Assurance vie BNP Paribas – L’avis d’un (vrai) client

Mon avis en bref sur les contrats d’assurance vie BNP Paribas

Après une analyse approfondie des contrats d’assurance vie de BNP Paribas, je constate un écart important entre leurs différentes offres. Tandis que Multiplacements 2 souffre de frais élevés et d’une offre d’UC limitée, Lucya Cardif se distingue par sa compétitivité et son large choix d’investissements. Pour les épargnants avisés, la transition vers des contrats plus performants comme Lucya Cardif représente une opportunité d’optimisation, d’autant plus que le transfert est désormais possible grâce à la loi PACTE, permettant de conserver l’antériorité fiscale.

Panorama des contrats d’assurance vie BNP Paribas et Cardif

BNP Paribas Multiplacements 2

Multiplacements 2 est le contrat d’assurance vie phare commercialisé par le réseau d’agences BNP Paribas. Ce contrat multisupport est accessible dès 50€ de versement initial, ce qui le rend particulièrement accessible pour les épargnants débutants.

Caractéristiques principales :

• Contrat collectif géré par l’assureur Cardif
• Versement initial minimum : 50€
• Versements programmés possibles (minimum 360€/an)
• Mode de gestion : gestion libre, gestion profilée ou gestion pilotée à horizon
• Environ 60 supports en unités de compte disponibles

Frais appliqués :

• Frais sur versement : 2,75% sur les unités de compte et 4,75% sur le fonds euros
• Frais de gestion annuels : 0,85% sur les unités de compte et 0,70% sur le fonds euros
• Frais d’arbitrage : 1%

Bon à savoir : Les frais sur versement de Multiplacements 2 sont particulièrement élevés comparés aux contrats d’assurance vie en ligne qui proposent souvent 0% de frais sur versement.

Cardif Essentiel et Cardif Elite

Ces deux contrats, distribués principalement via des conseillers en gestion de patrimoine partenaires de Cardif, se positionnent comme des offres plus haut de gamme.

Cardif Essentiel :

• Versement initial minimum : 5 000€
• Plus de 800 supports en unités de compte
• Frais sur versement : jusqu’à 4,75% (négociables)
• Frais de gestion annuels : 0,96% sur les UC

Cardif Elite :

• Versement initial minimum : 50 000€
• Plus de 1 000 supports en unités de compte
• Trois modes de gestion : libre, déléguée (dès 25 000€), sous mandat (dès 250 000€)
• Frais similaires à Cardif Essentiel

Lucya Cardif

Lancé plus récemment, Lucya Cardif est commercialisé exclusivement par le courtier Assurancevie.com. Il se distingue par des frais nettement plus compétitifs et un large choix d’unités de compte.

Caractéristiques principales :

• Versement initial minimum : 500€
• Près de 2 300 unités de compte disponibles
• Accès à plus de 350 actions, 40 ETF, 850 fonds actions, 290 fonds obligataires…
• Deux fonds euros disponibles

Frais appliqués :

• Frais sur versement : 0%
• Frais de gestion annuels : 0,50% sur les UC et 0,70% sur les fonds euros
• Frais d’arbitrage : 0% (sauf 0,1% sur actions et ETF)

Performance des fonds euros

Le rendement du fonds euros est un critère essentiel pour évaluer la performance d’un contrat d’assurance vie, particulièrement pour les épargnants recherchant la sécurité.

En 2024, le fonds euro général Cardif a servi un rendement de 2,75% net de frais de gestion sur les contrats Multiplacements 2, Cardif Essentiel et Cardif Elite. Cette performance se situe légèrement au-dessus de la moyenne du marché (environ 2,50% en 2024), mais reste en-deçà des meilleurs fonds euros du marché qui peuvent atteindre 4%.

Le contrat Lucya Cardif propose également un second fonds euros, le fonds Euro Private Strategies, qui a délivré une performance de 3% en 2024. Ce fonds présente toutefois une garantie limitée à 97% du capital (contre 100% pour le fonds euro général) et son accès est conditionné à un investissement en unités de compte.

Évolution des rendements du fonds euro Cardif sur les dernières années :

• 2024 : 2,75%
• 2023 : 3,00%
• 2022 : 2,00%
• 2021 : 1,30%
• 2020 : 1,20%

Bon à savoir : Des offres promotionnelles permettent régulièrement de bénéficier de bonus de rendement. Par exemple, Lucya Cardif propose actuellement un bonus de 1,1% sur le fonds euro général pour 2025 et 2026 sous certaines conditions.

Les unités de compte disponibles

La qualité et la diversité des unités de compte (UC) constituent un critère déterminant pour les épargnants souhaitant dynamiser leur épargne.

Multiplacements 2

Le contrat Multiplacements 2 propose environ 60 supports en unités de compte, ce qui est relativement limité par rapport à la concurrence. L’offre comprend principalement des fonds gérés par BNP Paribas Asset Management.

Points faibles notables :

• Absence de trackers (ETF) permettant d’investir à moindres frais
• Offre limitée en supports immobiliers (un seul OPCI)
• Absence de SCPI, pourtant recherchées par de nombreux épargnants

Cardif Essentiel et Cardif Elite

Ces contrats offrent un choix bien plus large d’unités de compte (800+ pour Essentiel et 1000+ pour Elite). Ils fonctionnent en architecture ouverte, donnant accès à des fonds gérés par diverses sociétés de gestion (Rothschild, DNCA, La Française, etc.).

Lucya Cardif

Ce contrat se distingue par la richesse exceptionnelle de son offre d’unités de compte :

• Plus de 350 actions en direct
• Plus de 40 ETF (fonds indiciels)
• Plus de 850 fonds actions
• Plus de 290 fonds obligataires dont 35 fonds datés
• 20 supports immobiliers dont 6 SCPI
• 2 fonds de private equity

Focus sur les ETF disponibles : Lucya Cardif permet d’investir dans des ETF répliquant les grands indices mondiaux (MSCI World, S&P 500, Nasdaq-100, CAC 40, etc.) avec des frais très compétitifs (parfois inférieurs à 0,20%).

Bon à savoir : L’investissement en titres vifs (actions en direct) dans Lucya Cardif nécessite un minimum de 3 000€ par action.

Modes de gestion et options disponibles

Les contrats d’assurance vie BNP Paribas et Cardif proposent différents modes de gestion adaptés aux connaissances et à l’implication souhaitée par l’épargnant.

Gestion libre

Tous les contrats permettent la gestion libre, où l’épargnant choisit lui-même la répartition de son épargne entre les différents supports disponibles.

Gestion déléguée/pilotée

• Multiplacements 2 propose une gestion profilée et une gestion pilotée à horizon
• Cardif Elite offre une gestion déléguée (dès 25 000€) et une gestion sous mandat (dès 250 000€)
• Lucya Cardif propose une gestion déléguée avec deux gestionnaires au choix (Lucya ou Fidelity International) moyennant 0,25% de frais supplémentaires

Options de gestion automatisée

Les contrats proposent plusieurs options d’arbitrages automatiques :

• Répartition constante : maintient la répartition initiale entre les supports
• Arbitrage progressif : transfert progressif d’un support vers un autre
• Capitalisation dynamique (ou sécurisation des plus-values) : transfert automatique des gains du fonds euros vers les UC
• Stop loss : limite les pertes en cas de baisse d’une UC

Bon à savoir : Sur Lucya Cardif, l’option de répartition constante permet de maintenir automatiquement votre allocation cible, ce qui constitue une forme de gestion passive efficace et peu coûteuse.

Fiscalité et transmission

Fiscalité en cas de rachat

La fiscalité de l’assurance vie est identique quel que soit le contrat, puisqu’elle est définie par la loi. Elle dépend principalement de la date d’ouverture du contrat et de l’ancienneté des versements.

Pour les contrats de plus de 8 ans :

• Abattement annuel de 4 600€ (personne seule) ou 9 200€ (couple) sur les gains
• Imposition des gains au-delà de l’abattement à 7,5% (puis 12,8% pour la part des versements effectués après le 27/09/2017 supérieure à 150 000€)
• Prélèvements sociaux de 17,2% sur la totalité des gains

Pour les contrats de moins de 8 ans :

• Imposition des gains à 12,8% (ou option pour le barème progressif)
• Prélèvements sociaux de 17,2%

Transmission en cas de décès

L’assurance vie bénéficie d’un cadre fiscal privilégié en cas de transmission :

• Exonération totale pour le conjoint ou partenaire de PACS
• Pour les autres bénéficiaires : abattement de 152 500€ par bénéficiaire pour les versements effectués avant 70 ans

Bon à savoir : La clause bénéficiaire de votre contrat d’assurance vie doit être régulièrement mise à jour pour s’assurer qu’elle correspond toujours à vos souhaits.

Transfert entre contrats d’assurance vie

La loi PACTE de 2019 a introduit la possibilité de transférer son contrat d’assurance vie vers un autre contrat du même assureur tout en conservant l’antériorité fiscale.

Cette opportunité est particulièrement intéressante pour les détenteurs de contrats Multiplacements 2, Cardif Essentiel ou Cardif Elite qui souhaiteraient bénéficier des avantages de Lucya Cardif (frais réduits, plus large choix d’UC).

Procédure de transfert vers Lucya Cardif :

1. Ouvrir un contrat Lucya Cardif (versement initial de 500€)
2. Signer un « ordre de remplacement » auprès du service client d’Assurancevie.com
3. Le courtier se charge des démarches auprès de l’assureur
4. Le capital est transféré en conservant l’antériorité fiscale du contrat

Attention : Actuellement, l’assureur Cardif a temporairement suspendu la possibilité de transfert entre ses contrats d’assurance vie. Cette option devrait être à nouveau disponible à l’avenir.

Avantages et inconvénients des contrats BNP Paribas/Cardif

Multiplacements 2

Avantages :

• Accessibilité (dès 50€)
• Accompagnement en agence BNP Paribas
• Rendement du fonds euros correct en 2024 (2,75%)

Inconvénients :

• Frais sur versement élevés (2,75% à 4,75%)
• Frais de gestion supérieurs à la moyenne
• Choix limité d’unités de compte (environ 60)
• Absence d’ETF et de SCPI

Lucya Cardif

Avantages :

• Frais compétitifs (0% sur versement, 0,50% de gestion sur UC)
• Offre exceptionnelle d’unités de compte (près de 2 300)
• Accès à de nombreux ETF et actions en direct
• 100% des loyers de SCPI reversés
• Possibilité de combiner gestion libre et gestion déléguée

Inconvénients :

• Choix limité de supports immobiliers (6 SCPI)
• Certaines opérations nécessitent encore des formulaires papier
• Minimum de 3 000€ pour investir dans une action en direct

Bon à savoir : Les contrats d’assurance vie en ligne comme Lucya Cardif offrent généralement un meilleur rapport qualité/prix que les contrats distribués en agence bancaire, grâce à des frais réduits et un choix plus large de supports d’investissement.

Conclusion : quel contrat BNP Paribas/Cardif choisir ?

Au terme de cette analyse comparative, Lucya Cardif se détache clairement comme le contrat d’assurance vie le plus compétitif parmi les offres de BNP Paribas/Cardif. Ses frais réduits, son large choix d’unités de compte et ses fonds euros performants en font une option particulièrement attractive pour la majorité des épargnants.

Pour les détenteurs de contrats Multiplacements 2, Cardif Essentiel ou Cardif Elite, il peut être judicieux d’envisager un transfert vers Lucya Cardif dès que cette option sera à nouveau disponible, afin de bénéficier de meilleures conditions tout en conservant l’antériorité fiscale du contrat.

Pour les nouveaux épargnants, Lucya Cardif constitue une excellente porte d’entrée dans l’univers de l’assurance vie, avec un bon équilibre entre sécurité (fonds euros), performance potentielle (large choix d’UC) et frais maîtrisés.

Il est toutefois important de rappeler que le choix d’un contrat d’assurance vie doit s’inscrire dans une stratégie patrimoniale globale, tenant compte de vos objectifs, de votre horizon d’investissement et de votre appétence au risque.