Cachemire 2 est le contrat haut de gamme de La Banque Postale : positionné comme premium, la copie reste très moyenne. Frais de versement à 3 %, gestion jusqu’à 0,85 % sur UC, fonds euros à 2,30 % en 2024, seulement 5 ETF et zéro SCPI. Le seul vrai atout : les arbitrages gratuits. Trop cher et trop pauvre pour un investisseur qui compare vraiment.
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Je ne suis pas client Cachemire 2 et je n’ai aucun lien affilié avec La Banque Postale, CNP Assurances ou les contrats alternatifs cités. L’analyse s’appuie exclusivement sur des sources publiques recoupées :
- Documentation contractuelle officielle : conditions générales Cachemire 2, grille tarifaire en vigueur, Document d’Information Clé (DIC), notice d’information CNP Assurances.
- Communications officielles de l’assureur : rendements servis 2019-2024 sur le fonds euros CNP, rapports annuels CNP Assurances (encours >380 Md€).
- Comparatifs indépendants recoupés : Avenue des Investisseurs, Finance Héros, France Transactions, Goodvest, Idéal Investisseur, pour croiser chaque chiffre.
- Avis clients agrégés : Opinion Assurances (512 avis vérifiés sur La Banque Postale), notes expertes (Finance Héros à 2,29/5), forums d’épargnants.
- Vérification tarifaire double source : chaque frais annoncé (3 % versement, 0,60 % à 0,85 % gestion, arbitrages gratuits) confirmé sur au moins deux comparatifs indépendants.
Ma promesse : chaque chiffre a été vérifié sur au moins deux sources indépendantes. Si La Banque Postale modifie son offre ou si vous me signalez une erreur, je mets à jour dans les 30 jours. Dernière mise à jour : 2 août 2026.
Cachemire 2 face aux meilleurs contrats 2026
Cachemire 2 est vendu comme le contrat haut de gamme de La Banque Postale, réservé aux versements initiaux de 5 000 € minimum. Le vrai test, ce n’est pas ce que dit la brochure : c’est ce que le contrat coûte comparé aux références en ligne du moment. Voici la mise en face avec trois contrats sérieux de 2026.
| Contrat | Frais versement | Gestion UC | Fonds € 2024 | ETF · SCPI |
|---|---|---|---|---|
|
Cachemire 2
Contrat étudié
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3,00 % | 0,85 % | 2,30 % | 5 · 0 |
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Linxea Spirit 2
Spirica (Crédit Agricole)
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0 % | 0,50 % | 3,13 % | 30+ · 30+ |
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Lucya Cardif
BNP Paribas Cardif
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0 % | 0,50 % | 4,10 %* | 100+ · 15 |
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Linxea Avenir 2
Suravenir
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0 % | 0,60 % | 3,10 % | 30+ · 10+ |
* Rendement bonifié sous condition d’UC. Données publiques 2024 arrondies · sources contractuelles.
Sur le seul versement initial minimum de 5 000 €, Cachemire 2 vous prend 150 € quand ses concurrents en ligne sont à 0 €. Sur 50 000 €, c’est 1 500 € de perte sèche dès la souscription. Ajoutez 0,35 point d’écart annuel sur la gestion UC : sur 20 ans, ce delta grignote près de 10 % du capital final. Cachemire 2 est vendu comme premium, il facture comme la vieille bancassurance.
Combien coûte vraiment Cachemire 2 ? Le vrai calcul sur 20 ans
Les frais s’affichent en pourcentage : en réalité, ils s’accumulent en euros bien concrets. Voici la structure complète de Cachemire 2 et son impact chiffré sur un capital de 50 000 €.
3 % sur versement initial et versements libres, 2,5 % sur programmés. Négociables en agence sur les gros contrats, rarement à zéro.
De 0,60 % à 0,85 % selon le capital. Prélevés annuellement. La moyenne des contrats en ligne se situe autour de 0,60 %.
Empilables avec les frais internes des OPCVM référencés (1,5 % à 2,39 %). Le coût total réel dépasse fréquemment 2,5 %/an.
Arbitrages 100 % gratuits. Rare dans la bancassurance haut de gamme, c’est le vrai bon point tarifaire du contrat.
Ce que coûtent ces frais sur 20 ans
Hypothèses : 50 000 € investis en 1 versement, allocation 50 % fonds euros / 50 % UC, performance brute 4,5 %/an constante, aucun rachat sur 20 ans.
| Cachemire 2 | Contrat en ligne | Écart | |
|---|---|---|---|
| Capital net à l’entrée | 48 500 € | 50 000 € | −1 500 € |
| Capital brut à 20 ans* | 94 680 € | 109 550 € | −14 870 € |
| Coût cumulé des frais Cachemire 2 | ≈ −15 000 € sur 20 ans | ||
* Performance brute 4,5 %/an, Cachemire 2 : frais versement 3 % + gestion 0,85 % + frais UC intrinsèques 0,90 % (mix OPCVM/ETF) ; Contrat en ligne : 0 % versement + 0,55 % gestion + frais UC 0,30 % (ETF).
Traduit en clair : pour le même effort d’épargne et la même performance brute, Cachemire 2 vous ampute d’environ 30 % de la performance nette totale. La bonne surprise des arbitrages gratuits ne compense jamais le trou d’entrée et le sur-coût annuel sur les UC.
Fonds euros et unités de compte : que vaut vraiment l’offre ?
Cachemire 2 propose un fonds euros CNP classique et un univers de 103 unités de compte au total. Sur le papier ça respire, dans la mécanique interne c’est beaucoup plus étroit qu’il n’y paraît.
Fonds euros CNP : sécurité solide, rendement plat
Le fonds euros de Cachemire 2 repose sur l’actif général de CNP Assurances, premier assureur de personnes en France (plus de 380 Md€ d’encours). Solidité maximale sur la garantie du capital, on ne peut rien reprocher au bilan de CNP. Sur le rendement en revanche, c’est une autre histoire. En 2024, le fonds a servi 2,30 % nets de frais de gestion, hors bonus, strictement identique à 2023. Contre une moyenne du marché autour de 2,60 % et les meilleurs fonds euros du marché qui dépassent 4 % en 2024.
Sur 5 ans (2020-2024), le fonds euros Cachemire 2 cumule environ 8 à 10 % bruts, soit une moyenne sous les 2 % par an sur la période. Face à l’inflation cumulée de la même fenêtre, le pouvoir d’achat de l’épargne recule. En clair : le capital est garanti, la valeur réelle non.
Unités de compte : le vrai point faible
Cachemire 2 affiche 103 UC, un chiffre qui semble raisonnable jusqu’à ce qu’on regarde de quoi il est fait. La gamme est dominée par des OPCVM maison, très peu d’ETF, aucune SCPI et un seul OPCI immobilier. Pour un contrat vendu comme haut de gamme, la copie moderne n’y est tout simplement pas.
Cinq ETF référencés sur 103 UC, soit moins de 5 % de la gamme. Incompatible avec une stratégie passive low-cost sérieuse, quand Linxea Spirit 2 en propose 30+ et Lucya Cardif 100+.
Aucune SCPI référencée, juste un OPCI immobilier. Impossible de vraiment diversifier sur la pierre papier. Les contrats spécialisés référencent 15 à 30 SCPI, ici zéro.
Fonds actifs classiques avec frais internes lourds (1,5 % à 2,39 %) qui s’ajoutent aux 0,85 % de gestion du contrat. Empilement de couches invisibles pour l’épargnant.
Modes de gestion et service client
C’est là que La Banque Postale joue sa carte : plus de 17 000 points de contact partout en France, un conseiller physique atteignable jusque dans les zones rurales où les banques en ligne n’ont personne à envoyer. Le service en agence est le principal argument commercial. Reste à savoir si vous en avez vraiment besoin.
Vous choisissez vous-même la répartition entre fonds euros et unités de compte. Convient si vous savez lire un DIC et arbitrer, auquel cas vous auriez tort de payer 3 % de versement chez La Banque Postale pour piocher dans une gamme aussi étroite.
Mandat de gestion piloté par CNP selon un profil de risque (prudent, équilibré, dynamique). Frais additionnels appliqués sur l’allocation. Approche standardisée pour l’épargnant qui ne veut pas gérer, avec une performance moyenne comparable aux autres pilotées bancaires.
Le vrai argument du contrat pour un épargnant qui refuse Internet. Rendez-vous en agence La Banque Postale, explications fiscalité et succession en face à face. C’est ce que vous financez avec les 3 % de versement.
Ce que disent les clients de La Banque Postale
- Conseiller de proximité
- Arbitrages gratuits
- Solidité CNP rassurante
- Frais de versement 3 %
- Rendement fonds euros décevant
- Très peu d’ETF et aucune SCPI
Forces et faiblesses de Cachemire 2
Forces
-
Arbitrages 100 % gratuits, une vraie rareté sur un contrat de bancassurance haut de gamme, permet de rééquilibrer sans coût annexe. -
Assureur ultra-solide, CNP Assurances est le premier assureur de personnes en France (>380 Md€ d’encours), sécurité maximale sur le fonds euros. -
Réseau physique dense, plus de 17 000 points de contact La Banque Postale, un conseiller atteignable partout en France, y compris zones rurales. -
Gestion pilotée accessible, mandat CNP pour les épargnants qui ne veulent pas gérer eux-mêmes, avec profils standardisés. -
Ticket 5 000 € atteignable, reste dans la cible d’une clientèle patrimoniale grand public malgré son positionnement haut de gamme affiché.
Faiblesses
-
Frais de versement 3 %, 300 € offerts à la banque sur 10 000 € investis alors que les meilleurs contrats en ligne facturent 0 %. -
Gestion UC jusqu’à 0,85 %, contre 0,50 % chez Linxea Spirit 2 ou Lucya Cardif, soit 70 % de sur-coût annuel. -
Fonds euros à 2,30 % en 2024, identique à 2023, sous la moyenne du marché (2,60 %) et loin des meilleurs (>4 %). -
5 ETF seulement sur 103 UC, insuffisant pour une stratégie passive low-cost moderne, incompatible avec le lazy portfolio. -
Aucune SCPI référencée, un seul OPCI immobilier, impossible de diversifier sérieusement sur la pierre papier. -
Frais internes OPCVM 1,5 % à 2,39 %, empilés en plus des 0,85 % de gestion, couches invisibles qui plombent la performance nette.
Pour qui Cachemire 2 est-il (vraiment) adapté ?
Pour qui : oui
- Client déjà bancarisé La Banque Postale qui refuse absolument les banques en ligne et veut un contrat visible dans son espace client habituel.
- Épargnant en zone rurale qui utilise activement son bureau de poste et a besoin d’un conseiller physique à moins de 10 km.
- Profil qui arbitre souvent, les arbitrages 100 % gratuits sont un vrai atout sur un contrat de bancassurance, à ce détail près.
- Versement unique modeste proche du ticket 5 000 € sans versements récurrents, où l’impact 3 % reste circonscrit à 150 €.
Pour qui : non
- Investisseur long terme (10 ans+) qui vise le rendement net après frais, la ponction annuelle sera trop lourde.
- Amateur d’ETF et de gestion passive, 5 trackers seulement, la construction d’un portefeuille lazy portfolio est impossible.
- Épargnant qui vise l’immobilier via SCPI, zéro SCPI dans le contrat, la diversification pierre papier n’existe pas.
- Versements programmés élevés, chaque versement se voit prélever 2,5 % à 3 %, l’effet cumulé devient dévastateur sur 15 ans.
- Gros patrimoine à transmettre, l’écart de frais sur des montants à 6 chiffres se chiffre en dizaines de milliers d’euros perdus.
Trois alternatives sérieuses à Cachemire 2
Voici les trois contrats que j’étudie en priorité quand un lecteur me sollicite pour sortir de Cachemire 2. Trois profils, trois logiques différentes, mais tous avec 0 % de frais d’entrée et une gamme UC largement plus riche.
Recommandé
gestion UC
30+ ETF, 30+ SCPI, aucun frais d’entrée ni d’arbitrage. Le contrat de référence pour un profil qui veut construire une allocation moderne. C’est mon choix par défaut pour les lecteurs long terme.
gestion UC
100+ ETF, fonds euros bonifié jusqu’à 4,10 % sous condition d’UC, 15 SCPI. Contrat plus récent, offre très fournie. Idéal pour un profil qui veut à la fois du fonds euros dynamique et une belle diversification.
gestion UC
Fonds euros Suravenir Rendement régulièrement au-dessus de 3 % nets, largement au-dessus des 2,30 % de Cachemire 2. Excellent choix si votre priorité est la sécurité avec un rendement fonds euros supérieur.
Comment choisir entre les trois ? Chacun de ces contrats a un profil-cible différent. Le meilleur choix dépend de votre âge, de votre patrimoine, de votre appétit pour le risque et de vos objectifs. Écrivez-moi votre situation via le formulaire, je vous répondrai personnellement sous 48 h avec la reco adaptée.
Verdict final : faut-il souscrire à Cachemire 2 en 2026 ?
Je ne recommande pas Cachemire 2 à un lecteur qui vient sur ce site pour maximiser ses placements. Le contrat cumule trop de handicaps structurels face aux références en ligne : frais d’entrée à 3 %, fonds euros à 2,30 % en 2024 largement sous les meilleurs, 5 ETF, zéro SCPI, et des OPCVM chargés en frais internes. Le seul vrai point positif tarifaire, les arbitrages gratuits, ne suffit jamais à compenser. Un contrat comme Linxea Spirit 2 offre plus de choix, moins de frais et une allocation moderne réellement possible.
Payez pour le conseiller de proximité, ou passez à un contrat en ligne. Mais pas les deux.
Les 3 % de versement Cachemire 2 ne sont pas absurdes si vous utilisez activement votre bureau de poste et votre conseiller. Si vous ne mettez jamais les pieds en agence, vous payez pour un service que vous ne consommez pas. Autant migrer vers un contrat 0 % versement avec ETF et SCPI.
Foire aux questions
Un contrat, votre situation, ma reco.
Décrivez-moi votre profil (âge, patrimoine, objectifs, contrat actuel), je vous réponds personnellement sous 48 h avec les 1 ou 2 contrats qui collent vraiment à votre situation. Aucun engagement, aucun coût.
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- Avenue des Investisseurs — avenuedesinvestisseurs.fr – avis-assurance-vie-cachemire-2-banque-postale
- Finance Héros — finance-heros.fr – avis-assurance-vie
- France Transactions — francetransactions.com – banque-postale-cachemire-2
- Goodvest — goodvest.fr – avis-cachemire-2-serie-2-la-banque-postale
- Idéal Investisseur — ideal-investisseur.fr – cachemire-2-banque-postale
- Opinion Assurances — opinion-assurances.fr – assureur-la-banque-postale
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