L’utilisation d’ETF à effet de levier est de plus en plus populaire parmi les investisseurs cherchant à augmenter leur rendement. Cependant, cette stratégie peut comporter des risques importants et ne convient pas à tous les profils d’investisseurs.
Dans cet article, nous allons explorer les avantages et les inconvénients des ETF à effet de levier, ainsi que les moments où ils peuvent être utilisés avec succès. Nous examinerons également les erreurs courantes à éviter lors de l’utilisation de ces instruments financiers.
En fin de compte, l’objectif de cet article est de vous aider à déterminer si les ETF à effet de levier sont une bonne ou une mauvaise idée pour votre portefeuille.
Qu’est ce qu’un ETF à effet de levier ?
Un ETF à effet de levier est un type d’ETF qui utilise des produits dérivés tels que des options ou des contrats à terme pour amplifier les rendements d’un indice sous-jacent. Ces ETF permettent aux investisseurs d’obtenir un effet de levier en investissant dans des actifs sous-jacents sans avoir à mettre en place de stratégies complexes d’investissement en produits dérivés.
Comprendre le fonctionnement de l’effet de levier dans les ETF
L’effet de levier fonctionne en permettant à un investisseur de bénéficier d’un rendement supérieur ou inférieur à celui de l’indice sous-jacent. Par exemple, un ETF à effet de levier qui suit un indice qui augmente de 1 % pourrait générer un rendement de 2 % ou plus. Toutefois, l’effet de levier peut également amplifier les pertes, ce qui rend les ETF à effet de levier plus risqués que les ETF traditionnels.
Les ETF à effet de levier sont généralement conçus pour être utilisés sur des périodes de détention courtes ou moyennes, car les coûts de financement peuvent s’accumuler avec le temps et réduire les rendements. Il est important de bien comprendre le fonctionnement de ces ETF avant d’investir, car les pertes peuvent être importantes en cas de mauvaise utilisation.
Avantages et inconvénients des ETF à effet de levier
Les ETF à effet de levier présentent des avantages et des inconvénients importants pour les investisseurs.
Avantages :
- Potentiel de rendements plus élevés : Les ETF à effet de levier peuvent permettre aux investisseurs de bénéficier de rendements plus élevés que ceux des ETF traditionnels, en amplifiant les gains de l’indice sous-jacent.
- Possibilité d’investir dans des actifs autrement inaccessibles : Les ETF à effet de levier peuvent permettre aux investisseurs d’investir dans des actifs ou des marchés qui seraient autrement difficiles à atteindre ou coûteux à investir directement.
- Pas besoin de gérer des produits dérivés complexes : Les investisseurs peuvent bénéficier de l’effet de levier sans avoir à utiliser des produits dérivés complexes, qui peuvent être difficiles à comprendre et à gérer.
Inconvénients :
- Risque de pertes importantes : L’effet de levier amplifie également les pertes potentielles, ce qui peut entraîner des pertes importantes si les marchés sous-jacents se déplacent dans la direction opposée à celle prévue.
- Coûts de financement élevés : Les ETF à effet de levier nécessitent souvent des coûts de financement supplémentaires pour maintenir l’effet de levier. Ces coûts peuvent réduire les rendements sur le long terme.
- Pas adapté pour les périodes de détention à long terme : Les ETF à effet de levier sont conçus pour des périodes de détention courtes ou moyennes, car les coûts de financement peuvent s’accumuler avec le temps et réduire les rendements.
Quand utiliser un ETF à effet de levier ?
Un ETF à effet de levier peut être utilisé dans certaines situations, mais il convient de bien comprendre les risques et les avantages avant d’investir.
Premièrement, un ETF à effet de levier peut être utilisé pour booster la performance d’un portefeuille à long terme.
Deuxièmement, un ETF à effet de levier peut être utilisé pour saisir une opportunité à court terme. Cependant, il est important de noter que la volatilité joue contre l’investisseur dans ces situations, et que les périodes de forte volatilité doivent être évitées.
En résumé, un ETF à effet de levier peut être utilisé pour améliorer la performance d’un portefeuille sur le long terme ou pour saisir une opportunité à court terme, mais il convient de bien comprendre les risques et les avantages avant de l’utiliser.
Les ETF à effet de levier sont-ils disponibles sur PEA ?
Les ETF à effet de levier sont souvent considérés comme des produits financiers complexes et risqués, ce qui les rend souvent inéligibles aux PEA et aux assurances-vie.
Les investisseurs intéressés par ces produits doivent donc opter pour un compte-titres.
Il est important de noter que les frais de courtage peuvent représenter une part importante des coûts associés à l’achat et à la vente d’ETF.
Cependant quelques uns sont quand même disponible tels que :
Amundi ETF LEVERAGED MSCI USA DAILY (FR0010755611)
Lyxor CAC 40 Daily (2x) Leveraged (FR0010592014)
Lyxor Nasdaq-100 Daily (2x) Leveraged (FR0010342592)
Lyxor EURO STOXX 50 Daily (2x) Leveraged (FR0010468983)
Pour réduire ces frais, certains courtiers, tels que Degiro, proposent une sélection d’ETF sans frais de courtage. Il convient cependant de vérifier attentivement les frais et les conditions de chaque courtier avant de prendre une décision d’investissement.
Top 4 des ETF à effet de levier pour investir en bourse
Amundi ETF Leveraged MSCI USA Daily
L’Amundi ETF Leveraged MSCI USA Daily est un ETF à effet de levier qui permet de doubler l’exposition à l’indice MSCI USA. Son code ISIN est FR0010755611 et son coût total de possession (TER) est de 0,35%.
Il convient de noter que l’effet de levier de cet ETF est de 2x, ce qui signifie que pour chaque mouvement de 1% de l’indice MSCI USA, l’ETF aura un mouvement de 2%. Cela peut entraîner une amplification des gains potentiels, mais aussi des pertes.
L’Amundi ETF Leveraged MSCI USA Daily est éligible au PEA, ce qui peut être intéressant pour les investisseurs français. Il est important de noter que cet ETF n’est pas adapté pour une utilisation à long terme en raison de son effet de levier et de la volatilité accrue qu’il peut entraîner. Il peut être plus approprié pour les investisseurs à court terme cherchant à tirer profit de mouvements de marché à court terme.
Lyxor CAC 40 Daily (2x) Leveraged
Lyxor CAC 40 Daily (2x) Leveraged est un ETF à effet de levier qui cherche à doubler la performance de l’indice CAC 40, à la hausse comme à la baisse, sur une base quotidienne. Il est donc destiné aux investisseurs qui cherchent à prendre une position haussière ou baissière sur l’indice CAC 40 avec un effet de levier.
Cet ETF est coté sur Euronext Paris et a un TER de 0,40%. Il utilise une réplication synthétique pour atteindre son objectif de performance en investissant dans des produits dérivés tels que des swaps et des contrats à terme. Il est important de noter que cet ETF est conçu pour être utilisé pour des opérations à court terme, car la réplication synthétique peut entraîner une divergence de performance par rapport à l’indice CAC 40 sur des périodes plus longues.
Lyxor CAC 40 Daily (2x) Leveraged est un produit à haut risque en raison de son effet de levier, ce qui signifie que les pertes peuvent être amplifiées en cas de mouvements défavorables du marché. Il est donc important de bien comprendre les risques associés à cet ETF avant de l’utiliser dans un portefeuille d’investissement.
Lyxor Nasdaq-100 Daily (2x) Leveraged
Le Lyxor Nasdaq-100 Daily (2x) Leveraged est un ETF à effet de levier qui permet de multiplier par deux la performance quotidienne de l’indice Nasdaq-100, qui regroupe les 100 plus grandes entreprises technologiques cotées à la bourse de Nasdaq. Il est coté sur Euronext Paris et son code ISIN est FR0010342592.
Le tracker est conçu pour offrir une exposition aux actions américaines à forte croissance, en particulier dans le domaine de la technologie, et permet aux investisseurs de bénéficier d’un effet de levier pour amplifier les gains potentiels. Cependant, il est important de noter que l’effet de levier peut également amplifier les pertes, ce qui rend cet ETF plus risqué que les trackers traditionnels.
Le Lyxor Nasdaq-100 Daily (2x) Leveraged est également soumis à des frais de gestion annuels de 0,60%, ce qui est relativement élevé par rapport à d’autres ETF à effet de levier. Il est donc important pour les investisseurs de bien comprendre les risques associés à ce type d’ETF avant de décider de l’ajouter à leur portefeuille.
Lyxor EURO STOXX 50 Daily (2x) Leveraged
Lyxor EURO STOXX 50 Daily (2x) Leveraged (FR0010468983) est un ETF à effet de levier qui vise à offrir deux fois la performance de l’indice EURO STOXX 50, composé des 50 plus grandes entreprises de la zone euro. Cet ETF utilise des produits dérivés tels que des contrats à terme pour atteindre son objectif de performance.
Le Lyxor EURO STOXX 50 Daily (2x) Leveraged est un ETF qui convient aux investisseurs qui cherchent à profiter des mouvements à court terme du marché européen en utilisant un effet de levier. Cependant, comme pour tous les ETF à effet de levier, il convient de comprendre les risques associés à l’utilisation d’un effet de levier, notamment la possibilité de subir des pertes importantes en cas de mouvements défavorables du marché.
Ce fonds est éligible au PEA et a un ratio de frais de gestion (TER) de 0,40%. Il est coté sur la bourse de Paris et peut être acheté via un courtier en ligne.
Pour creuser le sujet voici une vidéo de Xavier Delmas de chez Zonebourse qui parle des ETF à effet de levier :