Notre avis sur l’assurance vie Vivaccio
L’assurance vie Vivaccio de La Banque Postale est un contrat désormais fermé à la commercialisation qui souffre de frais prohibitifs (jusqu’à 4% à l’entrée) et d’un rendement historiquement faible (2,20% en 2023). Malgré quelques atouts comme l’absence de frais d’arbitrage et des formules adaptées aux différentes étapes de la vie, ce contrat reste largement dépassé par les solutions en ligne à 0% de frais. Pour les détenteurs actuels, conserver le contrat peut avoir du sens uniquement si l’antériorité fiscale est significative.
Qu’est-ce que l’assurance vie Vivaccio et comment fonctionne-t-elle ?
Vivaccio est un contrat d’assurance vie multisupport qui permet d’investir à la fois sur un fonds en euros à capital garanti et sur des unités de compte potentiellement plus performantes mais sans garantie en capital. Ce contrat est le fruit d’un partenariat entre La Banque Postale, qui le distribue, et CNP Assurances, qui en est l’assureur.
Le fonctionnement de Vivaccio repose sur un système de formules prédéfinies qui déterminent la répartition de l’investissement entre le fonds en euros sécurisé et les unités de compte plus risquées. Cette répartition varie en fonction de l’âge du souscripteur et de ses objectifs d’épargne, avec un principe de sécurisation progressive du capital à mesure que l’on avance en âge.
Les différentes formules proposées par Vivaccio
Vivaccio se décline en cinq formules distinctes, chacune adaptée à une tranche d’âge et à des objectifs spécifiques :
| Formule | Âge cible | Répartition fonds euros/UC | Objectifs principaux |
|---|---|---|---|
| Vivaccio Initiale | 0-17 ans | Variable selon l’âge (65% à 100% en fonds euros) | Constitution d’un capital pour la majorité |
| Vivaccio Essor | 18-29 ans | 70% fonds euros / 30% UC | Financement des premiers projets (études, logement) |
| Vivaccio Vitalité | 30-59 ans | 60% à 80% fonds euros / 20% à 40% UC (selon profil) | Diversification patrimoniale et préparation retraite |
| Vivaccio Harmonie | 60 ans et + | 70% à 80% fonds euros / 20% à 30% UC (selon profil) | Valorisation et transmission du patrimoine |
| Vivaccio Revenus | 60 ans et + | 100% fonds euros | Génération de revenus complémentaires |
Chaque formule propose un équilibre spécifique entre sécurité et performance potentielle, avec une part de fonds en euros qui augmente généralement avec l’âge pour sécuriser progressivement le capital constitué.
Les supports d’investissement disponibles
Le contrat Vivaccio propose un choix limité de supports d’investissement :
- Fonds en euros Vivaccio : support à capital garanti géré par CNP Assurances
- 6 unités de compte seulement, réparties entre :
- 3 fonds actions (France, Europe, International)
- 2 fonds diversifiés (prudent et équilibré)
- 1 support immobilier (OPCI)
Cette offre très restreinte constitue l’une des principales faiblesses du contrat, notamment par rapport aux contrats modernes qui proposent plusieurs centaines d’UC.
Bon à savoir : Le contrat Vivaccio ne propose pas d’ETF (trackers), qui sont pourtant des supports d’investissement à frais réduits particulièrement adaptés à une stratégie d’investissement de long terme.
Quels sont les rendements de l’assurance vie Vivaccio ?
Les performances de l’assurance vie Vivaccio, notamment celles de son fonds en euros, sont historiquement inférieures à la moyenne du marché, ce qui constitue l’un des principaux points faibles du contrat.
Performance du fonds euros Vivaccio
Voici l’évolution des rendements du fonds euros Vivaccio sur les dernières années :
| Année | Rendement Vivaccio | Moyenne du marché | Écart |
|---|---|---|---|
| 2023 | 2,20% | 2,50% | -0,30% |
| 2022 | 1,30% | 2,00% | -0,70% |
| 2021 | 0,65% | 1,10% | -0,45% |
| 2020 | 0,70% | 1,30% | -0,60% |
| 2019 | 0,80% | 1,50% | -0,70% |
| 2018 | 1,30% | 1,80% | -0,50% |
| 2017 | 1,20% | 1,80% | -0,60% |
| 2016 | 1,15% | 1,90% | -0,75% |
| 2015 | 1,80% | 2,30% | -0,50% |
Le fonds euros Vivaccio a servi un rendement de 2,20% en 2023, en hausse par rapport aux années précédentes. Cette amélioration s’inscrit dans un contexte général de remontée des taux d’intérêt, qui a bénéficié à l’ensemble des fonds en euros du marché. Cependant, ce taux reste inférieur à la moyenne du marché qui s’établit autour de 2,50% pour 2023.
Sur le long terme, on constate que le fonds euros Vivaccio a systématiquement sous-performé par rapport à la moyenne du marché, avec un écart négatif compris entre 0,30% et 0,75% selon les années.
Performance des unités de compte
Les performances des unités de compte proposées par Vivaccio sont variables selon les supports et les périodes considérées :
- Fonds actions France : performance moyenne de 6,2% sur 5 ans (2019-2023)
- Fonds actions Europe : performance moyenne de 5,8% sur 5 ans
- Fonds actions International : performance moyenne de 7,1% sur 5 ans
- Fonds diversifié prudent : performance moyenne de 2,3% sur 5 ans
- Fonds diversifié équilibré : performance moyenne de 3,5% sur 5 ans
- OPCI (immobilier) : performance moyenne de 3,1% sur 5 ans
Ces performances sont globalement conformes aux moyennes de leurs catégories respectives, mais l’offre très limitée ne permet pas une diversification optimale du portefeuille.
Bon à savoir : Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Les unités de compte présentent un risque de perte en capital et leur valeur fluctue à la hausse comme à la baisse en fonction des évolutions des marchés financiers.
Quels sont les frais appliqués sur l’assurance vie Vivaccio ?
La structure de frais est l’un des principaux points noirs du contrat Vivaccio, avec des frais d’entrée et de gestion particulièrement élevés par rapport aux standards actuels du marché.
Frais d’entrée et sur versements
Les frais prélevés à la souscription et sur les versements ultérieurs sont parmi les plus élevés du marché :
- Frais d’entrée : jusqu’à 4% pour la formule Vivaccio Ambre (100% fonds euros)
- Frais sur versements libres : 3,50%
- Frais sur versements programmés : 3%
Ces frais sont particulièrement prohibitifs à l’heure où de nombreux contrats en ligne proposent 0% de frais d’entrée et sur versements.
Pour illustrer l’impact de ces frais, sur un versement de 10 000 €, ce sont 350 € à 400 € qui sont prélevés avant même que l’argent ne soit investi, réduisant d’autant le capital initial et le potentiel de rendement futur.
Frais de gestion annuels
Les frais de gestion annuels varient selon le support d’investissement et la formule choisie :
- Fonds en euros :
- 0,60% par an pour la formule Vivaccio Ambre (100% fonds euros)
- 0,85% par an pour les autres formules
- Unités de compte : 0,85% par an
À ces frais s’ajoutent les frais intrinsèques des supports d’investissement (non prélevés directement par l’assureur) :
- Entre 1% et 2,5% par an pour les fonds actions
- Entre 0,8% et 1,8% par an pour les fonds diversifiés
- Environ 1,5% par an pour l’OPCI
L’accumulation de ces différentes couches de frais pénalise significativement la performance globale du contrat sur le long terme.
Bon à savoir : Le contrat Vivaccio ne prélève pas de frais d’arbitrage, ce qui constitue l’un de ses rares avantages en matière de frais.
Quels sont les avantages de l’assurance vie Vivaccio ?
Malgré ses nombreux points faibles, le contrat Vivaccio présente quelques avantages qu’il convient de souligner.
Les garanties et options proposées
Vivaccio se distingue par une offre assez complète de garanties et d’options :
- Garantie plancher décès : assure que le capital transmis aux bénéficiaires ne sera pas inférieur aux sommes versées (déduction faite des rachats), même en cas de moins-value sur les unités de compte
- Garantie coup dur : prévoit le versement d’un capital en cas de chômage ou de maladie grave (selon conditions)
- Options de gestion financière :
- Sécurisation des plus-values : transfert automatique des gains réalisés sur les UC vers le fonds en euros
- Dynamisation des plus-values : investissement automatique d’une partie des gains du fonds euros vers les UC
- Lissage des investissements : étalement dans le temps des versements pour réduire le risque de timing défavorable
Ces garanties et options peuvent apporter une réelle valeur ajoutée, notamment pour les épargnants peu familiers avec les marchés financiers.
La flexibilité et l’accessibilité du contrat
Vivaccio se caractérise par une certaine accessibilité et flexibilité :
| Caractéristique | Détail |
|---|---|
| Versement initial minimum | 75 € pour les mineurs (formule Initiale) 500 € pour les adultes |
| Versements libres | À partir de 75 € |
| Versements programmés | À partir de 30 € par mois |
| Rachats partiels | Possibles à partir de 75 € |
| Frais d’arbitrage | 0 € (absence de frais) |
Cette accessibilité permet notamment aux parents ou grands-parents de constituer une épargne pour les enfants dès leur plus jeune âge, avec un ticket d’entrée relativement modeste.
Bon à savoir : Le contrat Vivaccio permet de modifier la formule choisie en fonction de l’évolution de votre situation personnelle et de vos objectifs, sans frais spécifiques.
Quels sont les inconvénients de l’assurance vie Vivaccio ?
Malgré quelques points forts, le contrat Vivaccio présente de nombreux inconvénients qui le rendent peu compétitif par rapport aux offres actuelles du marché.
Des frais élevés qui pénalisent la performance
L’impact des frais sur la performance à long terme est considérable, comme le montre ce tableau comparatif pour un investissement de 10 000 € sur 20 ans, avec une hypothèse de rendement brut de 3% par an :
| Contrat | Frais d’entrée | Frais de gestion annuels | Capital final après 20 ans | Perte due aux frais |
|---|---|---|---|---|
| Vivaccio | 3,50% | 0,85% | 15 642 € | 4 358 € |
| Contrat en ligne | 0% | 0,60% | 17 934 € | 2 066 € |
| Écart | 2 292 € | 2 292 € |
Les frais élevés de Vivaccio réduisent le capital final de près de 15% par rapport à un contrat en ligne à frais modérés, ce qui représente une perte significative de pouvoir d’achat à long terme.
Une offre d’unités de compte limitée
Le contrat Vivaccio souffre d’une offre d’UC extrêmement restreinte, ce qui constitue un handicap majeur :
- Seulement 6 UC disponibles, contre plusieurs centaines pour les contrats modernes
- Absence totale d’ETF (trackers), qui permettent pourtant d’investir à moindre coût
- Diversification géographique limitée (pas de fonds spécifiques sur les marchés émergents, l’Asie, etc.)
- Absence de fonds thématiques (technologie, santé, environnement, etc.)
- Pas d’accès aux supports structurés ou aux fonds datés
Cette offre très pauvre ne permet pas de construire une allocation d’actifs véritablement diversifiée et adaptée aux besoins spécifiques de chaque épargnant.
Bon à savoir : Les contrats modernes proposent généralement entre 100 et 1 000 UC différentes, couvrant toutes les classes d’actifs, zones géographiques et stratégies d’investissement.
Comment se situe Vivaccio face à la concurrence ?
Pour évaluer objectivement le positionnement de Vivaccio, il est utile de le comparer à d’autres contrats, tant au sein de la gamme de La Banque Postale que par rapport aux offres concurrentes.
Comparaison avec les autres contrats de La Banque Postale
La Banque Postale propose d’autres contrats d’assurance vie qui se positionnent différemment de Vivaccio :
| Caractéristique | Vivaccio | Cachemire 2 | Cachemire Patrimoine |
|---|---|---|---|
| Cible | Grand public | Grand public | Clientèle patrimoniale |
| Versement initial minimum | 500 € | 1 000 € | 5 000 € |
| Frais d’entrée max | 3,50% – 4% | 2,50% | 2% |
| Frais de gestion fonds € | 0,60% – 0,85% | 0,70% | 0,80% |
| Frais de gestion UC | 0,85% | 0,70% | 0,96% |
| Nombre d’UC | 6 | 30 | 150+ |
| Rendement fonds € 2023 | 2,20% | 2,00% à 2,50% | 2,40% à 3,90% |
Cachemire 2 et surtout Cachemire Patrimoine offrent une gamme d’UC nettement plus étoffée que Vivaccio, ainsi que des frais d’entrée moins élevés pour Cachemire Patrimoine. Cachemire Patrimoine se distingue également par des rendements potentiellement plus élevés grâce à un système de bonus.
Comparaison avec les contrats en ligne
L’écart est encore plus marqué lorsqu’on compare Vivaccio aux contrats en ligne les plus compétitifs du marché :
| Caractéristique | Vivaccio | Linxea Spirit 2 | Nalo | Yomoni |
|---|---|---|---|---|
| Frais d’entrée | 3,50% – 4% | 0% | 0% | 0% |
| Frais de gestion fonds € | 0,60% – 0,85% | 0,50% | 0,60% | 0,60% |
| Frais de gestion UC | 0,85% | 0,50% | 0,85% | 0,70% – 1,70% |
| Nombre d’UC | 6 | 800+ | 30+ ETF | 20+ ETF |
| Rendement fonds € 2023 | 2,20% | 3,13% | 2,90% à 3,40% | 2,80% |
| ETF disponibles | Non | Oui | Oui | Oui |
| SCPI disponibles | Non | Oui | Oui | Non |
| Gestion pilotée | Profilée | En option | Par défaut | Par défaut |
Les contrats en ligne se distinguent par :
- L’absence totale de frais d’entrée
- Des frais de gestion plus modérés
- Une offre d’UC beaucoup plus large
- Des rendements significativement plus élevés sur le fonds euros
- L’accès à des supports comme les ETF et les SCPI
Ces différences considérables expliquent pourquoi les contrats en ligne ont progressivement capté une part croissante du marché de l’assurance vie au détriment des contrats bancaires traditionnels comme Vivaccio.
Bon à savoir : Il est tout à fait possible de détenir plusieurs contrats d’assurance vie simultanément, ce qui permet de conserver un ancien contrat comme Vivaccio pour son antériorité fiscale tout en profitant des avantages des contrats plus récents pour les nouveaux versements.
Les questions courantes sur l’assurance vie Vivaccio
Peut-on encore souscrire à l’assurance vie Vivaccio en 2026 ?
Non, le contrat Vivaccio est fermé à la commercialisation depuis le 3 novembre 2022. La Banque Postale propose désormais d’autres contrats d’assurance vie comme Cachemire 2 et Cachemire Patrimoine pour les nouveaux clients.
Comment récupérer l’argent placé sur un contrat Vivaccio ?
Vous pouvez effectuer un rachat partiel ou total de votre contrat Vivaccio à tout moment. Le rachat partiel doit être d’au moins 75€ et il faut conserver un minimum de 500€ sur le contrat. Pour un rachat, contactez votre conseiller ou utilisez votre espace client en ligne.
Quels sont les rendements récents du fonds euros Vivaccio ?
Le fonds euros Vivaccio a affiché un rendement de 2,20% en 2023, contre 1,30% en 2022 et 0,65% en 2021. Ces performances, bien qu’en hausse, restent inférieures à la moyenne du marché et aux meilleurs contrats qui proposent des rendements supérieurs à 3%.
Est-il judicieux de conserver son contrat Vivaccio ou vaut-il mieux transférer ?
Cela dépend de l’ancienneté de votre contrat. Si votre Vivaccio a plus de 8 ans, il peut être intéressant de le conserver pour les avantages fiscaux, tout en réalisant des versements sur un nouveau contrat plus performant. Pour les contrats plus récents, un transfert peut être envisagé si les frais d’entrée du nouveau contrat sont compensés par de meilleures performances.
Bon à savoir : La loi PACTE a introduit la possibilité de transférer son contrat d’assurance vie au sein d’une même compagnie d’assurance, mais cette option n’est généralement pas proposée pour Vivaccio vers les autres contrats de CNP Assurances.
Quelles sont les options de gestion disponibles sur Vivaccio ?
Le contrat Vivaccio propose une gestion libre, où vous choisissez vous-même vos supports d’investissement, ainsi qu’une gestion profilée à travers les différentes formules. Il offre également des options comme la sécurisation des plus-values, la dynamisation des plus-values et le lissage des investissements.