boosts jusqu’à 6 %

Le taux de base est de 4 % brut par an, avec des intérêts calculés chaque jour dès le premier jour. Le reste, jusqu’à 6 %, provient de « boosts » : des bonus d’intérêts gagnés notamment en répondant aux « Questions de la semaine » dans l’application, ou via des promotions ponctuelles. D’après investissements-faciles.com, la grande majorité des utilisateurs actifs atteint le taux boosté, mais il faut ouvrir l’application régulièrement pour cela.

Deux nuances à garder en tête :

• Le taux n’est pas garanti. Livret P l’écrit lui-même : il s’agit d’un taux cible, et l’émetteur peut le réviser. Le fameux « 6 % » est donc un plafond atteignable, pas un rendement contractuel. Certains sites le présentent à tort comme « 6 % fixe ».
• Les boosts sont fiscalisés comme le reste. La FAQ officielle précise que boosts et promotions supportent la même flat tax que les intérêts de base. Certaines présentations plus anciennes les disaient exonérés : ce n’est plus ce qu’indique l’émetteur.

Combien ça rapporte vraiment en net

Depuis le 1er janvier 2026, la flat tax sur les revenus de placement est passée à 31,4 % (12,8 % d’impôt sur le revenu et 18,6 % de prélèvements sociaux). Elle est prélevée à la source par Livret P, qui t’envoie un IFU chaque année. Voici ce que donne un placement de 10 000 € sur un an complet :

Taux du Livret A et du LEP en vigueur depuis le 1er août 2026 (source : Banque de France, taux et cours). Si ton revenu fiscal de référence est inférieur à 25 000 € (personne seule) ou 50 000 € (couple), tu peux demander la dispense du prélèvement de 12,8 %, et tu peux aussi opter pour le barème progressif si ta tranche marginale est basse. Les 18,6 % de prélèvements sociaux restent dus dans tous les cas.

Simulateur : ce que rapporte le Livret P face au Livret A

Ajuste le montant, la durée, le taux brut visé et la flat tax pour voir ton gain net estimé, comparé au même montant placé sur un Livret A.

Statut juridique : ce que le Livret P est, et ce qu'il n'est pas

C'est la partie la plus importante de cet avis, parce que le nom « livret » induit facilement en erreur. Voici ce qui ressort des mentions légales et de la FAQ de livretp.fr, recoupées avec le registre du commerce :

Le plafond de 8 millions d'euros par an attaché au régime de l'article L411-2 est un détail rarement mentionné. Rapporté aux plus de 20 000 épargnants revendiqués, il signifie que la collecte annuelle est encadrée, et que le produit reste juridiquement une offre de taille limitée, sans le contrôle préalable d'un prospectus. Si tu veux comprendre ce que tu achètes quand tu souscris une obligation non cotée, notre guide pour investir dans les obligations détaille les risques de crédit et de liquidité propres à ce type de titre.

Que se passe-t-il en cas de faillite ou de retraits massifs ?

Livret P indique que les porteurs d'obligations seraient remboursés en priorité par la vente des actifs immobiliers, et qu'en cas de demandes de retrait massives, une file d'attente serait mise en place le temps de céder des biens. Deux limites à ce discours rassurant :

• Les obligations ne sont, selon investissements-faciles.com, assorties d'aucune sûreté (hypothèque, fiducie) au profit des épargnants : la « priorité » dépend du rang de ta créance face aux autres créanciers, notamment bancaires, ce qu'on ne peut pas vérifier sans les comptes.
• Un immobilier vendu dans l'urgence se vend rarement à son prix. En cas de choc (hausse des taux, baisse des prix, retraits en masse), le remboursement pourrait être lent et partiel.

Plusieurs analyses tierces mentionnent aussi que l'émetteur peut différer certains remboursements jusqu'à 12 mois, notamment au-delà des premiers 20 000 €. Aucun blocage de retrait n'a été rapporté publiquement à ce jour, mais vérifie ce point dans la documentation contractuelle remise à l'ouverture avant d'investir une somme importante.

Liquidité, frais et conditions d'ouverture

C'est le grand argument commercial du Livret P, et il est réel au quotidien : l'immobilier non coté est d'habitude très peu liquide (une SCPI se revend en plusieurs semaines ou mois), alors qu'ici les retraits sont traités rapidement. Les conditions précises relevées sur livretp.fr :

• Retraits jusqu'à 20 000 € : disponibles sous 24 à 48 h ouvrés.
• Au-delà de 20 000 € : plafond de 50 000 € de retrait par mois.
• Premier retrait : impossible avant 30 jours après le premier dépôt (obligation de lutte contre le blanchiment).
• Frais de retrait : gratuits à partir de 100 € ; 1 € pour un retrait inférieur à 100 € ; 1 € par retrait au-delà de deux retraits dans le même mois civil.
• Frais d'entrée, de gestion, de clôture : aucun.
• Versements : dès 100 €, sans plafond officiel (certains comparatifs anciens mentionnent un plafond de 10 000 €, ce n'est plus ce qu'affiche l'émetteur).
• Qui peut ouvrir : tout particulier majeur résident fiscal français, les mineurs sous la responsabilité de leurs représentants légaux, ainsi que les personnes morales.

Livret P propose aussi des comptes à terme de 12 à 60 mois. En cas de sortie anticipée, le taux d'intérêt initial est divisé par deux. Même logique de risque que le livret : ce ne sont pas des comptes à terme bancaires garantis.

Livret P avis : que disent les clients ?

Sur le volet satisfaction, les retours sont nettement positifs, quelle que soit la plateforme. Voici les notes relevées le 4 octobre 2026 :

Tu peux consulter directement les témoignages d'utilisateurs réels de livret P regroupés par l'émetteur sur une page dédiée : ils donnent une bonne idée du profil des épargnants (étudiants, actifs, retraités, entrepreneurs) et de ce qui les a convaincus. Garde simplement en tête qu'une sélection présentée par l'entreprise elle-même n'a pas la neutralité d'une plateforme d'avis ouverte.

Ce que les clients apprécient

• Le rendement versé correspond à ce qui est annoncé. C'est le retour le plus fréquent : les intérêts tombent, le taux affiché est servi, et l'écart avec le Livret A est vécu comme très net.
• La simplicité de l'application. Ouverture en quelques minutes, suivi en temps réel des intérêts et des biens financés, interface jugée claire même par des débutants.
• Les retraits rapides. Beaucoup d'avis confirment des retraits reçus sous 24 à 48 h, ce qui rassure sur le sérieux de l'opérateur.
• Le côté ludique des boosts. Les « Questions de la semaine » sont souvent citées comme un moyen agréable d'apprendre en gagnant un peu plus.
• Le service client, décrit comme réactif et pédagogue dans une majorité d'avis.

Ce que les clients critiquent

• Le manque de transparence sur l'utilisation des fonds et la situation financière de la société, critique qui rejoint notre analyse des comptes confidentiels.
• Des changements de conditions en cours de route : apparition de frais sur les petits retraits ou les retraits fréquents, évolution des règles des boosts.
• Des réponses lentes par e-mail pour une minorité d'utilisateurs.
• Des interrogations sur la légitimité du produit, liées à l'absence d'agrément de l'AMF ou de l'ACPR.

Pour croiser ces retours avec des regards extérieurs, tu peux lire les avis de sites tiers qui ont passé le produit en revue : la plupart saluent l'initiative et la qualité de l'application, tout en rappelant que le capital et le rendement ne sont pas garantis. L'analyse d'investissements-faciles.com est plus sévère et juge le rendement insuffisant au regard du risque et du manque de transparence, en conseillant de limiter l'exposition à quelques milliers d'euros.

Points forts et points de vigilance

Livret P ou autres placements : le comparatif

Le Livret P se situe entre l'épargne de précaution sans risque et les placements immobiliers de long terme. Voici comment il se positionne face aux alternatives auxquelles tu penses probablement :

Face au Livret A, au LDDS et au LEP

Les livrets réglementés restent imbattables pour l'épargne de précaution : capital garanti par l'État, disponibilité immédiate, zéro impôt. Le Livret P rapporte plus en net, mais il ne joue pas dans la même catégorie. La logique est d'abord de remplir le Livret A, le LDDS et le LEP si tu y as droit, puis seulement de regarder des placements plus rémunérateurs et plus risqués. Si ton objectif est une épargne disponible et sans risque, notre comparatif des meilleurs livrets d'épargne est le bon point de départ.

Face au fonds euros

Le fonds euros d'une bonne assurance vie offre un capital garanti par l'assureur, une fiscalité qui s'allège après 8 ans et des rendements qui se sont redressés depuis 2023. Il rapporte moins que le Livret P avec boosts, mais avec un niveau de sécurité et de régulation sans commune mesure (assureur contrôlé par l'ACPR). Pour comparer les meilleurs contrats, consulte notre classement des meilleurs fonds euros.

Face aux SCPI

Le Livret P se présente volontiers comme une « SCPI sans frais et liquide ». Sur les frais, c'est vrai : une SCPI prélève en général 8 à 12 % à l'entrée, ce qui impose de rester plusieurs années. Mais une SCPI est gérée par une société de gestion agréée par l'AMF, publie chaque trimestre ses chiffres (taux d'occupation, valeur des parts, patrimoine) et est soumise à des règles de transparence bien plus strictes. Avec le Livret P, tu gagnes en souplesse et en coût, tu perds en contrôle et en visibilité. Notre guide complet des SCPI détaille ce que tu obtiens en échange de ces frais.

Face au crowdfunding immobilier

Le crowdfunding immobilier vise des rendements plus élevés, mais tu finances un projet unique (souvent une opération de promotion), ton argent est bloqué jusqu'au remboursement, et les retards se sont multipliés depuis 2023. Avantage réglementaire : depuis fin 2023, les plateformes doivent être agréées par l'AMF comme prestataires de services de financement participatif (PSFP). Le Livret P est plus liquide et plus diversifié, mais sans cet agrément. Pour comparer les plateformes agréées, vois notre classement des sites de crowdfunding.

Pour qui le Livret P est-il adapté ?

Quelle part de ton épargne y placer ?

Il n'existe pas de règle officielle, mais le bon sens patrimonial s'applique : un placement non garanti, émis par une société unique sans comptes publics, ne devrait représenter qu'une petite fraction de ton épargne financière, et uniquement une fois ton matelas de sécurité constitué. Les analyses tierces les plus prudentes suggèrent de ne pas dépasser quelques milliers à 10 000 ou 15 000 €. Rester sous le seuil de 20 000 € a aussi l'avantage de rester dans la zone de retrait rapide annoncée. Pour situer cette poche dans un ensemble cohérent, notre guide de la répartition d'épargne idéale propose des allocations types selon ton profil.

Comment ouvrir un Livret P

1. Télécharger l'application Livret P. sur iOS ou Android (l'éditeur affiché est Innovative Finance).
2. Créer ton compte avec ton e-mail et tes informations personnelles. Il faut être majeur et résident fiscal français (les mineurs passent par leurs représentants légaux).
3. Vérifier ton identité : pièce d'identité et justificatifs demandés au titre de la lutte contre le blanchiment.
4. Faire un premier versement d'au moins 100 € par virement ou carte. Les intérêts commencent à courir dès le premier jour.
5. Lire la documentation contractuelle remise à la souscription (conditions des obligations, modalités de remboursement), puis activer les « Questions de la semaine » si tu veux viser les boosts.

Rappel : aucun retrait n'est possible durant les 30 premiers jours suivant ton premier dépôt. Ne verse donc pas de l'argent dont tu pourrais avoir besoin dans le mois.

Notre verdict sur le Livret P

Le Livret P est un produit original et bien exécuté : il rend l'immobilier accessible dès 100 €, sans frais d'entrée, avec une liquidité qu'aucune SCPI n'offre et une application que ses utilisateurs plébiscitent. Les avis clients, très positifs, confirment que la promesse opérationnelle est tenue à ce jour.

Mais il ne faut pas se tromper de catégorie. Ce n'est ni un livret, ni un produit bancaire, ni un placement garanti : c'est une créance sur une foncière privée, émise sous un régime d'offre limitée, dont les comptes ne sont pas publics. Le surplus de rendement par rapport au Livret A (environ 1 à 2,4 points nets selon les boosts) est la rémunération de ce risque. Notre note de 7,4/10 récompense l'expérience, les frais et la liquidité, et sanctionne la transparence financière et l'absence de garantie. Utilisé comme petite poche de diversification après les livrets réglementés, il a du sens. Comme substitut à ton épargne de précaution, non.

FAQ sur le Livret P