AGPM Eparmil est un contrat monosupport 100 % fonds euros à l’ancienne : frais de gestion bas (0,35 %), rendement 2024 médiocre (2,10 % net), zéro UC, zéro ETF, zéro SCPI. Impossible de diversifier. 1,75 % de frais sur chaque versement quand ses concurrents en ligne sont à 0 %. Correct pour un militaire attaché à sa mutuelle, rédhibitoire pour tout investisseur long terme.
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Je ne suis pas adhérent AGPM et je n’ai aucun lien affilié avec la mutuelle ni avec les contrats alternatifs cités dans cet article. L’analyse s’appuie exclusivement sur des sources publiques recoupées :
- Documentation contractuelle officielle : site officiel AGPM (agpm.fr/produits/epargne-retraite/assurance-vie-en-euros-plan-eparmil), conditions générales Plan Eparmil, notice d’information AGPM Vie, grille tarifaire.
- Communications officielles de l’assureur : rendements servis 2021-2025 sur le fonds euros, communiqués groupe Tégo, Label Excellence 2025.
- Presse spécialisée : Tribune de l’Assurance (Option Finance), News Assurances Pro, France Transactions, dépêches taux net 2024 et 2025.
- Comparatifs indépendants : Finance Héros (note lecteurs 1,58/5), Cleerly, comparateurs assurance vie de référence, pour recouper chaque chiffre annoncé.
- Communauté militaire : forums de gendarmes et militaires (retour d’expérience adhérents historiques), fils Investisseur Heureux.
Ma promesse : chaque chiffre a été vérifié sur au moins deux sources indépendantes. Si AGPM modifie son offre ou si vous me signalez une erreur, je mets à jour dans les 30 jours. Dernière mise à jour : 2 août 2026.
AGPM Eparmil face aux meilleurs contrats 2026
Comparer AGPM Eparmil, c’est comparer un contrat monosupport 100 % fonds euros à l’ancienne face aux contrats multisupports en ligne de 2026. Le combat est déséquilibré, mais il révèle exactement ce qu’on gagne (ou perd) à rester chez sa mutuelle militaire.
| Contrat | Frais versement | Gestion fonds € | Fonds € 2024 | ETF · SCPI |
|---|---|---|---|---|
|
AGPM Eparmil
Contrat étudié
|
1,75 % | 0,35 % | 2,10 % | 0 · 0 |
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Linxea Spirit 2
Spirica (Crédit Agricole)
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0 % | 0,50 % | 3,13 % | 30+ · 30+ |
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Lucya Cardif
BNP Paribas Cardif
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0 % | 0,50 % | 4,10 %* | 100+ · 15 |
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Placement-direct Vie
Swisslife
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0 % | 0,60 % | 2,71 % | 50+ · 10+ |
* Rendement bonifié sous condition d’UC. Données publiques 2024 arrondies · sources contractuelles.
Sur les frais de versement, chaque euro versé sur Eparmil est amputé de 1,75 % quand les contrats en ligne sont à 0 %. Sur 10 000 € versés, c’est 175 € de perte sèche à l’entrée. Ajoutez que le fonds euros AGPM a servi 2,10 % en 2024, contre 3,13 % chez Linxea Spirit 2 et 4,10 % bonifié chez Lucya Cardif : l’écart annuel dépasse un point de rendement. Sur 20 ans, c’est plus de 25 % de capital final en moins.
Combien coûte vraiment AGPM Eparmil ? Le vrai calcul sur 20 ans
La grille tarifaire d’AGPM est atypique : très basse sur la gestion (0,35 %), assez lourde sur les versements (1,75 %), et complétée par un frais d’adhésion ponctuel de 9 €. Voici l’impact chiffré sur un capital de 50 000 €.
Prélevés sur chaque dépôt, y compris les versements programmés. Aucune remise commerciale documentée à ce jour.
Un des taux les plus bas du marché des monosupports. C’est la vraie qualité d’Eparmil sur les frais courants.
Ponctuels à l’ouverture. Symbolique, hérité de la logique mutualiste. À intégrer quand même dans le calcul du break-even.
Contrat monosupport : aucune UC référencée, aucun arbitrage possible. Pas de choix d’allocation.
Ce que coûtent ces frais sur 20 ans
Hypothèses : 50 000 € investis en un versement unique, 100 % sur le fonds euros (Eparmil est monosupport), rendement moyen de long terme retenu à 2,30 % net pour AGPM (moyenne 2021-2025) contre 3,00 % net pour un contrat en ligne performant, aucun rachat sur 20 ans.
| AGPM Eparmil | Contrat en ligne | Écart | |
|---|---|---|---|
| Capital net à l’entrée | 49 116 € | 50 000 € | −884 € |
| Capital à 20 ans* | 77 520 € | 90 300 € | −12 780 € |
| Manque à gagner sur 20 ans | ≈ −12 800 € (soit 14 % du capital final) | ||
* Rendement moyen retenu : AGPM Eparmil 2,30 % net/an (moyenne 5 ans 2021-2025) ; contrat en ligne fonds euros 3,00 % net/an (moyenne des meilleurs fonds euros du marché sur 5 ans). Frais Eparmil intégrés (1,75 % versement + 0,35 % gestion + 9 € adhésion).
Traduit en clair : les frais courants d’Eparmil sont excellents (0,35 %), mais le rendement du fonds euros et les frais de versement transforment ce beau taux de gestion en piège comptable. Vous gagnez peu chaque année, et vous perdez déjà 1,75 % avant même que l’argent ne commence à travailler.
Fonds euros AGPM : performance et vraie limite du monosupport
Le Plan Eparmil est 100 % fonds euros. Pas d’UC, pas d’ETF, pas de SCPI, aucune option d’allocation. Toute la performance du contrat dépend du taux servi chaque année par AGPM Vie. Voici le décryptage.
Le taux 2024, en baisse : 2,10 % net
En 2024, AGPM a servi un taux net de frais de gestion de 2,10 % sur le Plan Eparmil, brut de prélèvements sociaux et fiscaux. C’est un recul net face aux 2,55 % de 2023, dans un contexte pourtant favorable aux fonds euros (remontée des taux obligataires). Une partie des mutualistes concurrents ont maintenu voire relevé leur taux sur la même période.
Bonne surprise pour 2025 : le taux annoncé remonte à 2,40 % net, sans doute sous l’effet d’une gestion obligataire plus dynamique et d’un contexte de taux directeurs BCE encore élevés. Insuffisant tout de même face aux références de marché.
Historique 5 ans du fonds euros Eparmil
Sur 5 ans, le fonds a servi +10,30 % cumulés. Sur la même période, l’inflation française cumulée a dépassé 14 %. Le pouvoir d’achat de l’épargnant Eparmil a donc reculé, garantie du capital ou pas.
| Année | Taux net Eparmil | Rappel marché |
|---|---|---|
| 2021 | 1,70 % | 1,30 % (moyenne) |
| 2022 | 2,00 % | 1,90 % (moyenne) |
| 2023 | 2,55 % | 2,60 % (moyenne) |
| 2024 | 2,10 % | 2,50 % (moyenne) |
| 2025 | 2,40 % | n/d |
Un contrat 100 % fonds euros : le vrai handicap structurel
C’est ici qu’Eparmil décroche définitivement. En 2026, un contrat multisupport permet d’aller chercher de la performance ailleurs que sur le fonds euros : ETF actions monde, SCPI qui distribuent 4 à 5 % par an, private equity retail, fonds thématiques. Eparmil, lui, plafonne au taux servi par l’assureur.
Contrat monosupport : aucun ETF référencé. Impossible de bâtir une allocation passive lazy portfolio ou d’investir en actions mondiales via le contrat.
Aucune SCPI accessible via Eparmil. Un lecteur qui veut de l’immobilier passif doit ouvrir un autre contrat en parallèle. Perte de simplicité.
Deux options mutualistes « Épargne Handicap » et « Enfant Handicapé » ont servi 2,64 % en 2024 (vs 2,10 % standard). Cas d’usage étroit, effet marginal, mais un vrai plus si vous êtes éligible.
Modes de gestion et service adhérent
L’argument commercial d’AGPM Eparmil, c’est la relation mutualiste : un accompagnement long, une gouvernance sans actionnaire à rémunérer, une culture militaire assumée. Ce que vous payez en frais de versement, vous êtes censé le récupérer en solidité et en stabilité.
C’est le seul mode disponible. Sauf qu’avec un contrat monosupport 100 % fonds euros, il n’y a rien à piloter : votre argent est placé sur l’actif général AGPM Vie, point final. Le libellé « gestion libre » est plus une convention réglementaire qu’une réalité opérationnelle.
Aucune option de mandat, aucun profil (prudent, équilibré, dynamique). Le contrat n’est structurellement pas fait pour de la gestion pilotée puisqu’il n’y a qu’un seul support.
Souscription essentiellement papier, via un conseiller AGPM. Pas d’espace client digital moderne comparable aux courtiers en ligne. L’expérience est datée, mais reste rassurante pour les adhérents historiques.
Ce que disent les adhérents Eparmil
- Solidité mutualiste militaire
- Frais de gestion très bas
- Conseiller AGPM disponible
- Frais de versement 1,75 %
- Rendement médiocre 2024
- Pas d’UC, pas de diversification
Forces et faiblesses d’AGPM Eparmil
Forces
-
Frais de gestion très bas, 0,35 % par an sur le fonds euros, dans le top du marché des contrats monosupports. -
Ticket très accessible, 50 € à l’ouverture et par versement, sans plafond, ouvert à tous. -
Sécurité totale, capital garanti 100 %, actif général AGPM Vie majoritairement obligataire, aucun risque de perte. -
Options solidaires bonifiées, « Épargne Handicap » et « Enfant Handicapé » ont servi 2,64 % en 2024 vs 2,10 % standard. -
Reconnaissance de place, Label Excellence 2025 et Trophée Or 2022 du fonds euros monosupport. -
Stabilité historique, mutuelle militaire née en 1963, adossée au groupe Tégo, gouvernance mutualiste sans actionnaire à rémunérer.
Faiblesses
-
Frais de versement 1,75 %, prohibitifs face à Linxea Spirit 2 ou Lucya Cardif à 0 %. Soit 175 € perdus par tranche de 10 000 € versés. -
Monosupport pur, zéro UC, zéro ETF, zéro SCPI. Impossible de diversifier ou d’aller chercher du rendement au-delà du fonds euros. -
Rendement 2024 médiocre, 2,10 % net face aux 3,5 à 4 % des meilleurs fonds euros boostés du marché. -
Pas de gestion pilotée, aucune option de mandat, gestion libre théorique sans choix réel d’allocation. -
Souscription 100 % papier, pas d’espace client digital moderne pour piloter en ligne, expérience datée face aux fintechs. -
Distribution orientée militaires, ouverture grand public récente mais canal commercial toujours pensé pour la communauté gendarmes/armées.
Pour qui AGPM Eparmil est-il (vraiment) adapté ?
Pour qui : oui
- Militaire ou gendarme déjà adhérent AGPM, attaché à sa mutuelle et à l’écosystème Tégo, qui veut de la simplicité et zéro risque.
- Épargnant éligible aux options solidaires (Épargne Handicap, Enfant Handicapé), qui bénéficie du bonus de rendement de 0,54 point.
- Petit versement unique sans horizon long (moins de 5 000 € sur 3-5 ans), l’effet frais reste marginal en valeur absolue.
- Épargnant ultra-averse au risque qui refuse le multisupport par principe et accepte le compromis rendement/sécurité d’un fonds euros classique.
Pour qui : non
- Investisseur long terme (10 ans+) qui veut maximiser le rendement net après frais et inflation.
- Épargnant qui veut de la diversification, ETF actions, obligations internationales, immobilier via SCPI, private equity retail.
- Épargnant qui verse tous les mois, chaque versement se voit prélever 1,75 %, l’effet cumulé mange le rendement du fonds euros année après année.
- Profil autonome et digital, la souscription papier et l’absence d’espace client moderne rendent la gestion pénible.
- Patrimoine à transmettre, l’écart de rendement long terme se compte en dizaines de milliers d’euros face à un multisupport en ligne.
Trois alternatives sérieuses à AGPM Eparmil
Voici les contrats que j’étudie en priorité quand un lecteur me sollicite pour sortir d’un contrat monosupport comme Eparmil. Trois profils, trois logiques différentes, tous en ligne, tous sans frais d’entrée.
Recommandé
gestion UC
30+ ETF, 30+ SCPI, aucun frais d’entrée, aucun frais d’arbitrage. Fonds euros à 3,13 % en 2024. Le contrat de référence pour un profil qui veut construire une allocation moderne. C’est mon choix par défaut pour les lecteurs long terme.
gestion UC
100+ ETF, fonds euros bonifié jusqu’à 4,10 % sous condition d’UC, 15 SCPI. Contrat plus récent, gamme très fournie. Idéal pour un profil qui veut à la fois du fonds euros dynamique et une belle diversification.
gestion UC
Fonds euros Swisslife à 2,71 % en 2024, 50+ ETF, 10+ SCPI. Zéro frais d’entrée. Bon choix si votre priorité reste la sécurité avec un fonds euros supérieur à celui d’Eparmil et l’option d’ouvrir sur des UC quand vous serez prêt.
Comment choisir entre les trois ? Chacun de ces contrats a un profil-cible différent. Le meilleur choix dépend de votre âge, de votre patrimoine, de votre appétit pour le risque et de vos objectifs. Écrivez-moi votre situation via le formulaire, je vous répondrai personnellement sous 48 h avec la reco adaptée.
Verdict final : faut-il souscrire à AGPM Eparmil en 2026 ?
Je ne recommande pas AGPM Eparmil à un lecteur qui vient sur ce site pour maximiser ses placements. En 2026, le contrat cumule deux handicaps structurels lourds : 1,75 % de frais sur chaque versement, et un contrat monosupport 100 % fonds euros incapable d’aller chercher de la performance ailleurs. Le rendement 2024 en baisse à 2,10 % net illustre la limite du modèle. Un contrat comme Linxea Spirit 2 offre le même niveau de sécurité sur son fonds euros, plus une porte ouverte vers les UC, les ETF et les SCPI, le tout à 0 % de frais d’entrée.
Restez chez AGPM pour la loyauté mutualiste, migrez le reste vers un multisupport moderne.
Eparmil peut avoir sa place comme poche de sécurité si vous êtes militaire attaché à votre mutuelle. Mais garder 100 % de son épargne assurance vie sur ce seul contrat, en 2026, c’est renoncer à des dizaines de milliers d’euros de capital final sur un horizon long.
Foire aux questions
Un contrat, votre situation, ma reco.
Décrivez-moi votre profil (âge, patrimoine, objectifs, contrat actuel), je vous réponds personnellement sous 48 h avec les 1 ou 2 contrats qui collent vraiment à votre situation. Aucun engagement, aucun coût.
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- agpm.fr — agpm.fr
- Finance Héros — finance-heros.fr
- Cleerly — cleerly.fr
- France Transactions — francetransactions.com
- tribune-assurance.optionfinance.fr — tribune-assurance.optionfinance.fr
- newsassurancespro.com — newsassurancespro.com
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