Résumé de l’article
- Gamme Millevie : Quatre contrats principaux (Essentielle, Premium, Infinie et PER) assurés par BPCE Vie avec des seuils d’entrée allant de 500€ à 100 000€.
- Frais élevés : Des frais d’entrée de 2% à 3,5% (négociables) et des frais de gestion supérieurs à la moyenne du marché (0,70% à 0,95%).
- Performance moyenne : Rendement du fonds euros en 2023 entre 2,15% et 2,30%, légèrement en-dessous de la moyenne du marché (2,40%).
- Offre d’UC limitée : Absence totale d’ETF et très peu de SCPI, avec une prédominance des fonds du groupe Natixis.
- PER Millevie : Rendement du fonds euros de 2,50% en 2024, avec des avantages fiscaux intéressants mais des frais d’entrée de 3%.
- Alternatives plus compétitives : Les contrats en ligne proposent généralement 0% de frais d’entrée, des rendements supérieurs et une offre plus diversifiée.
Dans un contexte économique incertain, de plus en plus de Français cherchent à placer leur épargne de manière optimale. La Caisse d’Epargne, banque historique française, propose sa gamme de produits d’épargne Millevie. Mais ces contrats sont-ils vraiment compétitifs face à la concurrence ? Entre frais, performances et options disponibles, notre analyse complète vous aide à y voir plus clair avant de vous engager.
Qu’est-ce que Millevie Caisse d’Epargne : présentation des offres d’épargne
La gamme Millevie représente l’ensemble des solutions d’épargne proposées par la Caisse d’Epargne. Ces produits sont conçus pour répondre aux besoins d’épargne à moyen et long terme des clients, qu’il s’agisse de se constituer un capital, de préparer sa retraite ou de transmettre un patrimoine.
La gamme se compose principalement de quatre contrats :
- Millevie Essentielle : l’assurance vie d’entrée de gamme accessible au plus grand nombre
- Millevie Premium : une version intermédiaire destinée aux épargnants disposant d’un capital plus conséquent
- Millevie Infinie : le contrat haut de gamme réservé aux patrimoines importants
- Millevie PER : le Plan d’Épargne Retraite individuel pour préparer spécifiquement sa retraite
Tous ces contrats sont assurés par BPCE Vie, filiale d’assurance du groupe BPCE (Banque Populaire Caisse d’Épargne), lui-même issu de la fusion entre la Banque Populaire et la Caisse d’Épargne en 2009. BPCE Vie est également une filiale de Natixis Assurances.
Bon à savoir : La gamme Millevie propose des contrats multisupports, permettant d’investir à la fois sur un fonds en euros (capital garanti) et sur des unités de compte (potentiellement plus performantes mais avec un risque de perte en capital).
L’histoire de Millevie : du contrat Nuances 3D à la gamme actuelle
La gamme Millevie est venue remplacer progressivement les anciens contrats d’assurance vie de la Caisse d’Épargne, notamment le contrat Nuances 3D. Ce dernier n’est plus commercialisé depuis quelques années, bien que les détenteurs puissent encore effectuer des versements.
Cette évolution s’inscrit dans la stratégie globale du groupe BPCE, né de la fusion entre la Banque Populaire et la Caisse d’Épargne en 2009. L’objectif était d’harmoniser et de moderniser les offres d’épargne au sein du groupe, tout en proposant des produits plus adaptés aux besoins actuels des épargnants.
Le passage de CNP Assurances (qui assurait les contrats Nuances) à BPCE Vie marque également cette transition. Les nouveaux contrats Millevie bénéficient ainsi de la structure et de l’expertise du groupe BPCE dans son ensemble.
Quelles sont les caractéristiques des contrats d’assurance vie Millevie ?
Pour bien comprendre les spécificités de chaque contrat Millevie, voici un tableau comparatif détaillé :
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Caractéristiques
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Millevie Essentielle
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Millevie Premium
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Millevie Infinie
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|---|---|---|---|
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Versement initial minimum
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500€ (ou 100€ avec versements programmés)
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15 000 €
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100 000 €
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Frais sur versement
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3,5% (négociable)
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3% (négociable)
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2% (négociable)
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Frais de gestion fonds euros
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0,50% (1gratuit/an)
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0,50% (1gratuit/an)
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0%
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Frais de gestion UC
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0,80%
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0,95%
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0,80%
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Frais d'arbitrage
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0,50% (1 gratuit/an)
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0,50% (1 gratuit/an)
|
0,50% (1 gratuit/an)
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Nombre d'UC disponibles
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Environ 54
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Environ 89
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Environ 193
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Rendement fonds euro N-1
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2,15%
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2,30%
|
2,30%
|
L’accessibilité des contrats varie considérablement selon la gamme. Millevie Essentielle est le plus accessible avec un versement initial de seulement 500 euros, qui peut même être réduit à 100 euros si vous mettez en place des versements programmés d’au moins 30 euros par mois. À l’autre extrémité, Millevie Infinie exige un ticket d’entrée de 100 000 euros, ce qui le réserve à une clientèle fortunée.
Concernant les options de gestion, les trois contrats proposent deux modes :
- La gestion libre : vous choisissez vous-même la répartition de votre épargne entre fonds euros et unités de compte
- La gestion pilotée (ou « en orientation de gestion ») : un professionnel gère votre épargne selon votre profil de risque, moyennant des frais supplémentaires de 0,45%
Astuce d’expert : Si vous souhaitez souscrire à un contrat Millevie, négociez systématiquement les frais d’entrée avec votre conseiller. Beaucoup d’épargnants obtiennent des réductions significatives, notamment en acceptant d’investir une partie en unités de compte.
Les frais appliqués aux contrats Millevie : sont-ils compétitifs ?
Les frais d’entrée des contrats Millevie sont particulièrement élevés comparés aux standards actuels du marché. Avec 3,5% pour Millevie Essentielle, 3% pour Premium et 2% pour Infinie, ces frais pénalisent fortement le rendement dès le départ. À titre de comparaison, les meilleures assurances vie du marché proposent aujourd’hui 0% de frais sur versement.
Pour un investissement de 10 000 euros sur Millevie Essentielle, ce sont donc 350 euros qui sont immédiatement prélevés, réduisant d’autant le capital investi. Cette ponction initiale nécessite plusieurs années de rendement pour être compensée.
Les frais de gestion annuels sont également supérieurs à ceux pratiqués par les contrats les plus compétitifs. Avec 0,70% à 0,95% sur les unités de compte selon les contrats, contre 0,50% à 0,60% pour les meilleures offres du marché, la différence peut sembler minime mais impacte significativement les performances sur le long terme.
Enfin, les frais d’arbitrage de 0,50% (au-delà d’un arbitrage gratuit par an) constituent un frein à une gestion active de son épargne. Dans un contexte où de nombreux contrats proposent des arbitrages illimités et gratuits, cette tarification apparaît comme un désavantage notable.
Quelles performances attendre des contrats Millevie Caisse d’Epargne ?
La performance d’un contrat d’assurance vie repose principalement sur deux éléments : le rendement du fonds en euros et la qualité des unités de compte proposées.
Pour les fonds euros des contrats Millevie, les rendements 2023 étaient de :
- 2,15% pour Millevie Essentielle
- 2,30% pour Millevie Premium et Infinie
Ces performances se situent légèrement en-dessous de la moyenne du marché qui était de 2,40% en 2023, et très loin des meilleurs fonds euros qui ont affiché jusqu’à 4% de rendement. Sur les années précédentes, la tendance était similaire avec des performances systématiquement inférieures aux meilleurs acteurs du marché.
Voici l’évolution des rendements du fonds euros Millevie sur les dernières années :
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Année
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Millevie Essentielle
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Millevie Premium/Infinie
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|---|---|---|
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2023
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2,15%
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2,30%
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2022
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1,45% à 2,18%
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1,60% à 2,30%
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2021
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0,75%
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0,95%
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Point d’attention : Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Toutefois, l’historique de rendement inférieur à la moyenne du marché doit être pris en compte dans votre décision.
Les unités de compte proposées : diversité et qualité
L’offre d’unités de compte varie considérablement selon le contrat choisi :
- Millevie Essentielle propose environ 54 UC
- Millevie Premium donne accès à environ 89 UC
- Millevie Infinie offre le choix le plus large avec environ 193 UC
Bien que le nombre d’unités de compte augmente avec la gamme, deux lacunes majeures sont à souligner :
- L’absence totale d’ETF (trackers) dans tous les contrats, alors que ces supports d’investissement sont particulièrement appréciés pour leurs frais réduits et leur transparence
- La présence très limitée de SCPI (sociétés civiles de placement immobilier) : aucune dans Millevie Essentielle, seulement 3 dans Premium et 6 dans Infinie
On constate également une forte prédominance des fonds gérés par les sociétés du groupe, notamment Natixis Asset Management, Ostrum Asset Management et Mirova. Cette concentration limite la diversification réelle des investissements et peut créer des conflits d’intérêts.
Le contrat le plus haut de gamme, Millevie Infinie, propose certes une palette plus large, mais reste en-deçà des standards des meilleures assurances vie du marché qui offrent souvent plus de 500 UC, incluant de nombreux ETF et SCPI.
Conseil d’expert : Si vous recherchez une réelle diversification de vos investissements, notamment via des ETF ou un large choix de SCPI, les contrats Millevie ne sont probablement pas les plus adaptés à vos besoins.
Que penser du PER Millevie pour préparer sa retraite ?
Le Plan d’Épargne Retraite (PER) Millevie est la solution proposée par la Caisse d’Épargne pour préparer spécifiquement sa retraite. Ce produit s’inscrit dans le cadre de la loi PACTE et offre des avantages fiscaux en contrepartie d’un blocage des fonds jusqu’à la retraite (sauf cas exceptionnels).
Le PER Millevie présente les caractéristiques suivantes :
- Versement initial minimum : 500 euros
- Rendement du fonds euros : 2,50% en 2024
- Frais d’entrée : 3%
- Frais de gestion : 0,80% sur le fonds euros et les UC
- Frais d’arbitrage : 0,50% (aucun arbitrage gratuit)
Deux modes de gestion sont disponibles :
- La gestion libre : vous choisissez vous-même la répartition de votre épargne
- La gestion à horizon retraite : votre épargne est automatiquement sécurisée progressivement à l’approche de votre retraite, avec trois profils au choix (Prudent, Équilibré, Dynamique)
Côté supports d’investissement, le PER Millevie propose environ 114 unités de compte, dont 98 fonds ISR (Investissement Socialement Responsable). Cependant, on note l’absence totale de SCPI et d’ETF, ce qui constitue une limitation importante pour la diversification.
Bon à savoir : Le rendement du fonds euros du PER Millevie (2,50% en 2024) est légèrement supérieur à celui des assurances vie Millevie, ce qui peut constituer un avantage pour la partie sécurisée de votre épargne retraite.
Avantages fiscaux et modalités de sortie du PER Millevie
Le principal atout du PER Millevie, comme tout PER, réside dans ses avantages fiscaux. Les versements volontaires sont déductibles de votre revenu imposable dans la limite d’un plafond annuel (10% des revenus professionnels nets de l’année précédente, dans la limite de 37 094 euros pour 2025).
Cette déductibilité fiscale est particulièrement intéressante pour les contribuables fortement imposés. Par exemple, pour un épargnant dans la tranche marginale d’imposition à 30%, un versement de 10 000 euros sur le PER Millevie générera une économie d’impôt de 3 000 euros.
À la retraite, vous pourrez récupérer votre épargne selon trois modalités :
- Sortie en capital (en une fois ou de manière fractionnée)
- Sortie en rente viagère
- Sortie mixte combinant capital et rente
La fiscalité à la sortie dépendra du mode de sortie choisi et de la nature des versements effectués. Les sorties en capital seront soumises à l’impôt sur le revenu pour la part correspondant aux versements volontaires, tandis que les sorties en rente bénéficieront d’un abattement fiscal variable selon l’âge.
Avant la retraite, le déblocage anticipé est possible dans certains cas prévus par la loi :
- Achat de la résidence principale
- Décès du conjoint ou partenaire de PACS
- Invalidité
- Surendettement
- Expiration des droits à l’assurance chômage
- Cessation d’activité non salariée suite à liquidation judiciaire
Astuce fiscale : Si vous êtes peu ou pas imposable aujourd’hui mais anticipez une hausse future de vos revenus, il peut être judicieux d’attendre d’être dans une tranche d’imposition plus élevée avant de verser sur un PER pour maximiser l’avantage fiscal.
Avis des clients et experts sur les produits Millevie : forces et faiblesses
L’analyse des avis clients et des évaluations d’experts permet d’identifier plusieurs forces et faiblesses récurrentes des produits Millevie.
Parmi les points forts généralement relevés :
- L’accessibilité du contrat Millevie Essentielle avec un ticket d’entrée raisonnable
- La solidité financière du groupe BPCE qui rassure certains épargnants
- Les options de gestion et la possibilité de déléguer la gestion de son épargne
- La garantie plancher en cas de décès qui protège les bénéficiaires
Côté points faibles, plusieurs éléments sont régulièrement critiqués :
- Les frais très élevés à tous les niveaux (entrée, gestion, arbitrage)
- Les performances moyennes voire médiocres du fonds euros
- L’offre limitée d’unités de compte et l’absence d’ETF
- La prédominance des fonds maison qui limite la diversification réelle
- Le service client parfois décevant, notamment pour les opérations en ligne
De nombreux clients témoignent également de déceptions quant aux performances réelles de leurs contrats, particulièrement ceux ayant investi en unités de compte sur recommandation de leur conseiller.
Retour d’expérience : Les clients les plus satisfaits sont souvent ceux qui ont réussi à négocier une forte réduction des frais d’entrée et qui ont opté pour une allocation majoritairement en fonds euros.
Millevie Essentielle, Premium, Infinie : quel contrat choisir selon votre profil ?
Le choix entre les différentes offres Millevie dépend essentiellement de votre capacité d’investissement et de vos objectifs d’épargne.
Millevie Essentielle pourrait convenir aux profils suivants :
- Épargnants débutants avec un capital limité (à partir de 500€)
- Clients fidèles à la Caisse d’Épargne souhaitant conserver tous leurs produits dans la même banque
- Personnes privilégiant la sécurité avec une allocation majoritairement en fonds euros
Millevie Premium s’adresse plutôt à :
- Épargnants disposant d’un capital intermédiaire (à partir de 15 000€)
- Investisseurs souhaitant accéder à une gamme plus large d’unités de compte
- Clients recherchant un meilleur rendement du fonds euros (2,30% contre 2,15%)
Millevie Infinie est réservé aux :
- Épargnants fortunés pouvant investir au moins 100 000€
- Investisseurs recherchant l’offre d’unités de compte la plus diversifiée de la gamme
- Clients souhaitant bénéficier des frais les plus réduits parmi les contrats Millevie
Cependant, quel que soit votre profil, il est important de noter qu’il existe sur le marché des alternatives plus performantes et moins chargées en frais pour chacune de ces catégories d’épargnants.
Conseil personnalisé : Si vous êtes déjà client Caisse d’Épargne et tenez absolument à y souscrire un contrat Millevie, privilégiez Millevie Essentielle avec une négociation ferme des frais d’entrée, ou Millevie Premium si vous disposez du capital nécessaire.
Millevie Caisse d’Epargne face à la concurrence : comparatif avec les meilleures offres du marché
La comparaison des contrats Millevie avec les meilleures assurances vie du marché fait ressortir plusieurs écarts significatifs :
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Critères
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Millevie
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Meilleures AV du marché
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|---|---|---|
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Frais sur versement
|
2% à 3,5%
|
0%
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Frais de gestion UC
|
0,80% à 0,95%
|
0,50% à 0,60%
|
|
Frais d'arbitrage
|
0,50% (1 gratuit/an)
|
0% (illimités)
|
|
Rendement fonds euros N-1
|
2,15% à 2,30%
|
Jusqu'à 4%
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Nombre d'UC
|
54 à 193
|
Plus de 500
|
|
ETF disponibles
|
0
|
20+
|
|
SCPI disponibles
|
0 à 6
|
20 +
|
|
Festion en ligne
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Limitée
|
Totale
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Ces différences se traduisent concrètement par un manque à gagner important pour les épargnants. Sur une période de 10 ans, avec un investissement initial de 50 000€, l’écart de performance entre un contrat Millevie et l’une des meilleures assurances vie du marché peut facilement atteindre plusieurs milliers d’euros.
Les contrats en ligne, en particulier, offrent généralement :
- Des frais nettement inférieurs à tous les niveaux
- Des rendements supérieurs sur le fonds euros
- Une offre d’UC beaucoup plus large et diversifiée
- Une gestion 100% digitale plus souple et réactive
Analyse d’expert : La différence de frais et de performance entre les contrats Millevie et les meilleures offres du marché est telle qu’il est difficile de justifier rationnellement le choix d’un contrat Millevie sur des critères purement financiers.
Faut-il privilégier d’autres contrats pour optimiser son épargne ?
Au vu des caractéristiques des contrats Millevie et de leur positionnement par rapport à la concurrence, plusieurs alternatives méritent d’être considérées :
- Les contrats en ligne à frais réduits : sans frais d’entrée ni d’arbitrage, avec des frais de gestion minimisés, ces contrats maximisent le rendement net pour l’épargnant
- Les contrats offrant les meilleurs fonds euros : certaines assurances vie proposent des fonds euros nettement plus performants (jusqu’à 4% en 2023)
- Les contrats avec une large gamme d’ETF : idéals pour investir en bourse à moindre coût, avec des frais de gestion souvent inférieurs à 0,30%
- Les contrats riches en SCPI : pour diversifier son épargne vers l’immobilier locatif sans les contraintes de la gestion directe
Il est également possible d’adopter une stratégie de diversification en détenant plusieurs contrats d’assurance vie. Cette approche permet de combiner les avantages de différents contrats et de ne pas mettre « tous ses œufs dans le même panier ».
Stratégie recommandée : Si vous êtes déjà détenteur d’un contrat Millevie, vous pouvez le conserver (surtout s’il a plus de 8 ans) mais orienter vos nouveaux versements vers des contrats plus performants et moins chargés en frais.
Les questions courantes sur Millevie Caisse d’Epargne
Peut-on négocier les frais d’entrée des contrats Millevie ?
Bien que les frais d’entrée officiels soient élevés (2% à 3,5%), il est possible de négocier avec votre conseiller, notamment si vous investissez une somme importante ou si vous acceptez une allocation minimale en unités de compte. Certains clients ont obtenu des réductions significatives, voire une exonération totale de ces frais.
Comment transférer un ancien contrat Nuances 3D vers Millevie ?
Le transfert d’un contrat Nuances 3D vers un contrat Millevie est possible dans le cadre de la loi PACTE, mais uniquement vers un contrat du même assureur (BPCE Vie). Pour ce faire, contactez votre conseiller Caisse d’Epargne qui vous guidera dans les démarches administratives. Notez que l’ancienneté fiscale est conservée lors de ce transfert.
Les performances du fonds euro Millevie sont-elles garanties ?
Le capital investi sur le fonds euro Millevie est garanti, mais pas son rendement. Les performances annoncées (2,15% à 2,30% en 2023) sont nettes de frais de gestion mais brutes de prélèvements sociaux et fiscaux. Ces rendements varient chaque année en fonction des marchés financiers et de la politique de distribution de l’assureur.
Est-il possible de gérer son contrat Millevie en ligne ?
La gestion en ligne des contrats Millevie est possible mais limitée. Vous pouvez consulter la valeur de votre contrat et effectuer certaines opérations simples via l’espace client de la Caisse d’Epargne, mais les arbitrages et versements nécessitent souvent l’intervention d’un conseiller, contrairement aux assurances vie 100% en ligne.
Quelles sont les options de sortie du PER Millevie à la retraite ?
À la retraite, vous pouvez récupérer votre épargne du PER Millevie sous forme de capital (en une fois ou de manière fractionnée), de rente viagère, ou d’une combinaison des deux. La sortie en capital est soumise à l’impôt sur le revenu pour la part des versements volontaires, tandis que la rente est partiellement imposable selon votre âge au moment de la liquidation.
Conclusion : faut-il investir dans les contrats Millevie en 2025 ?
Les contrats Millevie de la Caisse d’Epargne présentent des caractéristiques globalement en retrait par rapport aux meilleures offres du marché. Leurs principaux points faibles résident dans leurs frais élevés à tous les niveaux, les performances moyennes de leur fonds euros et une offre d’unités de compte limitée en diversité.
Pour les épargnants recherchant une optimisation de leur placement, il existe aujourd’hui des alternatives nettement plus avantageuses, notamment parmi les contrats en ligne qui combinent frais réduits, rendements supérieurs et large gamme de supports d’investissement.
Cependant, les contrats Millevie peuvent présenter un intérêt dans certains cas spécifiques :
- Pour les clients très attachés à la relation de proximité avec leur conseiller Caisse d’Epargne
- Pour ceux qui privilégient la simplicité administrative en regroupant tous leurs produits dans une même banque
- Pour les épargnants ayant réussi à négocier une forte réduction des frais d’entrée
Dans tous les cas, si vous envisagez de souscrire à un contrat Millevie, une négociation préalable des frais est indispensable pour améliorer l’attractivité de ces produits.
Le mot de la fin : Les contrats Millevie illustrent parfaitement le décalage qui existe aujourd’hui entre les offres des banques traditionnelles et celles des acteurs spécialisés en ligne. Pour faire le meilleur choix, comparez toujours plusieurs options et n’hésitez pas à diversifier vos placements entre différents établissements.