Oui, on peut tout perdre en bourse, mais presque toujours pour les mêmes raisons : une seule action, de l’effet de levier, une arnaque ou une vente en panique. Une étude de l’AMF a montré que 89 % des particuliers actifs sur le Forex et les CFD ont perdu de l’argent entre 2009 et 2013, pour une perte moyenne de 10 887 €. À l’inverse, un portefeuille diversifié sur des milliers d’entreprises (un ETF monde) ne tombe pas à zéro : il peut perdre 50 % temporairement, mais il ne disparaît que si toutes les entreprises font faillite en même temps.
« J’ai tout perdu en bourse » : la phrase revient souvent sur les forums et dans les témoignages. Derrière, il y a rarement de la malchance. Il y a des mécanismes précis, identifiables, et évitables. Ce guide distingue ce qui peut vraiment faire tout perdre de ce qui fait seulement peur, avec des chiffres officiels et des exemples réels. Et si c’est déjà arrivé, la dernière partie t’explique quoi faire maintenant.
Est-il possible de tout perdre en bourse ?
Tout dépend de ce que tu détiens et de la façon dont tu le détiens. Le tableau ci-dessous classe les situations, de la plus dangereuse à la plus robuste.
| Situation | Perte totale possible ? | Perte supérieure à la mise ? | Exemple |
|---|---|---|---|
| CFD, Forex, produits à effet de levier | Oui, et fréquente | Protection du solde négatif en Europe pour les particuliers sur CFD, mais pertes très rapides | 89 % de perdants dans l’étude AMF |
| Vente à découvert | Oui | Oui, la perte est théoriquement illimitée | Une action qui double contre toi |
| Achat à crédit (emprunt pour investir) | Oui | Oui, le crédit reste à rembourser | Portefeuille divisé par deux, prêt intact |
| Une seule action | Oui | Non | Orpea : actionnaires dilués à moins de 0,5 % du capital lors de la restructuration de 2024 |
| 5 à 10 actions d’un même secteur | Rare, mais pertes lourdes possibles | Non | Bulle internet de 2000 |
| ETF monde (plus de 1 000 entreprises) | Non en pratique | Non | Baisses de 30 % à 50 % lors des grandes crises, puis reprise |
Autrement dit : la perte totale est un risque spécifique (une entreprise, un produit, un intermédiaire), alors que la baisse temporaire est un risque de marché, qui touche tout le monde et finit, historiquement, par se résorber sur des horizons longs. Ce n’est pas une garantie : la reprise peut prendre des années.
Les 7 façons de tout perdre en bourse
1. Miser sur une seule action
Une entreprise peut faire faillite ou être restructurée au détriment de ses actionnaires. En France, le cas d’Orpea (devenu Emeis) est emblématique : lors de sa restructuration financière de 2024, la dette a été convertie en capital et les actionnaires historiques ont été dilués à moins de 0,5 % du capital, d’après les documents de la société. Une action qui valait plus de 100 € en 2021 ne valait plus que quelques centimes. Même scénario de forte dilution chez Casino ou Atos. Le choix d’actions en direct n’est pas interdit, mais il demande une méthode : notre guide du stock picking explique comment limiter ce risque.
2. Utiliser l’effet de levier
Avec un levier de 10, une baisse de 10 % efface 100 % de ta mise. C’est le principe des CFD, du Forex et des turbos. L’étude de l’AMF publiée en octobre 2014 sur des milliers de clients particuliers suivis de 2009 à 2013 est sans appel : 89 % de perdants, perte moyenne de 10 887 €, et plus les clients passaient d’ordres, plus ils perdaient. Depuis 2018, les brokers européens doivent d’ailleurs afficher le pourcentage de comptes perdants. Les ETF à levier posent un autre problème, l’effet de capitalisation quotidienne, détaillé dans notre article ETF à effet de levier, bonne ou mauvaise idée.
3. Investir avec de l’argent emprunté
Le crédit ne baisse pas quand ton portefeuille baisse. Si tes placements perdent 40 %, tu dois toujours rembourser 100 % du prêt, plus les intérêts. On a détaillé ce piège dans emprunter pour investir en bourse.
4. Vendre à découvert
Vendre une action que tu ne possèdes pas, en pariant sur sa baisse, expose à une perte sans limite : une action peut monter de 100 %, 300 % ou plus. C’est une technique de professionnels, pas un outil d’épargne.
5. Tomber dans une arnaque
Faux sites de trading, « coachs » sur les réseaux sociaux, placements à rendement garanti irréaliste : ici, ce n’est pas le marché qui fait perdre, c’est l’argent qui n’a jamais été investi. L’AMF tient à jour des listes noires de sites non autorisés. Règle simple : un rendement élevé et garanti n’existe pas. Même les produits de défiscalisation légitimes comportent des risques à comprendre avant de signer, comme le montre notre simulateur Girardin.
6. Vendre en panique au fond du trou
C’est la façon la plus banale de transformer une baisse temporaire en perte définitive. Entre son sommet du 1er juin 2007 et son plus bas du 9 mars 2009, le CAC 40 a perdu environ 59 %. Celui qui a vendu en mars 2009 a acté la perte ; celui qui a gardé a connu la reprise. Avant de vendre dans une chute, lis la bourse en chute, doit-on tout vendre ?
7. Trader sans méthode ni limite
Multiplier les allers-retours, suivre des « signaux », augmenter les mises pour se refaire : ce schéma ressemble davantage au jeu qu’à l’investissement. Les frais s’accumulent, les émotions décident. Si tu reconnais ce comportement, la partie « que faire » plus bas est pour toi.
Vidéo tierce de la chaîne ZoneBourse sur le sujet.
Ce que disent les chiffres : baisses de marché et temps de récupération
Une baisse n’est pas une perte tant que tu ne vends pas. Mais il faut savoir combien de temps une baisse peut durer. Les données ci-dessous concernent l’indice CAC 40 « prix », c’est-à-dire hors dividendes : un investisseur qui réinvestissait ses dividendes a récupéré nettement plus tôt.
| Épisode | Sommet | Creux | Baisse | Retour au sommet (indice prix) |
|---|---|---|---|---|
| Bulle internet | 4 septembre 2000, 6 922 points en clôture | Mars 2003 | Environ 65 % | Novembre 2021, plus de 21 ans après |
| Crise financière | 1er juin 2007, environ 6 168 points | 9 mars 2009, environ 2 519 points | Environ 59 % | 2021 |
Sources : données historiques Euronext relayées par la presse financière. Indice hors dividendes. Les dividendes du CAC 40 représentent historiquement plusieurs points de rendement par an, ce qui raccourcit fortement la durée de récupération pour l’investisseur qui les réinvestit.
Deux leçons. Un seul indice national, acheté en une fois au sommet, peut mettre très longtemps à revenir : c’est pour ça que la diversification géographique et l’investissement progressif comptent. Et les dividendes font partie du rendement, ce qui explique l’intérêt des ETF capitalisants ou d’un suivi précis du calendrier des dividendes du CAC 40.
Pourquoi 90 % des traders perdent-ils de l’argent ?
Le chiffre circule partout. Il s’appuie sur des études réelles, dont celle de l’AMF citée plus haut (89 %). Les causes identifiées :
- Le levier amplifie chaque erreur.
- Les frais (spreads, financement de nuit) s’additionnent à chaque transaction : plus tu trades, plus tu paies.
- Le jeu à somme négative : à court terme, le trading est un transfert entre participants, moins les frais. Les professionnels ont des outils et des coûts que tu n’as pas.
- Les biais psychologiques : couper les gains trop tôt, laisser courir les pertes, vouloir « se refaire ».
L’investissement long terme fonctionne autrement : tu détiens des parts d’entreprises qui produisent des bénéfices, tu ne cherches pas à deviner le prochain mouvement.
Comment ne pas tout perdre : les règles qui protègent
| Erreur | Règle de protection | Outil concret |
|---|---|---|
| Une seule action | Aucune ligne au-delà de 5 % à 10 % du portefeuille | Un ETF monde comme socle |
| Levier, CFD | Zéro produit à levier sur l’épargne de long terme | Compte-titres ou PEA sans levier |
| Argent emprunté | Investir uniquement de l’épargne disponible | Épargne de précaution séparée |
| Arnaque | Vérifier l’agrément de tout intermédiaire | Listes noires AMF, registre ORIAS, REGAFI |
| Panique | Décider à froid, écrire sa stratégie avant | Versements programmés mensuels |
| Trading compulsif | Limiter le nombre d’ordres, supprimer les applis de cotation en temps réel | Plan d’investissement automatique |
Construire un socle diversifié
Un ETF qui réplique un indice mondial répartit ton argent sur des centaines d’entreprises dans une vingtaine de pays. Une faillite isolée y pèse quelques centièmes de pourcent. Pour un exemple concret d’ETF éligible PEA, lis notre avis sur l’iShares MSCI World Swap PEA, et pour l’assemblage, notre sélection des meilleurs portefeuilles ETF. Le PEA lui-même est un bon cadre, par exemple via le PEA Hello Bank, à comparer avec d’autres offres.
Investir progressivement
Verser chaque mois le même montant (DCA) évite de tout investir au sommet, l’erreur qui a coûté 21 ans aux acheteurs du CAC 40 en septembre 2000. Une erreur fréquente consiste à suspendre les versements pendant les baisses, voir le DCA sur ETF et l’erreur à éviter.
Déléguer si tu ne veux pas gérer
La gestion pilotée confie l’allocation à un professionnel, contre des frais plus élevés. Pour un exemple, consulte notre analyse de Mon Petit Placement.
Diversifier au-delà de la bourse
Une partie du patrimoine peut aller vers d’autres classes d’actifs, avec leurs propres risques : financement participatif de projets d’énergie (voir notre analyse de Lendosphere), ou entreprises de services locales, comme une station de lavage ou un dog wash. Pour les gros patrimoines, notre tuto comment placer 1 million d’euros montre la logique de répartition.
Te former avant, pas après
La plupart des pertes totales viennent d’une méconnaissance du produit acheté. Quelques bons livres valent mieux que n’importe quel signal de trading : voir notre top 15 des livres sur la bourse.
Profil qui ne perdra pas tout
- Socle en ETF monde ou en fonds très diversifiés
- Aucun levier, aucun crédit pour investir
- Versements réguliers, horizon de 10 ans et plus
- Épargne de précaution intacte à côté
Profil exposé à la perte totale
- Une ou deux actions « à fort potentiel »
- CFD, turbos, options, crypto à levier
- Argent emprunté ou épargne de sécurité investie
- Décisions prises sur les réseaux sociaux
J’ai tout perdu en bourse : que faire maintenant ?
- Arrête l’hémorragie. Ne cherche pas à te refaire avec plus de levier ou plus de mise. Ferme les positions à levier, supprime les applications de trading si elles te poussent à agir.
- Fais le point sur tes dettes. Si tu as emprunté pour investir et que tu n’arrives plus à rembourser, tu peux déposer un dossier de surendettement auprès de la Banque de France. La démarche est gratuite.
- Récupère ce qui peut l’être fiscalement. Sur un compte-titres, les moins-values sont imputables sur les plus-values de même nature de l’année et des 10 années suivantes (article 150-0 D du Code général des impôts). Déclare-les, elles réduiront tes impôts futurs.
- Si tu as été victime d’une arnaque, rassemble toutes les preuves, dépose plainte, signale le site à l’AMF via son service Épargne Info Service. Méfie-toi des « services de récupération de fonds » qui te contacteront ensuite : c’est souvent une seconde arnaque.
- Si le trading est devenu compulsif, parles-en. Le dispositif public Joueurs Info Service (09 74 75 13 13, appel non surtaxé) accompagne aussi les addictions au trading en ligne.
- Repars sur des bases saines, plus tard : épargne de précaution, puis versements modestes sur un ETF diversifié. L’objectif n’est pas de récupérer vite, mais de ne plus jamais revivre ça.
Perdre 30 % temporairement sur un portefeuille diversifié fait partie de l’investissement. Perdre 100 % est presque toujours le résultat d’un levier, d’une concentration, d’une dette ou d’une fraude. Ces quatre risques sont évitables.
Questions fréquentes
Est-il possible de tout perdre en bourse ?
Oui, sur une action isolée (faillite, restructuration), avec des produits à effet de levier ou à cause d’une arnaque. En revanche, un ETF répliquant un indice mondial ne peut pas tomber à zéro sauf faillite simultanée de toutes les entreprises qui le composent : il peut perdre beaucoup, temporairement.
Pourquoi 90 % des traders perdent-ils de l’argent ?
À cause du levier, des frais répétés et des biais psychologiques. L’étude de l’AMF sur la période 2009 à 2013 a relevé 89 % de perdants parmi les particuliers sur le Forex et les CFD, pour une perte moyenne de 10 887 €, et des pertes d’autant plus fortes que les clients passaient d’ordres.
Peut-on perdre plus que ce qu’on a investi ?
Pas avec des actions ou des ETF achetés sans levier : la perte maximale est la mise. C’est possible avec la vente à découvert, certains produits dérivés ou l’investissement à crédit, puisque le prêt reste dû.
Combien de temps faut-il pour récupérer après un krach ?
Cela varie énormément. Le CAC 40 hors dividendes a mis plus de 21 ans à retrouver son record de septembre 2000, mais l’investisseur qui réinvestissait ses dividendes et investissait progressivement a récupéré bien plus tôt. Un portefeuille diversifié mondialement réduit aussi la durée des pertes.
Est-il judicieux d’investir en bourse en 2026 ?
Personne ne peut prédire le marché à court terme. Ce qui compte, c’est ton horizon : pour de l’argent dont tu n’as pas besoin avant 8 à 10 ans, investir progressivement sur un support diversifié reste l’approche la plus documentée. Pour un besoin à court terme, un livret est plus adapté.
Que faire de ses moins-values en bourse ?
Sur un compte-titres, déclare-les : elles s’imputent sur les plus-values de même nature réalisées la même année et pendant les 10 années suivantes. Elles ne sont pas déductibles du revenu global.
Que faire si j’ai été victime d’une arnaque au trading ?
Conserve toutes les preuves, porte plainte, signale le site à l’AMF et préviens ta banque. Ne réponds pas aux sociétés qui proposent de récupérer tes fonds contre paiement : c’est un schéma d’arnaque connu.
Sources
- AMF, Lettre de l’Observatoire de l’épargne n° 10, octobre 2014 : étude sur les clients particuliers Forex et CFD
- AMF, listes noires et mises en garde
- Service-public.gouv.fr, plus-values sur valeurs mobilières : imputation des moins-values sur 10 ans
- Banque de France, surendettement
- Joueurs Info Service
- Historique CAC 40 (record du 4 septembre 2000, nouveau record en novembre 2021) : données Euronext relayées par la presse financière. Restructuration Orpea : communication financière de la société, 2023 à 2024.
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