Scalable Capital ou Trade Republic ? Pour un investisseur français qui veut un PEA, la réponse est Trade Republic : c’est le seul des deux à en proposer un (depuis le 9 janvier 2025), avec des plans d’investissement gratuits dès 1 € et un IBAN français. Scalable Capital reprend l’avantage si vous passez beaucoup d’ordres de 250 € et plus (abonnement PRIME+ à 4,99 € par mois, ordres à 0 €), si vous voulez des fonds actifs ou des produits dérivés, ou si vous cherchez un compte d’épargne rémunéré sans plafond (2,60 % brut variable affiché en octobre 2026). Les deux sont des banques allemandes agréées, supervisées par la BaFin, et vos titres restent votre propriété.
Comparatif rédigé par Loïc H à partir des grilles tarifaires officielles de Trade Republic et de Scalable Capital (pages France consultées le 4 octobre 2026), du communiqué « Scalable is now a bank » de septembre 2025, du registre REGAFI, des avis Trustpilot relevés à la même date et des textes fiscaux en vigueur (CGI, LFSS 2026). Mise à jour octobre 2026.
Réponse en 30 secondes
- PEA : oui chez Trade Republic (lancé le 9 janvier 2025, 1 € par ordre, plans gratuits), non chez Scalable Capital (compte-titres uniquement pour un résident français).
- Frais d’ordre : 1 € chez Trade Republic (2 € en mode Direct Price) ; 0,99 € chez Scalable FREE, 0 € dès 250 € avec PRIME+ à 4,99 € par mois.
- Liquidités : Trade Republic affiche 3 % pour les nouveaux clients jusqu’à 50 000 €, puis le taux BCE (2,5 % affiché) ; Scalable affiche 2,60 % sans plafond sur son compte d’épargne, et 0 % sur le compte espèces du broker.
- Fiscalité : compte Trade Republic à IBAN français = pas de formulaire 3916 et 12,8 % retenus sur les intérêts ; Scalable = compte étranger à déclarer et pas d’IFU français.
- Notre choix : Trade Republic pour bâtir un patrimoine long terme en France (8,7/10), Scalable Capital pour le trader régulier ou l’épargne de précaution importante (8,2/10).
Au sommaire (cliquez pour accéder à la section)
- Fiches d’identité : ancienneté, clients, régulateur
- Frais : la grille complète comparée
- Simulateur : votre coût annuel selon votre nombre d’ordres
- PEA : le vrai différenciateur pour un Français
- Rémunération des liquidités
- Produits disponibles
- Sécurité, régulation et protection des titres
- Fiscalité française et déclaration
- Application, service client et avis clients
- Lequel choisir selon votre profil
- Questions fréquentes
Vidéo tierce sélectionnée pour compléter cet article, elle n’engage pas notre analyse. Elle date de 2024 : le PEA Trade Republic, la fin du PFOF et les nouveaux taux sont mis à jour dans les sections ci-dessous.
Fiches d’identité : ancienneté, clients, régulateur
Avant de comparer les tarifs, il faut savoir à qui vous confiez votre argent. Les deux néobrokers sont allemands, tous deux devenus des banques à part entière, mais ils n’ont ni la même taille ni la même implantation en France. Trade Republic opère via une succursale française (Trade Republic Bank GmbH, Succursale France, 75 boulevard Haussmann à Paris) avec un IBAN français. Scalable Capital sert ses clients français depuis Munich, en libre prestation de services, avec un IBAN allemand.
| Critère | Trade Republic | Scalable Capital |
|---|---|---|
| Création | 2015, Munich (siège actuel à Berlin) | 2014, Munich |
| Présence en France | Depuis 2021, succursale à Paris, IBAN français depuis janvier 2025 | Depuis mars 2022, en libre prestation de services depuis l’Allemagne |
| Statut | Banque allemande de plein exercice (Trade Republic Bank GmbH) | Banque depuis septembre 2025 : licence bancaire complète accordée par la BCE à Scalable Capital Bank GmbH |
| Régulateurs | BaFin et Bundesbank (BCE pour l’agrément) ; succursale française inscrite au REGAFI, contrôle ACPR et AMF pour les règles de conduite | BaFin et Bundesbank (BCE pour l’agrément) ; passeport européen vérifiable au REGAFI |
| Clients déclarés | Plus de 10 millions (18 pays) | Plus de 1 million (6 pays) |
| Actifs clients | Plus de 150 Md€ | Plus de 60 Md€ |
| Place d’exécution maison | Mode Best Price depuis juillet 2026 (Trade Republic contrepartie) ; licence de plateforme de négociation obtenue en janvier 2026 | European Investor Exchange (EIX), lancée en décembre 2024 avec la Bourse de Hanovre |
| Trustpilot (4 octobre 2026) | 4,6/5 sur 60 637 avis | 3,9/5 sur 6 691 avis |
En or : Trade Republic. En bleu nuit : Scalable Capital. En vert : changement réglementaire commun à tous les courtiers européens.
Frais : la grille complète comparée
Les deux brokers ont des logiques opposées. Trade Republic facture un forfait fixe par ordre, sans abonnement. Scalable Capital propose une formule gratuite avec un petit forfait par ordre (FREE) et une formule par abonnement (PRIME+) qui rend les ordres de 250 € et plus gratuits. Depuis l’interdiction du paiement pour flux d’ordres (PFOF) dans toute l’Union européenne au 1er juillet 2026, Trade Republic a refondu son exécution : le mode « Best Price » reste à 1 €, et un mode « Direct Price » à 2 € permet de choisir soi-même sa place parmi 30 bourses.
| Poste de frais | Trade Republic | Scalable FREE | Scalable PRIME+ |
|---|---|---|---|
| Abonnement | 0 € | 0 € | 4,99 € par mois (59,88 € par an) |
| Plan d’investissement (dès 1 €) | 0 € | 0 € | 0 € |
| Ordre ponctuel de moins de 250 € | 1 € (Best Price) ou 2 € (Direct Price) | 0,99 € | 0,99 € |
| Ordre ponctuel de 250 € ou plus | 1 € ou 2 € | 0,99 € (0 € sur les ETF partenaires Amundi, iShares, Vanguard, Xtrackers) | 0 € |
| Ordre sur Xetra ou gettex | Inclus dans Direct Price (2 €) | 1,99 € | 1,99 € |
| Droits de garde, tenue de compte | 0 € | 0 € | 0 € |
Ce tableau ne dit pas tout : les deux courtiers rappellent que des spreads (écart achat-vente) et des coûts de produits s’ajoutent, comme partout. Sur un ETF large et liquide, ces coûts restent marginaux. Sur une petite valeur ou une crypto, ils peuvent dépasser le forfait de courtage.
Les trois cas types
Lecture : tant que vous investissez via des plans programmés, les deux brokers sont gratuits. Pour une poignée d’ordres manuels par an, Trade Republic et Scalable FREE se valent à quelques centimes près. PRIME+ devient rentable autour de 60 ordres de 250 € ou plus par an, soit à partir de 5 ordres par mois environ. Pour un calcul sur votre propre situation, utilisez le simulateur ci-dessous.
Simulateur : votre coût annuel selon votre nombre d’ordres
Renseignez votre usage réel. Le simulateur calcule, pour chaque offre, les frais de courtage annuels, les intérêts bruts sur vos liquidités et, pour Trade Republic, le Saveback de 1 % sur vos dépenses carte (pris en compte dans la limite de 1 500 € de dépenses par mois). Le résultat est un solde net annuel : plus il est élevé, plus l’offre est avantageuse pour vous.
Simulateur Trade Republic vs Scalable Capital
Offre la plus avantageuse pour vous : –
Frais de courtage minimum parmi les trois offres : –
| Sur un an | Trade Republic | Scalable FREE | Scalable PRIME+ |
|---|---|---|---|
| Frais (ordres et abonnement) | – | – | – |
| Intérêts bruts (et Saveback pour TR) | – | – | – |
| Solde net | – | – | – |
Hypothèses : grilles officielles d’octobre 2026 ; plans programmés gratuits partout donc exclus ; ordres Xetra et gettex de Scalable (1,99 €) non simulés ; intérêts bruts avant impôt (PFU de 31,4 % sur les intérêts dans les deux cas) ; Saveback de 1 % plafonné à 1 500 € de dépenses mensuelles ; taux variables, à vérifier dans l’application avant de décider.
Exemple avec les valeurs par défaut (12 ordres de 500 € par an, 5 000 € de liquidités, 600 € de dépenses carte par mois) : Trade Republic coûte 12 € de courtage mais rapporte 125 € d’intérêts et 72 € de Saveback, soit +185 € nets ; Scalable FREE coûte 11,88 € et rapporte 130 € d’intérêts, soit +118,12 € ; PRIME+ coûte 59,88 € pour 130 € d’intérêts, soit +70,12 €. Le Saveback fait la différence pour qui utilise la carte au quotidien.
PEA : le vrai différenciateur pour un Français
Trade Republic a lancé son PEA le 9 janvier 2025, en même temps que ses IBAN français. Le principe : 1 € par ordre, des plans d’investissement gratuits dès 1 €, aucun droit de garde, et l’accès aux ETF et actions européennes éligibles. Le PEA Jeune (18 à 25 ans) est aussi proposé ; le PEA-PME, lui, ne l’est pas. Le plafond de versement reste celui de la loi : 150 000 € (article L221-30 du Code monétaire et financier). Le transfert entrant d’un PEA existant est possible, avec conservation de l’antériorité fiscale.
Scalable Capital ne propose pas de PEA aux résidents français : vous n’y aurez qu’un compte-titres ordinaire. Pour un investisseur français qui veut construire un portefeuille actions sur 10 ou 20 ans, c’est un handicap structurel, car le PEA est l’enveloppe la plus efficace fiscalement après 5 ans.
Exemple chiffré : vous investissez 10 000 € et revendez 15 000 € après 5 ans. Sur un compte-titres (Scalable ou Trade Republic), la plus-value de 5 000 € supporte le prélèvement forfaitaire unique de 31,4 % en 2026 (12,8 % d’impôt et 18,6 % de prélèvements sociaux depuis la LFSS 2026), soit 1 570 €. Dans le PEA Trade Republic, seuls les prélèvements sociaux s’appliquent après 5 ans, soit 930 €. Vous gardez 640 € de plus.
Pour aller plus loin sur l’enveloppe elle-même, notre analyse détaillée du PEA Trade Republic décrit l’univers éligible et les limites, et notre comparatif PEA vs CTO vous aide à répartir vos versements entre les deux enveloppes.
Rémunération des liquidités
C’est le sujet qui a le plus changé depuis la première version de ce comparatif. Les deux acteurs rémunèrent désormais le cash, mais pas de la même manière.
| Liquidités | Trade Republic | Scalable Capital |
|---|---|---|
| Taux affiché (octobre 2026) | 3 % brut pour les nouveaux clients jusqu’à 50 000 € ; au-delà et hors offre, taux de la facilité de dépôt BCE (2,5 % affiché) | 2,60 % brut variable sur le compte d’épargne, sans plafond, en FREE comme en PRIME+ ; 0 % sur le compte espèces du broker |
| Placement à taux fixe | Non | Compte à terme à 3 % brut fixe pendant 12 mois |
| Versement | Intérêts calculés chaque jour, versés chaque mois | Selon le produit (variable ou à l’échéance) |
| Fiscalité à la source | 12,8 % retenus automatiquement grâce à l’IBAN français | Aucune retenue française, à déclarer vous-même |
| Où est l’argent | Banques partenaires (Deutsche Bank, Citibank Europe, HSBC Continental Europe, Crédit Agricole CIB, J.P. Morgan, Natixis, SEB, Société Générale, AXA Banque) ou fonds monétaires séparés | Scalable et banques partenaires ; avec PRIME+, jusqu’à 5 fois 100 000 € de garantie répartis sur 5 banques maximum |
Ce qui en découle : pour quelques milliers d’euros d’épargne de précaution, l’écart est faible et Trade Republic garde l’avantage pratique de l’IBAN français et de la retenue à la source. Pour un gros matelas (plus de 100 000 €), Scalable PRIME+ offre une meilleure couverture par la garantie des dépôts grâce à la répartition sur plusieurs banques. Dans les deux cas, ces taux sont variables et suivent la politique de la BCE : comparez-les avec un livret réglementé avant d’y placer votre épargne de sécurité. Trade Republic permet d’ailleurs désormais de gérer un Livret A souscrit auprès d’AXA Banque depuis son application.
Produits disponibles : profondeur et diversité
Scalable Capital revendique plus de 7 500 actions et plus de 2 000 ETF, des fonds actifs classiques, des produits dérivés (warrants et certificats) et des ETP adossés à des cryptomonnaies. Trade Republic propose des actions, ETF, obligations (y compris américaines), des produits dérivés, 50 cryptomonnaies que vous pouvez détenir et transférer dans un wallet, du staking, et un accès aux marchés privés via des fonds Apollo et EQT.
| Univers | Trade Republic | Scalable Capital |
|---|---|---|
| Actions et ETF | Plusieurs milliers, fractions dès 1 € | Plus de 7 500 actions, plus de 2 000 ETF, fractions dès 1 € |
| Fonds actifs | Non | Oui |
| Obligations | Oui, dont obligations américaines | Oui |
| Crypto | 50 cryptos en direct, transférables, staking | ETP crypto (produits cotés) |
| Produits dérivés | Oui | Oui (EIX et gettex) |
| Non coté | Oui (Apollo, EQT) | Oui (fonds de private equity) |
| Enveloppe PEA | Oui, plus PEA Jeune | Non |
| Livret réglementé | Livret A via AXA Banque | Non |
Sur la crypto, l’approche diffère : Trade Republic vous donne la crypto elle-même, avec possibilité de la transférer ; Scalable passe par des ETP, des titres cotés qui suivent le cours. Pour qui veut détenir de vrais bitcoins, Trade Republic est plus cohérent ; pour qui préfère un titre classique dans un compte-titres, Scalable convient. Sur ce sujet précis, un compte-titres reste l’enveloppe obligatoire, voir notre guide sur les ETF Bitcoin en Europe sur CTO.
Sécurité, régulation et protection des titres
Les deux brokers sont des établissements de crédit allemands supervisés par la BaFin et la Bundesbank, dans le cadre du mécanisme de surveillance unique de la BCE. Scalable Capital a obtenu sa licence bancaire complète de la BCE en septembre 2025 ; avant cela, il opérait comme entreprise d’investissement et faisait conserver les titres par Baader Bank, qu’il a depuis rapatriés sur sa propre infrastructure. Trade Republic est une banque de plein exercice et dispose d’une succursale en France.
- Vos titres
Ils sont conservés dans un dépôt séparé et restent votre propriété : ils ne font pas partie du bilan de la banque. Ils ne relèvent donc pas de la garantie des dépôts, ce qui est normal : en cas de défaillance, ils doivent vous être restitués. - Vos espèces
Elles sont couvertes par la garantie légale des dépôts à hauteur de 100 000 € par client et par banque. Chez Trade Republic, la couverture dépend de la banque partenaire qui détient le compte fiduciaire ; la part placée en fonds monétaires est séparée des actifs de Trade Republic mais n’est pas un dépôt garanti. - Le cas PRIME+
Scalable répartit les liquidités des clients PRIME+ sur jusqu’à 5 banques, ce qui porte la garantie légale potentielle à 5 fois 100 000 €. - Vérifier soi-même
Les deux établissements apparaissent dans la base REGAFI de la Banque de France ; vérifiez toujours un intermédiaire avant d’y transférer de l’argent.
Fiscalité française et déclaration
C’est l’autre grand écart entre les deux, et il est souvent mal décrit. Depuis janvier 2025, un compte Trade Republic ouvert avec un IBAN français est tenu par la succursale française : c’est un compte situé en France. Il n’a donc plus à être déclaré sur le formulaire 3916-3916 bis, et Trade Republic retient 12,8 % d’impôt sur les intérêts versés. Les revenus (dividendes, plus-values, intérêts) restent à vérifier sur votre déclaration. Si votre compte est resté sous IBAN allemand, même une partie de l’année, la déclaration 3916 reste due.
Scalable Capital ne fournit pas d’imprimé fiscal unique (IFU) français. Il met à disposition un rapport fiscal préparé avec KPMG, mais c’est à vous de reporter les montants : plus-values sur le formulaire 2074, dividendes et intérêts sur la déclaration 2042 (avec le crédit d’impôt pour retenue étrangère si besoin), et surtout la déclaration du compte étranger sur le formulaire 3916-3916 bis. L’oubli coûte 1 500 € d’amende par compte non déclaré (article 1736 du CGI). Les gains sur compte-titres sont soumis au PFU de 31,4 % en 2026, ou au barème progressif sur option globale.
Si vous débutez avec la déclaration d’un courtier étranger, notre guide pour déclarer ses gains d’un courtier étranger détaille les cases à remplir, la logique est la même pour Scalable.
Application, service client et avis clients
Les deux applications sont abouties. Trade Republic mise sur une navigation très épurée, centrée sur le mobile, et a lancé en juillet 2026 une interface web pour investisseurs actifs (graphiques avancés, screeners, carnet d’ordres agrégé consultable gratuitement). Scalable propose depuis longtemps une version web complète, des filtres plus riches et un accès à plusieurs places de cotation. Pour un débutant, Trade Republic est plus simple ; pour qui aime analyser, Scalable est plus dense.
Le service client de Trade Republic a longtemps été critiqué (échanges par chat ou e-mail, délais longs). Le courtier annonce désormais un contact 24 heures sur 24 et 7 jours sur 7 par chat et par téléphone. Sur Trustpilot, au 4 octobre 2026, Trade Republic affiche 4,6/5 sur 60 637 avis et Scalable Capital 3,9/5 sur 6 691 avis. L’écart de volume s’explique par la taille des deux clientèles ; l’écart de note mérite d’être lu avec prudence, car une partie des avis sont sollicités par les entreprises elles-mêmes.
Nos notes sur les critères clés
Trade Republic, 8,7/10
Scalable Capital, 8,2/10
Méthode : moyenne pondérée sur la documentation officielle (tarifs, conditions, statut), notre seuil minimal pour être cité est de 7,4/10. Les deux brokers le dépassent.
Lequel choisir selon votre profil
| Votre profil | Notre choix | Pourquoi |
|---|---|---|
| Débutant, premier PEA | Trade Republic | PEA à 1 € l’ordre, plans gratuits dès 1 €, IBAN français, Saveback pour démarrer sans y penser |
| DCA long terme sur ETF Monde | Trade Republic (PEA) + éventuellement un CTO | Le PEA reste l’enveloppe la plus efficace après 5 ans ; plans gratuits dans les deux cas |
| Trader régulier (5 ordres de 250 € et plus par mois) | Scalable PRIME+ | Ordres à 0 € dès 250 € pour 59,88 € par an, dérivés, plusieurs places |
| Gros matelas d’épargne de précaution | Scalable (compte d’épargne, PRIME+ pour la répartition) | 2,60 % sans plafond et garantie répartie sur jusqu’à 5 banques |
| Crypto détenue en direct | Trade Republic | 50 cryptos transférables vers un wallet externe, contre des ETP chez Scalable |
| Fonds actifs, large choix d’ETF | Scalable Capital | Fonds classiques référencés, plus de 2 000 ETF |
Trade Republic : pour qui oui
- Vous êtes résident fiscal français et voulez un PEA
- Vous investissez surtout par plans programmés
- Vous voulez un compte courant à IBAN français avec carte
- Vous voulez une déclaration fiscale simple
Trade Republic : pour qui non
- Vous passez des dizaines d’ordres par mois (PRIME+ devient moins cher)
- Vous voulez des fonds actifs classiques
- Vous cherchez un PEA-PME
- Vous avez besoin d’un conseiller attitré
Rien n’empêche de cumuler les deux : de nombreux investisseurs gardent Trade Republic pour le PEA et le quotidien, et Scalable pour un compte-titres actif ou une épargne de précaution importante. Il n’y a aucun conflit à détenir deux comptes, en pensant à la déclaration 3916 pour le compte Scalable.
Vous hésitez avec d’autres acteurs ? Notre avis complet sur Trade Republic et notre fiche Scalable Capital détaillent chaque broker, et nos classements des meilleurs PEA et du meilleur CTO les situent face à Fortuneo, BoursoBank ou Bourse Direct.
Questions fréquentes sur Trade Republic et Scalable Capital
Trade Republic ou Scalable Capital pour un débutant ?
Trade Republic, pour un résident français. L’application est plus simple, le PEA est disponible, les plans d’investissement sont gratuits dès 1 € et l’IBAN français simplifie la fiscalité. Scalable FREE reste correct, mais vous démarrez forcément sur un compte-titres, moins avantageux fiscalement à long terme.
Peut-on ouvrir un PEA chez Scalable Capital ?
Non. Scalable Capital ne propose pas de PEA aux résidents fiscaux français, seulement un compte-titres. Trade Republic propose un PEA depuis le 9 janvier 2025, ainsi qu’un PEA Jeune pour les 18-25 ans.
Quel broker rémunère le mieux les liquidités ?
Cela dépend du montant. Trade Republic affiche 3 % pour les nouveaux clients jusqu’à 50 000 €, puis le taux de dépôt BCE (2,5 % affiché en octobre 2026). Scalable affiche 2,60 % sans plafond sur son compte d’épargne, et un compte à terme à 3 % fixe sur 12 mois. Ces taux sont bruts et variables.
Scalable PRIME+ vaut-il le coup ?
Oui si vous passez environ 5 ordres de 250 € ou plus par mois : l’abonnement de 59,88 € par an est alors compensé par la gratuité des ordres. En dessous, la formule FREE à 0,99 € par ordre est moins chère. Notre simulateur fait le calcul avec vos propres chiffres.
Mon argent est-il en sécurité chez Trade Republic et Scalable ?
Oui, dans le cadre habituel. Les deux sont des banques allemandes supervisées par la BaFin et la Bundesbank. Vos titres sont conservés séparément et restent votre propriété. Vos espèces bénéficient de la garantie légale des dépôts de 100 000 € par client et par banque, avec des modalités propres à chacun (banques partenaires, fonds monétaires, répartition PRIME+).
Faut-il déclarer son compte Trade Republic ou Scalable aux impôts ?
Un compte Trade Republic à IBAN français est tenu par la succursale française et n’a plus à être déclaré sur le formulaire 3916. Un compte Scalable, tenu en Allemagne, doit être déclaré chaque année sur le 3916-3916 bis, sous peine de 1 500 € d’amende par compte. Dans les deux cas, les revenus et plus-values se déclarent.
Quels frais après la fin du PFOF en juillet 2026 ?
Trade Republic a maintenu son forfait de 1 € par ordre en mode Best Price et créé un mode Direct Price à 2 € pour choisir sa bourse parmi 30. Scalable exécute sur sa propre plateforme EIX (0,99 € ou 0 € selon la formule) et facture 1,99 € sur Xetra et gettex.
Peut-on avoir les deux brokers en même temps ?
Oui. C’est même une combinaison fréquente : Trade Republic pour le PEA et le compte du quotidien, Scalable pour un compte-titres actif ou une épargne de précaution importante. Pensez simplement à déclarer le compte Scalable sur le formulaire 3916.
Peut-on transférer un PEA existant vers Trade Republic ?
Oui, le transfert entrant est possible et conserve l’antériorité fiscale de votre PEA. Votre banque actuelle peut facturer des frais de sortie, plafonnés par la réglementation. Les délais constatés varient de quelques semaines à plusieurs mois.
Quelle note globale pour chaque broker ?
Trade Republic obtient 8,7/10 (PEA, IBAN français, Saveback, frais simples). Scalable Capital obtient 8,2/10 (PRIME+, profondeur de l’offre, compte d’épargne sans plafond). Les deux dépassent notre seuil minimal de 7,4/10.
Cet article est informatif et ne constitue pas un conseil en investissement. Investir comporte un risque de perte en capital. Les tarifs, taux et conditions cités sont ceux publiés par Trade Republic et Scalable Capital au 4 octobre 2026 ; ils évoluent régulièrement, vérifiez-les sur les sites officiels avant d’ouvrir un compte.
Ce contenu est informatif et ne constitue ni un conseil en investissement ni une recommandation personnalisée. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Certains liens peuvent être sponsorisés, cela n'affecte pas notre sélection éditoriale.