Mon avis en bref sur Millevie infinie 2
Millevie Infinie 2 est un contrat d’assurance vie haut de gamme qui présente des performances correctes (2,50% à 4,70% en 2024 pour son fonds euros) mais qui souffre de frais élevés (2% à l’entrée, 0,95% sur UC) et d’une offre limitée en supports d’investissement. Malgré son positionnement premium et ses options d’arbitrage intéressantes, ce contrat peine à justifier son ticket d’entrée de 100 000€ face à des alternatives plus compétitives du marché.
Qu’est-ce que Millevie Infinie 2 : le contrat d’assurance vie haut de gamme de la Caisse d’Épargne ?
Millevie Infinie 2 est un contrat d’assurance vie multisupport commercialisé par la Caisse d’Épargne et assuré par BPCE Vie, filiale du groupe bancaire BPCE. Ce contrat se positionne comme une solution haut de gamme destinée aux clients disposant d’un patrimoine financier conséquent, avec un versement initial minimum fixé à 100 000€.
Lancé pour succéder au contrat Millevie Infinie (première version), ce contrat s’inscrit dans la gamme des assurances vie premium de la Caisse d’Épargne, au-dessus des contrats Millevie Essentielle et Millevie Premium. Il vise principalement une clientèle patrimoniale recherchant une solution d’épargne diversifiée alliant sécurité et potentiel de performance.
Millevie Infinie 2 permet d’investir à la fois sur un fonds en euros à capital garanti et sur une sélection d’unités de compte présentant un potentiel de rendement supérieur en contrepartie d’un risque de perte en capital.
Les caractéristiques techniques de Millevie Infinie 2
Millevie Infinie 2 présente des caractéristiques techniques qui le distinguent des contrats d’assurance vie standard :
| Caractéristique | Détail |
|---|---|
| Type de contrat | Multisupport (fonds euros + unités de compte) |
| Versement initial minimum | 100 000€ |
| Versements complémentaires | Possibles sans montant minimum |
| Versements programmés | À partir de 150€ par mois |
| Rachats partiels | Minimum 1 500€ (en conservant 5 000€ sur le contrat) |
| Rachats partiels programmés | Possibles sans montant minimum |
| Avances | Possibles (prêt octroyé par l’assureur) |
| Garantie plancher | Protection jusqu’à 600 000€ en cas de décès avant 85 ans |
L’une des particularités de Millevie Infinie 2 est sa grande accessibilité en termes de liquidité. Votre capital reste disponible sur simple demande, et vous pouvez effectuer des rachats partiels à partir de 1 500€, à condition de maintenir au moins 5 000€ sur le contrat.
Le contrat propose également une protection financière en cas de décès : si vous décédez avant 85 ans et que votre contrat a enregistré des moins-values, vos bénéficiaires recevront un capital minimum égal à la différence entre le cumul de vos versements (nets de frais) et la valeur de rachat du contrat à la date du décès, dans la limite de 600 000€.
Bon à savoir : La garantie plancher offerte par Millevie Infinie 2 est incluse sans frais supplémentaires, contrairement à certains contrats qui facturent cette protection.
Quelles sont les performances du fonds euros de Millevie Infinie 2 ?
Le fonds euros de Millevie Infinie 2, géré par BPCE Vie, a affiché des performances relativement stables ces dernières années, avec une tendance à la hausse qui suit l’évolution générale du marché.
Voici l’évolution du rendement du fonds euros de Millevie Infinie 2 sur les dernières années :
| Année | Taux de rendement |
|---|---|
| 2021 | 1,10% |
| 2022 | 1,80% |
| 2023 | 2,50% à 4,38% |
| 2024 | 2,50% à 4,70% |
La performance 2024 du fonds euros s’établit entre 2,50% et 4,70%, ce qui le place au-dessus de la moyenne du marché (environ 2,40% en 2024). Cette fourchette de rendement s’explique par le système de bonification mis en place par l’assureur : plus la part de votre épargne investie en unités de compte est importante, plus le rendement de votre fonds euros est élevé.
Il est important de noter que le taux maximum (4,70%) ne s’applique généralement qu’aux nouveaux versements effectués avec une proportion significative d’unités de compte, et non sur l’ensemble de l’encours déjà constitué.
Par rapport à la concurrence, le fonds euros de Millevie Infinie 2 se positionne dans la moyenne haute du marché, sans pour autant atteindre les performances des meilleurs fonds euros qui dépassent parfois les 3% sans condition.
La composition et la sécurité du fonds euros BPCE Vie
Le fonds euros de Millevie Infinie 2 est adossé à l’actif général de BPCE Vie, dont la composition au 31/12/2023 était la suivante :
- 72% : Obligations
- 25% : Actions
- 3% : Autres actifs
Cette allocation traduit une stratégie d’investissement relativement classique pour un fonds euros, avec une prépondérance des obligations qui assurent la sécurité du capital. La part d’actions (25%) est néanmoins significative par rapport à la moyenne des fonds euros, ce qui explique en partie la bonne tenue du rendement.
En termes de solidité financière, BPCE Vie affiche un ratio de solvabilité de 306% au 31/12/2023, ce qui est largement supérieur au minimum réglementaire de 100%. Ce ratio témoigne de la capacité de l’assureur à faire face à ses engagements, même en cas de situation défavorable sur les marchés financiers.
Bon à savoir : Un ratio de solvabilité élevé est un indicateur de la solidité financière de l’assureur, garantissant sa capacité à honorer ses engagements envers les assurés sur le long terme.
Quels sont les frais appliqués sur Millevie Infinie 2 ?
La structure de frais de Millevie Infinie 2 est un élément crucial à prendre en compte avant d’investir dans ce contrat :
| Type de frais | Taux appliqué |
|---|---|
| Frais sur versement | 2,00% (négociables) |
| Frais de gestion sur fonds euros | 0,50% |
| Frais de gestion sur unités de compte | 0,95% |
| Frais d’arbitrage | 1,00% (1 arbitrage gratuit par an) |
Les frais sur versement de 2% sont prélevés à chaque nouveau versement sur le contrat. Bien que négociables, notamment pour des montants importants, ils représentent un handicap de performance significatif dès l’entrée.
Les frais de gestion annuels sont de 0,50% sur le fonds euros et de 0,95% sur les unités de compte. Ces taux sont supérieurs à ceux pratiqués par les contrats les plus compétitifs du marché, qui affichent souvent des frais de gestion entre 0,50% et 0,60% pour les unités de compte.
Les frais d’arbitrage de 1% (avec un arbitrage gratuit par an) sont également élevés comparativement aux contrats modernes qui proposent des arbitrages gratuits et illimités.
L’impact cumulé de ces frais sur la performance à long terme est considérable. À titre d’exemple, pour la première année, le cumul des frais payés par l’épargnant sur Millevie Infinie 2 s’élève à environ 4,49% (contre 3,92% en moyenne pour l’ensemble des contrats), puis à 1,49% les années suivantes.
Comment ces frais se positionnent-ils par rapport à la concurrence ?
En comparaison avec d’autres contrats d’assurance vie disponibles sur le marché, les frais de Millevie Infinie 2 apparaissent nettement plus élevés que ceux des contrats en ligne les plus compétitifs :
| Contrat | Frais d’entrée | Frais de gestion UC | Frais d’arbitrage |
|---|---|---|---|
| Millevie Infinie 2 | 2,00% | 0,95% | 1,00% |
| Linxea Spirit 2 | 0% | 0,50% | 0% |
| Nalo | 0% | 0,85% | 0% |
| Cardif Elite | 0% à 4,75% | 0,85% | 0% |
Même par rapport à d’autres contrats haut de gamme comme Cardif Elite, Millevie Infinie 2 se distingue par des frais de gestion plus élevés sur les unités de compte et des frais d’arbitrage dissuasifs.
Ces frais impactent directement le rendement net pour l’investisseur. Par exemple, un fonds d’actions affichant une performance brute de 6% ne rapportera en réalité que 5,05% après déduction des frais de gestion UC de Millevie Infinie 2, contre 5,50% avec un contrat facturant 0,50% de frais de gestion.
Bon à savoir : Les frais d’entrée sont généralement négociables, surtout pour des versements importants. N’hésitez pas à demander une remise à votre conseiller Caisse d’Épargne, particulièrement si vous investissez significativement en unités de compte.
Quelles sont les options de gestion financière proposées par Millevie Infinie 2 ?
Millevie Infinie 2 propose deux modes de gestion distincts pour répondre aux différents profils d’investisseurs :
La gestion libre
En gestion libre, vous décidez vous-même de la répartition de votre capital entre le fonds en euros et les différentes unités de compte disponibles. Vous pouvez modifier cette répartition à tout moment en effectuant des arbitrages, moyennant des frais de 1% (avec un arbitrage gratuit par an).
Cette option convient aux investisseurs qui souhaitent piloter activement leur épargne et qui disposent des connaissances financières nécessaires pour construire et ajuster leur allocation d’actifs en fonction de l’évolution des marchés.
L’orientation de gestion (gestion déléguée)
Avec l’orientation de gestion, vous confiez la gestion financière de votre contrat à l’assureur, qui mandate un gestionnaire financier professionnel. Vous choisissez simplement, avec l’aide de votre conseiller, l’orientation qui correspond le mieux à votre profil d’investisseur parmi trois profils proposés, du moins au plus risqué.
Le gestionnaire financier se charge ensuite de modifier la répartition de votre capital entre les différents supports en fonction des opportunités de marché, sans que vous ayez à intervenir.
Cette option est accessible à partir de 10 000€ et entraîne des frais supplémentaires de 0,45% par an, prélevés sur la valeur de votre contrat.
| Mode de gestion | Avantages | Inconvénients |
|---|---|---|
| Gestion libre | – Liberté totale de choix – Pas de frais supplémentaires | – Nécessite des connaissances financières – Suivi régulier indispensable |
| Orientation de gestion | – Gestion professionnelle – Pas de suivi nécessaire | – Frais supplémentaires (0,45%) – Choix limité de profils |
Les options d’arbitrages automatiques disponibles
Pour accompagner les investisseurs ayant opté pour la gestion libre, Millevie Infinie 2 propose six options d’arbitrages automatiques, activables ou désactivables à tout moment sans frais supplémentaires :
- Sécurisation des plus-values : Cette option permet de protéger automatiquement sur le fonds en euros les plus-values générées par les supports en unités de compte sélectionnés au sein de votre contrat.
- Dynamisation des intérêts : Cette option permet d’investir automatiquement les intérêts issus du fonds en euros sur des supports en unités de compte sélectionnés, offrant un meilleur potentiel de rendement en contrepartie d’un risque de perte en capital.
- Diversification progressive du capital : Cette option permet de transférer régulièrement (chaque mois ou chaque trimestre) un montant que vous déterminez du fonds en euros vers les supports en unités de compte sélectionnés.
- Stop Loss relatif (limitation des moins-values relatives) : Cette option permet de protéger sur le fonds en euros le capital investi sur les supports en unités de compte en cas de chute des marchés.
- Couloir des performances : Cette option combine la sécurisation des plus-values et le stop loss pour protéger à la fois les gains et le capital investi sur les unités de compte.
- Rééquilibrage automatique : Cette option permet de conserver la même répartition de capital entre les différents supports détenus sur une périodicité choisie.
Ces options d’arbitrages automatiques constituent un atout significatif de Millevie Infinie 2, permettant aux investisseurs de mettre en place des stratégies de gestion sophistiquées sans avoir à surveiller quotidiennement les marchés.
Bon à savoir : L’option « Stop Loss relatif » peut être particulièrement utile en période de forte volatilité des marchés, car elle permet de limiter les pertes potentielles sur vos unités de compte en cas de baisse significative.
Quelle diversification possible avec les unités de compte de Millevie Infinie 2 ?
Millevie Infinie 2 offre un choix de 180 supports en unités de compte, ce qui représente une diversification plus large que les contrats Millevie Essentielle (52 supports) et Millevie Premium (79 supports), mais reste en-deçà de l’offre des contrats les plus complets du marché qui proposent parfois plus de 500 supports.
La gamme de supports disponibles se répartit entre différentes classes d’actifs :
- Fonds actions (français, européens, internationaux)
- Fonds obligataires
- Fonds diversifiés
- Supports immobiliers (SCPI, OPCI)
- Fonds thématiques et ISR (Investissement Socialement Responsable)
Parmi les 180 supports, on compte 42 fonds ISR (Investissement Socialement Responsable), ce qui témoigne d’une volonté d’intégrer les critères environnementaux, sociaux et de gouvernance dans l’offre d’investissement.
On note cependant l’absence de fonds indiciels (ETF) dans la gamme proposée, ce qui constitue un handicap important par rapport aux contrats modernes qui intègrent ces supports à frais réduits, particulièrement appréciés pour leur transparence et leur efficience.
Les principales sociétés de gestion représentées sont majoritairement des filiales du groupe BPCE (Natixis Investment Managers, Ostrum Asset Management, Mirova), ce qui limite la diversité des approches de gestion.
Les supports immobiliers et thématiques
En matière de supports immobiliers, Millevie Infinie 2 propose 6 SCPI (Sociétés Civiles de Placement Immobilier) et quelques OPCI (Organismes de Placement Collectif Immobilier), ce qui permet une certaine diversification dans l’immobilier d’entreprise (bureaux, commerces, logistique).
Parmi les SCPI accessibles, on retrouve notamment :
- Rivoli Avenir Patrimoine
- SCPI Primovie
- SCPI PFO2
- SCPI Primopierre
Ces SCPI offrent une exposition diversifiée au marché immobilier et présentent généralement des rendements annuels entre 4% et 5%, constituant ainsi une alternative intéressante au fonds euros pour la partie sécuritaire du portefeuille.
Concernant les supports thématiques, Millevie Infinie 2 propose plusieurs fonds spécialisés dans :
- Les technologies
- La santé
- La transition énergétique
- Le développement durable
Ces fonds thématiques permettent de cibler des secteurs spécifiques à fort potentiel de croissance, mais leurs performances peuvent être plus volatiles que celles des fonds diversifiés.
Bon à savoir : L’investissement dans les SCPI via un contrat d’assurance vie permet de bénéficier de la fiscalité avantageuse de l’assurance vie, tout en profitant du rendement généralement plus élevé de l’immobilier par rapport aux fonds euros.
Quelle fiscalité s’applique à Millevie Infinie 2 ?
Millevie Infinie 2 bénéficie de la fiscalité avantageuse de l’assurance vie, qui varie en fonction de la durée de détention du contrat et du montant des retraits effectués.
Fiscalité en cas de rachat
En cas de rachat (retrait), seuls les intérêts et plus-values (la part des gains) sont soumis à l’imposition :
| Durée du contrat | Prélèvement forfaitaire unique (PFU) | Option barème progressif de l’IR |
|---|---|---|
| Moins de 8 ans | 30% (12,8% d’impôt + 17,2% de prélèvements sociaux) | Possible |
| Plus de 8 ans | 24,7% (7,5% d’impôt + 17,2% de prélèvements sociaux) après abattement annuel de 4 600€ (personne seule) ou 9 200€ (couple marié/pacsé) | Possible |
Pour les contrats de plus de 8 ans, l’abattement annuel de 4 600€ pour une personne seule (ou 9 200€ pour un couple marié ou pacsé soumis à une imposition commune) s’applique sur la part des gains avant imposition, ce qui peut permettre, dans de nombreux cas, de réaliser des retraits totalement exonérés d’impôt (mais pas de prélèvements sociaux).
Fiscalité en cas de décès
En cas de décès, les capitaux transmis aux bénéficiaires désignés dans le contrat sont soumis à une fiscalité spécifique, généralement plus avantageuse que celle des successions classiques :
| Bénéficiaire | Versements avant 70 ans | Versements après 70 ans |
|---|---|---|
| Conjoint ou partenaire de PACS | Exonération totale | Exonération totale |
| Autres bénéficiaires | Abattement de 152 500€ par bénéficiaire, puis taxation à 20% jusqu’à 852 500€ et 31,25% au-delà | Intégration à la succession pour la part excédant 30 500€ (abattement global, tous bénéficiaires confondus) |
Cette fiscalité avantageuse en fait un outil privilégié de transmission patrimoniale, particulièrement pour les montants importants.
Les options de transmission patrimoniale
Millevie Infinie 2 offre plusieurs possibilités pour optimiser la transmission de votre patrimoine :
- Clause bénéficiaire personnalisée : Vous pouvez désigner librement les bénéficiaires de votre contrat en cas de décès, avec la possibilité de définir des quotes-parts différentes pour chacun d’eux.
- Option transmission : Cette option permet de « parrainer » dès aujourd’hui votre conjoint, vos enfants ou tout proche, pour leur permettre de réinvestir sans frais le capital que vous leur transmettrez.
- Démembrement de la clause bénéficiaire : Vous pouvez opter pour un démembrement de la clause bénéficiaire, en attribuant l’usufruit à une personne (par exemple votre conjoint) et la nue-propriété à d’autres (par exemple vos enfants).
Ces options permettent de construire des stratégies de transmission sur mesure, adaptées à votre situation familiale et à vos objectifs patrimoniaux.
Bon à savoir : Le démembrement de la clause bénéficiaire permet de concilier les intérêts du conjoint survivant (qui percevra les revenus) et des enfants (qui recevront le capital au décès du conjoint), tout en optimisant la fiscalité globale de la transmission.
Les questions courantes sur Millevie Infinie 2
Est-ce que Millevie Infinie 2 est un bon placement en 2025 ?
Millevie Infinie 2 présente un rendement correct pour son fonds euros (2,50% à 4,70% en 2024), ce qui le place au-dessus de la moyenne du marché. Cependant, ses frais élevés (2% à l’entrée, 0,95% sur les UC) et l’absence d’ETF dans sa gamme de supports le rendent moins compétitif que d’autres contrats haut de gamme ou en ligne.
Ce contrat peut être intéressant pour les clients déjà fidèles à la Caisse d’Épargne qui recherchent un accompagnement personnalisé et qui disposent d’un capital important. Pour les investisseurs plus autonomes ou plus sensibles aux frais, d’autres solutions plus compétitives existent sur le marché.
Comment obtenir le meilleur rendement avec Millevie Infinie 2 ?
Pour maximiser le rendement de votre contrat Millevie Infinie 2, plusieurs stratégies peuvent être envisagées :
- Négocier les frais d’entrée : Les frais de 2% sont négociables, surtout pour des versements importants.
- Diversifier entre fonds euros et unités de compte pour bénéficier des bonus de rendement sur le fonds euros (jusqu’à 4,70% en 2024).
- Utiliser les options d’arbitrages automatiques comme la sécurisation des plus-values ou le stop loss pour optimiser la gestion de votre contrat.
- Sélectionner soigneusement les unités de compte en privilégiant celles ayant les meilleurs rapports rendement/risque et les frais de gestion les plus raisonnables.
- Profiter de l’abattement fiscal après 8 ans de détention pour optimiser vos retraits.
Peut-on négocier les frais sur Millevie Infinie 2 ?
Oui, les frais d’entrée de 2% sont généralement négociables, particulièrement pour des versements importants. N’hésitez pas à en discuter avec votre conseiller Caisse d’Épargne, surtout si vous envisagez d’investir une part significative en unités de compte.
En revanche, les frais de gestion (0,50% sur le fonds euros et 0,95% sur les unités de compte) et les frais d’arbitrage (1%) sont généralement non négociables car ils sont inscrits dans les conditions générales du contrat.
Quelles sont les alternatives à Millevie Infinie 2 ?
Plusieurs alternatives plus compétitives existent sur le marché :
- Linxea Spirit 2 (Spirica) : 0% de frais d’entrée, 0% de frais d’arbitrage, 0,50% de frais de gestion UC, fonds euros à 3,13% en 2024, large gamme d’ETF et de SCPI.
- Nalo : 0% de frais d’entrée, 0% de frais d’arbitrage, 0,85% de frais de gestion UC (incluant la gestion pilotée), fonds euros à 2,9% à 3,4% en 2024, gestion pilotée sophistiquée.
- Cardif Elite (Cardif) : Frais d’entrée négociables, 0% de frais d’arbitrage, 0,85% de frais de gestion UC, fonds euros à 2,75%-4,75% en 2024, large choix de supports.
- Ramify : 0% de frais d’entrée, 0% de frais d’arbitrage, gestion pilotée incluant ETF, SCPI et private equity, fonds euros à 2,85% à 4,85% en 2024.
Ces contrats offrent généralement des frais plus bas, des rendements comparables ou supérieurs et une plus grande diversité de supports d’investissement, notamment des ETF à frais réduits.
Comment transférer une assurance vie existante vers Millevie Infinie 2 ?
Le transfert direct d’un contrat d’assurance vie vers un autre n’est pas possible sans conséquences fiscales. Pour passer d’un contrat existant à Millevie Infinie 2, vous devrez :
- Effectuer un rachat (total ou partiel) de votre contrat actuel, ce qui entraînera une imposition sur les gains selon la durée de détention.
- Réinvestir les fonds sur Millevie Infinie 2, en payant les frais d’entrée de 2% (sauf négociation).
- Redémarrer à zéro l’ancienneté fiscale de votre contrat.
Une alternative consiste à conserver votre contrat actuel et à ouvrir Millevie Infinie 2 en parallèle pour vos nouveaux versements, ce qui vous permet de conserver l’antériorité fiscale de votre premier contrat.
Bon à savoir : Si vous détenez un contrat Nuances 3D (ancien contrat de la Caisse d’Épargne), votre conseiller peut vous proposer des conditions préférentielles pour ouvrir un contrat Millevie Infinie 2, mais le transfert direct reste impossible.