AGPM Eparmil est un contrat d’assurance vie mutualiste 100 % fonds euros à l’ancienne, ADN militaire assumé, servi par AGPM Vie (groupe Tégo), avec 2,40 % net en 2025 (vs 2,10 % en 2024) et des frais de gestion parmi les plus bas du marché monosupport à 0,35 %. Points forts, le fonds euros a été récompensé Label Excellence 2025 par Les Dossiers de l’Épargne, la solidité mutualiste est réelle et la culture « affilié fonction sécurité-défense » est authentique, pas marketing. Point de vigilance, 1,75 % de frais sur chaque versement contre 0 % chez Linxea Spirit 2 ou Placement Direct Vie, et zéro unité de compte disponible, ce qui interdit toute diversification ETF ou SCPI. Un contrat cohérent pour un militaire, gendarme, pompier ou famille attaché à sa mutuelle et à un socle sécurité pur, moins évident pour un profil en quête de rendement multisupport.
L’adhésion Plan Eparmil se fait par voie papier ou en agence AGPM, à partir de 50 € par mois. Historiquement dédié aux professions Défense-Sécurité, aujourd’hui ouvert plus largement, avec un ADN mutualiste militaire assumé.
Je ne suis pas adhérent AGPM et je n’ai aucun lien affilié avec la mutuelle ni avec les contrats alternatifs cités dans cet article. L’analyse s’appuie exclusivement sur des sources publiques recoupées :
- Documentation officielle : page produit agpm.fr, conditions générales Plan Eparmil, notice d’information AGPM Vie, grille tarifaire 2026.
- Communication assureur : taux fonds euros 2024 (2,10 % net) et 2025 (2,40 % net) publiés par AGPM Vie, communiqués groupe Tégo, Label Excellence 2025 des Dossiers de l’Épargne.
- Presse spécialisée : Tribune de l’Assurance, News Assurances Pro, France Transactions, Investir Le Journal des Finances.
- Comparatifs indépendants : Finance Héros (note lecteurs 1,58/5), Cleerly, MoneyVox, France Épargne, pour recouper chaque chiffre concurrent.
- Communauté militaire : forums gendarmes et militaires (retour d’expérience adhérents historiques), fils Investisseur Heureux.
Ma promesse : chaque chiffre a été vérifié sur au moins deux sources indépendantes. Si AGPM modifie son offre ou si tu me signales une erreur, je mets à jour dans les 30 jours. Dernière mise à jour : 16 août 2026.
AGPM Eparmil, mon avis en vidéo
Avant d’entrer dans le détail des chiffres, un second regard vidéo pour comprendre la logique fonds euros pur, la mécanique mutualiste militaire et la fiscalité assurance vie appliquée à Eparmil.
Vidéo à venir. Je publierai ici la meilleure vidéo tierce que je trouverai sur AGPM Eparmil (créateur français crédible, chaîne finance FR ou presse spécialisée, publication de moins de 12 mois). En attendant, mon analyse écrite couvre l’intégralité des points, la note globale se trouve tout en haut de cette page.
AGPM Eparmil face à la concurrence 2026
La bonne manière d’évaluer Eparmil, ce n’est pas la marque ni l’ADN militaire. C’est le rapport coût/rendement/souplesse face aux contrats qui visent la même finalité, sécuriser un capital sur fonds euros et bâtir une épargne long terme. Voici Eparmil confronté à cinq références 2026 (Prépar Vie de BNP Paribas, Afer, Linxea Spirit 2, Placement Direct Vie, Boursorama Vie) sur les critères qui pèsent vraiment sur le rendement net final.
| Contrat | Frais versement | Frais gestion € | Fonds € 2025 | UC / SCPI |
|---|---|---|---|---|
|
AGPM Eparmil
Contrat étudié, monosupport fonds euros
|
1,75 % | 0,35 % | 2,40 % net | 0 · 0 |
|
Linxea Spirit 2
Spirica (Crédit Agricole Assurances)
|
0 % | 0,50 % | 3,13 % | 700+ · 30+ |
|
Placement Direct Vie
SwissLife Assurance et Patrimoine
|
0 % | 0,60 % | 2,71 % | 450+ · 10+ |
|
Boursorama Vie
Generali Vie
|
0 % | 0,75 % | 2,55 % | 300+ · 15+ |
|
Afer
Aviva / Abeille Vie, association
|
2,00 % | 0,475 % | 2,80 % | 100+ · SCPI limité |
|
Prépar Vie
BNP Paribas Cardif (réseau BNP)
|
≈ 3,00 % | 0,85 % | 2,20 % | 70+ · 5+ |
Tarifs et rendements relevés sur les sites officiels et documentation contractuelle le 16 août 2026. Les taux fonds euros 2025 sont ceux servis en janvier 2026. Aucune promesse de rendement futur.
AGPM Eparmil se démarque par des frais de gestion imbattables à 0,35 %, presque deux fois moins que Linxea Spirit 2 (0,50 %) et Placement Direct Vie (0,60 %). Sur ce seul critère, aucun contrat en ligne ne rivalise dans le monosupport fonds euros. Mais Eparmil paie ce positionnement mutualiste avec un fonds euros à 2,40 % en 2025, en dessous de Linxea Spirit 2 (3,13 %) et Afer (2,80 %), et surtout avec 1,75 % de frais sur chaque versement quand les contrats en ligne modernes sont à 0 %. Le vrai différenciateur reste ailleurs, la solidité mutualiste militaire et l’absence totale d’UC. Ça convient à un profil défensif pur, ça ne convient pas à qui veut diversifier vers ETF, SCPI ou private equity.
Combien coûte vraiment AGPM Eparmil ?
La grille tarifaire AGPM est atypique. Très basse sur la gestion (0,35 % par an), franchement chargée sur les versements (1,75 % max), complétée d’un frais d’adhésion ponctuel de 9 €. Voici le détail publié dans les dispositions générales AGPM Vie 2026.
Prélevés sur chaque dépôt (unique, programmé, exceptionnel). Compétitif face aux réseaux bancaires classiques (3 à 5 %), franchement en retard face aux contrats en ligne (0 %).
Par an sur l’encours, un des taux les plus bas du marché des monosupports fonds euros. AGPM communique officiellement sur ce point comme sa signature tarifaire.
Ponctuel à la souscription. Rare sur le marché de l’assurance vie (la plupart des contrats en ligne sont à 0 €), mais montant symbolique par rapport à l’encours moyen.
Contrat monosupport 100 % fonds euros, aucune UC à arbitrer, donc aucun frais d’arbitrage. C’est aussi la limite structurelle du produit.
Combien ça pèse vraiment sur 20 ans
Hypothèse : un militaire de 40 ans qui verse 200 €/mois pendant 20 ans (soit 48 000 € versés), 100 % fonds euros, rendement moyen 2,25 % net (hypothèse conservatrice au vu des taux 2024-2025).
| Poste | AGPM Eparmil | Détail |
|---|---|---|
| Versements bruts cumulés | 48 000 € | 200 € × 240 mois |
| Frais sur versement (1,75 %) | ≈ 840 € | Prélevés au fil de l’eau |
| Frais d’adhésion ponctuels | 9 € | Une seule fois à la souscription |
| Frais de gestion annuels (0,35 %) | ≈ 1 800 € cumulés | Sur encours moyen |
| Capital cible à 60 ans | ≈ 60 800 € | Illustration, non garanti |
| Coût de frais total estimé | ≈ 2 650 € sur 20 ans | Vs Linxea Spirit 2 ≈ 2 050 € |
Simulation illustrative sur la base des grilles tarifaires 2026 publiées par AGPM et Linxea, hypothèse rendement net 2,25 %/an. Aucune promesse de rendement, aucune garantie de performance future.
Le vrai calcul : sur 20 ans, l’écart de frais entre Eparmil (1,75 % versement + 0,35 % gestion) et Linxea Spirit 2 (0 % versement + 0,50 % gestion) tourne autour de 600 € pour 200 €/mois. Ce n’est pas négligeable, mais ce n’est pas non plus rédhibitoire face à la simplicité et la solidité mutualiste. L’écart devient réellement problématique si le fonds euros AGPM continue à sous-performer les meilleurs contrats du marché de plus d’un point par an, ce qui a été le cas en 2024 (2,10 % vs 3,13 %).
Offre, fonctionnement et particularités du Plan Eparmil
Plan Eparmil est un produit atypique dans le paysage assurance vie français, créé en 1984, distribué par la mutuelle AGPM (Association Générale de Prévoyance Militaire) et assuré par AGPM Vie, entité du groupe Tégo depuis 2019. Il conserve deux traits que peu de contrats offrent aujourd’hui, un fonds euros pur sans distraction UC et une gouvernance mutualiste solidement ancrée dans le monde militaire.
Un contrat 100 % fonds euros, la vraie signature Eparmil
C’est la rupture assumée avec 95 % des contrats vendus en 2026. Chez Eparmil, aucune unité de compte, aucun ETF, aucune SCPI, aucun private equity. Tout est en fonds euros AGPM Vie, capital garanti à l’euro près (hors frais et fiscalité), rendement variable annuel.
Le taux servi en 2025 est de 2,40 % net de frais de gestion selon la communication officielle AGPM (janvier 2026), contre 2,10 % en 2024. C’est en deçà des meilleurs fonds euros bonifiés du marché (Lucya Cardif ou Corum Life peuvent atteindre 3,50 à 4,10 % sous condition d’UC), mais bien au-dessus du plancher de nombreux vieux contrats bancaires. Le Label Excellence 2025 des Dossiers de l’Épargne confirme le sérieux de l’actif général AGPM.
Rendement fonds euros, la trajectoire
La trajectoire du fonds euros AGPM Vie sur les cinq dernières années illustre à la fois la remontée post-crise taux et le retard structurel face aux meilleurs contrats en ligne.
Rendement net de frais de gestion, communiqué en janvier 2026. Progression réelle vs 2024, mais toujours en retard face à Linxea Spirit 2 (3,13 %).
Année de rattrapage taux BCE. Décrochage marqué face aux meilleurs contrats (Linxea Spirit 2 à 3,13 %, Lucya Cardif jusqu’à 4,10 % bonifié).
Décerné par Les Dossiers de l’Épargne. Signale une gestion prudente, une solidité prudentielle solide et une transparence contractuelle jugée exemplaire.
Éligibilité, qui peut souscrire vraiment
Contrairement à ce que l’histoire de la marque laisse penser, la souscription à Plan Eparmil n’est plus strictement réservée aux militaires. La page produit agpm.fr indique une ouverture large, en pratique :
- les personnels et anciens personnels des professions Défense-Sécurité (militaires actifs et retraités, gendarmes, pompiers professionnels et volontaires, police nationale, douanes),
- les conjoints, partenaires de PACS et enfants d’un affilié,
- plus largement, tout adulte souhaitant rejoindre la mutuelle AGPM peut aujourd’hui souscrire Eparmil, sous conditions d’adhésion à AGPM.
Bon à savoir, l’ADN militaire reste ce qui différencie AGPM de ses concurrents généralistes. Les campagnes internes ciblent en priorité les affectations, mutations et projets patrimoniaux de gendarmes et de militaires, et le réseau d’agences AGPM (une trentaine en France) est majoritairement implanté à proximité des grandes bases militaires. Voir aussi notre comparatif des meilleures banques pour fonctionnaires, complémentaire côté compte courant et livrets d’épargne.
Sortie, rachat partiel et clause bénéficiaire
Comme toute assurance vie française, Eparmil autorise le rachat partiel ou total à tout moment, sans blocage. La fiscalité applicable dépend de la durée de détention (moins de 4 ans, 4 à 8 ans, plus de 8 ans) et de l’option choisie (PFU 30 % ou barème IR). Au-delà de 8 ans, abattement annuel de 4 600 € pour une personne seule et 9 200 € pour un couple sur les intérêts rachetés.
La clause bénéficiaire libre permet de désigner le ou les bénéficiaires en cas de décès, hors succession, avec les abattements fiscaux classiques (152 500 € par bénéficiaire si versements avant 70 ans, 30 500 € tous bénéficiaires confondus si versements après 70 ans). C’est un vrai avantage de transmission, indépendant de la performance du fonds euros.
Interface, ergonomie et service client AGPM
C’est un point où AGPM assume son décalage. La mutuelle ne joue pas dans la cour des néo-courtiers 100 % en ligne. L’adhésion se fait par voie papier ou en agence, l’espace client web existe mais reste basique, et le vrai canal de force est le conseil humain, en agence ou par téléphone.
Adhésion Eparmil non signable 100 % en ligne. Il faut retourner un dossier papier ou passer en agence AGPM. Délai constaté 2 à 4 semaines pour une adhésion complète.
L’espace web permet de consulter l’encours, effectuer un versement complémentaire et télécharger l’attestation fiscale. Ergonomie datée face à un Linxea ou un Boursorama Vie, mais suffisante pour un usage annuel.
Conseillers joignables par téléphone, avec une culture « profession sécurité-défense » qui parle aux affiliés. Écoute jugée solide sur les dossiers succession, mutations, expatriation en OPEX.
Ce que disent les adhérents AGPM
- Solidité mutualiste
- Conseil humain de qualité
- Frais gestion imbattables
- Rendement fonds euros en retrait
- Absence totale d’UC
- Souscription papier lourde
Point d’honnêteté, les notes agrégées AGPM sont clivées, beaucoup plus basses sur les sites de comparateurs assurance vie modernes (Finance Héros 1,58/5, biais assumé anti-monosupport) que sur les canaux communautaires militaires. La perception de fiabilité mutualiste reste très solide, ce qui compte pour un placement à horizon 15 ou 20 ans, la frustration porte principalement sur la performance et l’absence de diversification.
Les affiliés AGPM historiques (militaires, gendarmes, pompiers) sont en règle générale satisfaits du sérieux mutualiste, de la clarté des relevés annuels et du conseil téléphonique. Ce qui coince, c’est la comparaison brute avec les meilleurs contrats en ligne 2026 : un adhérent qui découvre que Linxea Spirit 2 a servi 3,13 % en 2025 avec 0 % de frais versement se pose légitimement la question du transfert. Réponse honnête, ce contrat n’est pas transférable vers un autre assureur (impossible en France), il faut le racheter et en ouvrir un nouveau ailleurs, avec les implications fiscales que cela suppose.
Forces et faiblesses d’AGPM Eparmil
Forces
-
Frais de gestion à 0,35 %, parmi les plus bas du marché des monosupports fonds euros. Aligné avec les meilleurs contrats en ligne et sous certains concurrents mutualistes classiques. -
Solidité mutualiste AGPM Vie / groupe Tégo, statut d’union mutualiste, adossement à un actif général diversifié, régulation ACPR. Rassurant sur un horizon 15+ ans. -
Label Excellence 2025 décerné par Les Dossiers de l’Épargne, signal externe positif sur la gestion et la transparence contractuelle. -
ADN mutualiste militaire authentique, agences implantées à proximité des bases, conseillers formés aux problématiques de mutation, OPEX, retraite militaire précoce. -
Contrat lisible et transparent. Une seule ligne d’actif (fonds euros AGPM Vie), aucune tarification cachée, relevé annuel clair. Pédagogie facile pour un premier contrat. -
Ticket d’entrée bas à 50 €/mois, versements ponctuels et programmés flexibles, rachat partiel possible à tout moment.
Faiblesses
-
Frais sur versement à 1,75 %, alors que Linxea Spirit 2, Placement Direct Vie et Boursorama Vie sont à 0 %. Sur chaque euro versé, 1,75 % part en frais avant même le premier jour de placement. -
Zéro unité de compte, zéro ETF, zéro SCPI. Impossible de diversifier au sein du contrat, impossible d’aller chercher un potentiel de rendement au-delà du fonds euros. -
Rendement fonds euros en retrait. 2,10 % en 2024, 2,40 % en 2025, contre 3,13 % chez Linxea Spirit 2 et jusqu’à 4,10 % bonifié chez Lucya Cardif. Un point d’écart annuel, c’est 20 % de capital final en moins sur 20 ans. -
Souscription papier et agence. Aucune adhésion 100 % en ligne en 2026. Frein réel pour un profil habitué à Boursorama Vie ou Linxea. -
Aucune gestion pilotée, aucune option progressive. Pas de piste toute prête pour désensibiliser vers moins de risque à mesure qu’on approche de l’objectif retraite. La logique reste « fonds euros pur, du début à la fin ». -
Frais d’adhésion 9 € ponctuels, symboliques mais peu communs sur le marché en 2026, où la plupart des contrats en ligne sont à 0 €.
Pour qui AGPM Eparmil est-il adapté ?
Pour qui : oui
- Militaire, gendarme, pompier ou famille déjà adhérent AGPM pour d’autres produits (santé, prévoyance) et qui veut regrouper ses contrats chez sa mutuelle historique.
- Profil défensif pur, refus assumé des unités de compte, priorité absolue à la sécurité du capital et à la lisibilité du contrat.
- Adhérent en fin de carrière militaire qui prépare une retraite précoce et cherche un socle sécurité avec un fonds euros correctement rémunéré et des frais gestion très bas.
- Conjoint de militaire qui veut ouvrir une assurance vie complémentaire dans le foyer, avec un ticket d’entrée bas et une simplicité d’usage.
- Transmetteur patrimonial, qui veut activer la clause bénéficiaire pour transmettre hors succession jusqu’à 152 500 € par bénéficiaire. Voir aussi notre guide assurance vie pour investir en complément.
Pour qui : non
- Investisseur qui veut diversifier vers ETF, SCPI, private equity ou fonds thématiques. Eparmil bloque cette voie par construction, il faut regarder Linxea Spirit 2, Lucya Cardif ou Ramify.
- Profil qui veut souscrire 100 % en ligne. AGPM impose encore le papier ou l’agence en 2026. Notre test Boursorama Vie et notre avis Fortuneo Vie couvrent mieux ce besoin.
- Épargnant qui vise la performance nette maximum sur fonds euros. Le retard de rendement AGPM (2,40 % vs 3,13 % chez Linxea Spirit 2) et les 1,75 % de frais versement plombent le capital final.
- Client sans lien avec AGPM. Rien ne t’interdit d’ouvrir Eparmil, mais tu perds l’atout culturel mutualiste, et tu paies le même prix qu’un adhérent historique sans les bénéfices annexes (santé, prévoyance, réseau conseil).
- Épargnant qui débute et cherche la simplicité maximum. Boursorama Vie ou Fortuneo Vie proposent des fonds euros comparables avec 0 % de versement et un onboarding 100 % mobile, sans la complexité papier AGPM.
Comment tirer le meilleur d’AGPM Eparmil
Six réflexes concrets qui rentabilisent vraiment l’adhésion Eparmil, si tu es affilié AGPM ou si tu décides malgré tout de souscrire.
L’antériorité fiscale des 8 ans est la vraie valeur de l’assurance vie. Ouvre Eparmil avec un versement minimum (50 €/mois) même si tu ne comptes pas y mettre gros tout de suite, pour démarrer le compteur au plus tôt.
Chaque versement est amputé de 1,75 % de frais. Un versement unique en début d’année est fiscalement neutre par rapport à 12 mensualités, mais tu gagnes plusieurs mois de rendement supplémentaires sur le capital.
Les conseillers AGPM en agence disposent d’une marge de manœuvre commerciale, notamment sur les gros versements ponctuels (≥ 10 000 €) et pour les affiliés multi-produits. Toujours demander une remise avant de signer.
Eparmil en socle sécurité fonds euros, Linxea Spirit 2 ou Lucya Cardif en second pour la part UC (ETF, SCPI, private equity). C’est la combinaison la plus efficace pour bâtir un patrimoine équilibré tout en gardant le confort mutualiste militaire.
La clause bénéficiaire libre est un vrai outil de transmission. Fais rédiger une clause sur mesure par le conseiller AGPM, pas la clause standard, notamment si tu es marié sous un régime particulier ou parent d’enfants d’unions différentes.
Au-delà de 8 ans, l’abattement annuel de 4 600 € (personne seule) ou 9 200 € (couple) sur les intérêts rachetés permet de piloter des sorties partielles quasi-défiscalisées. À simuler avant chaque projet significatif (résidence secondaire, aide aux enfants, complément retraite).
Le fil rouge des retours affiliés Eparmil sur les forums militaires, c’est celui-ci : la satisfaction dépend de ta capacité à considérer ce contrat comme un socle sécurité, pas comme ton unique enveloppe. Les affiliés qui l’utilisent en complément d’un contrat en ligne multisupport (Linxea Spirit 2, Lucya Cardif) et qui négocient les frais de versement en agence ressortent globalement contents. Ceux qui espéraient un rendement de type Linxea sans intégrer la logique mutualiste militaire ressortent souvent déçus. La décision se joue donc sur ton profil et ton statut, pas sur la marque.
Verdict final : faut-il choisir AGPM Eparmil en 2026 ?
AGPM Eparmil est un contrat cohérent et honnête, très bien positionné dans son créneau mutualiste militaire. Les frais de gestion à 0,35 %, la solidité AGPM Vie / groupe Tégo, le Label Excellence 2025 et la lisibilité contractuelle sont des vrais points forts. Reste que 1,75 % de frais sur versement pèse sur le rendement net face aux contrats en ligne modernes, et que l’absence totale d’UC interdit toute diversification patrimoniale au sein du contrat.
Eparmil vaut la peine si tu es affilié AGPM fidèle à la logique mutualiste. Sinon, un contrat en ligne 0 % de versement avec UC est presque toujours plus rentable.
Ne te trompe pas de question. Eparmil n’a pas à battre Linxea Spirit 2 sur le rendement pur, il joue sur un autre terrain, celui de la solidité mutualiste, du conseil humain en agence, et d’un ADN défense-sécurité authentique. Si ces valeurs comptent pour toi, Eparmil est cohérent. Si tu cherches le meilleur rendement net brut, un contrat en ligne bien choisi ira plus loin.
Foire aux questions
Un contrat, une décision, mon avis.
Décris-moi ta situation (statut, horizon patrimoine, priorité entre sécurité et rendement, appétit UC), je te réponds sous 48 h avec la reco qui te va vraiment. AGPM Eparmil, Linxea Spirit 2, Lucya Cardif, Boursorama Vie, chacun a son terrain. Aucun engagement, aucun coût.
- agpm.fr : page produit officielle Plan Eparmil, consultée le 16 août 2026.
- AGPM Vie, communication officielle janvier 2026, taux servi fonds euros Plan Eparmil 2025 (2,40 % net).
- Les Dossiers de l’Épargne, Label Excellence 2025 assurance vie fonds euros, décerné à Plan Eparmil.
- France Transactions : fiche contrat Plan Eparmil, comparatif fonds euros mutuelles 2026.
- Finance Héros, note lecteurs Plan Eparmil (1,58/5, 2025-2026).
- Tribune de l’Assurance et News Assurances Pro, dépêches taux fonds euros 2024 et 2025.
- Groupe Tégo, communiqués corporate 2019-2026, périmètre AGPM Vie.
- ACPR : autorité de contrôle prudentiel, régulateur AGPM Vie.
Loïc H, entrepreneur et investisseur long terme. Je documente sur ce site les produits d’épargne et d’assurance vie que j’étudie pour ma propre stratégie patrimoniale, avec un parti pris de transparence sur les frais, les rendements réels et les limites. Mon objectif : t’aider à faire un choix éclairé, sans langue de bois, sans promesse creuse, avec la même rigueur que si tu étais un proche.
Cet article ne constitue pas un conseil en investissement personnalisé. L’assurance vie comporte des risques de perte en capital sur les unités de compte (non applicable au Plan Eparmil, monosupport fonds euros à capital garanti hors frais et fiscalité). La fiscalité dépend de la durée de détention et de votre situation. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Consultez un conseiller en gestion de patrimoine pour toute décision engageant vos finances.
Ce contenu est informatif et ne constitue ni un conseil en investissement ni une recommandation personnalisée. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Certains liens peuvent être sponsorisés — cela n'affecte pas notre sélection éditoriale.