Le contrat RES Multisupport de la MACSF, proposé par une mutuelle fondée en 1935 par et pour les professionnels de santé, est désormais accessible à tous les épargnants. Ce contrat d’assurance vie combine sécurité avec son fonds euros et potentiel de rendement via des unités de compte. Avec un taux de 3,10% en 2024, son fonds euros se distingue par sa performance supérieure à la moyenne du marché, mais les avis clients restent mitigés, notamment concernant les frais appliqués et la diversité des supports proposés.
Mon avis – Synthèse
Le RES Multisupport MACSF présente un fonds euros performant (3,10% en 2024) et des frais de gestion compétitifs (0,50%), mais souffre de frais sur versements élevés (3% sur le fonds euros). Son offre d’unités de compte est trop limitée (25 supports) et l’absence d’ETF pénalise sa diversification. Recommandé pour les épargnants prudents privilégiant la sécurité, mais les investisseurs cherchant une gestion dynamique et diversifiée trouveront mieux ailleurs.
Qu’est-ce que le RES Multisupport MACSF et pourquoi suscite-t-il tant d’avis ?
Le RES Multisupport est un contrat d’assurance vie qui permet d’investir à la fois sur un fonds en euros à capital garanti et sur des unités de compte (UC) plus dynamiques mais comportant un risque de perte en capital. Cette combinaison vise à offrir un équilibre entre sécurité et potentiel de performance sur le long terme.
Ce contrat suscite de nombreux avis pour plusieurs raisons :
- Sa notoriété historique auprès des professionnels de santé
- Son fonds euros régulièrement parmi les plus performants du marché
- Des frais sur versements considérés comme élevés par rapport aux standards actuels
- Un nombre limité d’unités de compte comparé aux contrats internet modernes
Les caractéristiques fondamentales du contrat
Le RES Multisupport MACSF est un contrat d’assurance vie de groupe à adhésion facultative souscrit par l’Association Médicale d’Assistance et de Prévoyance (AMAP) auprès de MACSF Épargne Retraite. Ses principales caractéristiques sont :
- Accessibilité : versement initial de 200€ minimum (ou 30€ en prélèvement automatique)
- Disponibilité : accessible jusqu’à 85 ans, même pour les non-professionnels de santé
- Fiscalité avantageuse : cadre fiscal privilégié de l’assurance vie (exonération d’impôt après 8 ans)
- Disponibilité : possibilité de rachats partiels ou totaux à tout moment
- Transmission : désignation libre des bénéficiaires en cas de décès
Bon à savoir : Pour souscrire au RES Multisupport, il faut d’abord adhérer à l’association AMAP, ce qui engendre des frais supplémentaires de 10€.
Les options de gestion proposées
Le contrat offre plusieurs modes de gestion adaptés aux différents profils d’épargnants :
- Profil Sécurité : 100% fonds euros, pour les épargnants très prudents
- Profil Sérénité : 65% fonds euros et 35% unités de compte, pour une prise de risque limitée
- Profil Équilibre : 50% fonds euros et 50% unités de compte, pour un équilibre rendement/risque
- Profil Dynamique : 20% fonds euros et 80% unités de compte, pour maximiser le potentiel de performance
- Profil Évolution : sécurisation progressive et automatique en fonction de l’âge (à 30 ans, 20% sur le fonds euros ; à 65 ans, 80% sur le fonds euros)
- Profil Libre : répartition personnalisée entre les différents supports
La structure de frais et performances du RES Multisupport MACSF
Les frais appliqués : analyse détaillée
Les frais constituent un élément crucial dans l’évaluation d’un contrat d’assurance vie, car ils impactent directement la rentabilité finale. Voici le détail des frais du RES Multisupport :
| Type de frais | Montant | Impact sur la performance |
|---|---|---|
| Frais sur versements (fonds euros) | 3% | Réduisent immédiatement le capital investi |
| Frais sur versements (UC) | 1% (0,60% en prélèvement automatique) | Impact moindre que sur le fonds euros |
| Frais de gestion annuels | 0,50% (0,45% pour les contrats > 450 000€) | Compétitifs par rapport au marché |
| Frais d’arbitrage vers le fonds euros | 2% | Très élevés, freinent la sécurisation |
| Frais d’arbitrage vers les UC | 0,20% (12 arbitrages gratuits/an) | Relativement raisonnables |
| Frais de rachat | 0% | Aucun impact sur les sorties |
Le principal point noir concerne les frais sur versements de 3% sur le fonds euros, qui réduisent significativement le capital investi dès le départ. Sur un versement de 10 000€, seulement 9 700€ sont réellement investis, ce qui nécessite une première année de rendement simplement pour compenser ces frais.
Bon à savoir : La MACSF propose régulièrement des offres promotionnelles avec des frais sur versements réduits ou nuls pour une durée limitée. Renseignez-vous avant de souscrire pour bénéficier de ces opportunités.
Les performances du fonds euros et des profils de gestion
Le fonds euros RES affiche des performances historiquement supérieures à la moyenne du marché :
| Année | Rendement fonds euros RES | Moyenne du marché |
|---|---|---|
| 2024 | 3,10% | 2,55% |
| 2023 | 3,10% | 2,67% |
| 2022 | 2,50% | 1,74% |
| 2021 | 2,10% | 1,16% |
| 2020 | 1,55% | 1,16% |
| 2019 | 1,70% | 1,44% |
| 2018 | 2,20% | 1,71% |
Concernant les performances des profils de gestion en 2024 :
- Profil Sécurité : 3,88%
- Profil Sérénité : 4,07%
- Profil Équilibre : 4,73%
- Profil Dynamique : 8,03%
- Profil Évolution : 6,09%
Ces performances sont intéressantes, mais doivent être analysées avec prudence. Sur une période de 10 ans, les rendements annualisés sont moins impressionnants :
- Profil Sécurité : 2,65%
- Profil Équilibre : 2,65%
- Profil Dynamique : 3,53%
Les supports d’investissement disponibles : forces et faiblesses
Le fonds euros RES : pilier de l’offre MACSF
Le fonds euros RES constitue l’atout principal du contrat. Sa composition associe majoritairement des actifs obligataires à taux fixe avec d’autres classes d’actifs visant à optimiser le rendement tout en maîtrisant le risque.
Points forts du fonds euros RES :
- Performance supérieure à la moyenne du marché (3,10% en 2024 contre 2,55%)
- Gestion prudente mais dynamique, avec une part d’investissements en actions et immobilier
- Capital garanti à tout moment par l’assureur
- Rendement annualisé sur 10 ans de 2,42%, parmi les meilleurs du marché
Le principal inconvénient reste les frais sur versements de 3% qui viennent amputer la performance réelle, surtout sur les investissements à court terme.
Bon à savoir : Le fonds euros RES bénéficie d’une provision pour participation aux bénéfices (PPB) qui constitue une réserve permettant de lisser les rendements dans le temps et d’amortir les fluctuations des marchés.
Les unités de compte : une offre limitée
C’est sur ce point que le RES Multisupport montre ses principales faiblesses face à la concurrence :
- Seulement 25 supports disponibles (contre plusieurs centaines chez certains concurrents)
- Absence totale d’ETF (trackers), pourtant plébiscités pour leurs faibles frais
- Seulement deux SCPI disponibles (Primovie et Rivoli Avenir Patrimoine)
- Un unique fonds de private equity (Tikehau Financement Entreprises)
Cette limitation réduit considérablement les possibilités de diversification et pénalise les investisseurs souhaitant optimiser leurs frais avec des ETF à coûts réduits.
Voici un aperçu des principales unités de compte disponibles :
- Fonds patrimoniaux : Carmignac Patrimoine, DNCA Eurose, JPM Global Income
- Fonds d’obligations convertibles : Lazard Convertible Global, Médi Convertibles
- Fonds actions thématiques : DWS Top Dividende, Pictet Global Megatrend
- Fonds actions géographiques : JPM US Select Equity Plus, Médi Actions
- Fonds monétaires : Médi Monétaire
Avis clients sur le RES Multisupport MACSF : ce qu’en disent les utilisateurs
Les points forts selon les clients
D’après les avis recueillis sur différentes plateformes, les clients satisfaits soulignent principalement :
- La performance du fonds euros : « Le fonds euros est plus performant que la moyenne, un bon point si vous souhaitez uniquement placer votre argent sur ce support. » (Benoît F., conseiller en gestion de patrimoine)
- L’accessibilité du contrat avec un faible montant initial : « Vous devrez déposer a minima 200 euros pour souscrire. Ce qui est franchement raisonnable. » (Finance Héros)
- La solidité financière de la MACSF : « En étant l’une des meilleures sur les placements en assurance vie, nous avons été très bien conseillés. » (François, client MACSF)
- Les frais de gestion compétitifs : « Les frais de gestion sont par contre très corrects. » (Benoît F.)
Les critiques et points d’amélioration
Les critiques récurrentes portent principalement sur :
- Les frais sur versements jugés excessifs : « Les frais de versements sont trop élevés. […] Surtout ces 3% de frais sur versements plombent la rentabilité, surtout sur le court terme. » (Cleerly)
- La difficulté à effectuer des rachats : « Avec la MACSF c’est la croix et la bannière pour récupérer ses fonds sur leur assurance vie. Ils font vraiment tout pour que vous ne puissiez pas retirer votre argent. » (Arenui, Opinion-Assurances)
- Les délais de traitement : « Il faut parfois un mois pour que votre argent soit reversé sur votre compte. » (Toungousik, Opinion-Assurances)
- La gamme limitée d’unités de compte : « L’offre d’unités de compte est beaucoup trop limitée mais surtout l’offre n’est pas qualitative. » (Benoît F.)
Bon à savoir : La note moyenne du contrat sur Opinion-Assurances est de 1,4/5 sur 20 avis, ce qui reflète une insatisfaction significative des clients ayant pris la peine de laisser un avis.
Analyse comparative des avis en ligne
| Source | Note moyenne | Nombre d’avis | Points positifs dominants | Points négatifs dominants |
|---|---|---|---|---|
| Opinion-Assurances | 1,4/5 | 20 | Fonds euros performant | Difficultés de rachat, délais |
| Francetransactions | 3,27/5 | 28 | Solidité, rendement | Gamme UC limitée, frais |
| Finance Héros | 2,92/5 | N/C | Accessibilité, fonds euros | Frais d’entrée, absence d’ETF |
| Cleerly | N/C | N/C | Fonds euros, frais de gestion | Frais sur versements, UC limitées |
On observe une disparité entre les avis d’experts (généralement plus nuancés) et les avis clients (souvent plus critiques, notamment sur le service après-vente et les procédures de rachat).
Le RES Multisupport face à la concurrence : analyse comparative
Atouts concurrentiels du RES Multisupport
Face à ses concurrents, le RES Multisupport se distingue par :
- Un fonds euros parmi les plus performants du marché (3,10% en 2024)
- Des frais de gestion annuels compétitifs (0,50%)
- Une accessibilité dès 200€ (ou 30€ en prélèvement automatique)
- Des options de gestion pilotée sans surcoût supplémentaire
- La solidité financière de la MACSF, mutuelle historique des professionnels de santé
Ces atouts en font un contrat intéressant pour les épargnants recherchant avant tout la sécurité et la performance du fonds euros.
Faiblesses face aux contrats modernes
En revanche, le RES Multisupport présente plusieurs faiblesses face aux contrats plus modernes :
| Critère | RES Multisupport | Contrats internet modernes |
|---|---|---|
| Frais sur versements | 3% (fonds euros), 1% (UC) | Souvent 0% |
| Nombre d’UC | ~25 supports | 300 à 1000+ supports |
| ETF disponibles | 0 | 50 à 100+ |
| SCPI/SCI | 2 SCPI | 15 à 30+ SCPI/SCI |
| Souscription en ligne | Limitée aux sociétaires | Entièrement digitalisée |
| Frais d’arbitrage | 2% vers le fonds euros | Souvent 0% |
Ces limitations rendent le contrat peu compétitif pour les investisseurs cherchant à diversifier largement leur épargne ou à investir principalement en unités de compte.
Bon à savoir : De nombreux contrats internet proposent aujourd’hui des frais sur versements nuls, des centaines d’unités de compte et une gestion entièrement digitalisée, ce qui constitue une alternative sérieuse au RES Multisupport pour les épargnants à l’aise avec la gestion en ligne.
Conclusion : pour qui le RES Multisupport MACSF est-il adapté ?
Résumé des avantages et inconvénients
Avantages :
- Fonds euros performant (3,10% en 2024)
- Frais de gestion annuels compétitifs (0,50%)
- Accessibilité dès 200€
- Solidité financière de la MACSF
- Options de gestion pilotée sans surcoût
Inconvénients :
- Frais sur versements élevés (3% sur le fonds euros, 1% sur les UC)
- Gamme d’unités de compte très limitée (25 supports)
- Absence totale d’ETF
- Frais d’arbitrage vers le fonds euros dissuasifs (2%)
- Service client parfois critiqué (délais, procédures de rachat)
Le RES Multisupport se positionne comme un contrat adapté aux épargnants prudents privilégiant la sécurité du fonds euros et la solidité de l’assureur, plutôt qu’aux investisseurs recherchant une large diversification ou une gestion dynamique.
Recommandations pratiques
Si vous envisagez de souscrire au RES Multisupport, voici quelques conseils :
- Attendez une offre promotionnelle avec frais réduits ou nuls sur les versements
- Privilégiez les versements programmés pour bénéficier de frais réduits (0,60% sur les UC)
- Adoptez une vision à long terme pour amortir l’impact des frais d’entrée
- Comparez avec d’autres contrats avant de vous engager, notamment si vous souhaitez investir principalement en unités de compte
- Renseignez-vous sur les procédures de rachat pour anticiper d’éventuelles difficultés
Pour les investisseurs cherchant une plus grande diversification, des frais réduits et une gestion plus moderne, il existe aujourd’hui de nombreuses alternatives plus compétitives.
Les questions courantes sur le RES Multisupport MACSF
Comment obtenir le meilleur rendement avec le RES Multisupport ?
Pour maximiser le rendement du RES Multisupport malgré les frais, plusieurs stratégies sont possibles : privilégier les versements programmés (frais réduits à 0,60% sur les UC), maintenir vos investissements sur le long terme pour amortir l’impact des frais d’entrée, et considérer les profils Équilibre ou Dynamique qui ont historiquement offert de meilleures performances (4,73% et 8,03% en 2024).
Bon à savoir : Les options d’arbitrage automatique comme la sécurisation des gains ou le stop-loss peuvent vous aider à optimiser votre gestion sans frais supplémentaires.
Pourquoi tant d’avis négatifs concernant les retraits et rachats ?
Les critiques concernant les rachats portent principalement sur les délais de traitement (parfois plusieurs semaines selon les témoignages) et la complexité administrative. Certains clients rapportent des difficultés pour joindre le service client et des demandes de justificatifs jugées excessives, particulièrement lors des successions. Un client témoigne : « Pour récupérer les fonds que VOUS avez versés, il faut un tas de documents […] Et surtout justifier de la destination des fonds récupérés avec factures !! »
Le RES Multisupport est-il adapté pour préparer sa retraite ?
Le RES Multisupport peut être pertinent pour préparer sa retraite, notamment grâce au profil Évolution qui sécurise progressivement l’épargne à l’approche de la retraite. Toutefois, les frais sur versements (3% sur le fonds euros) peuvent réduire la rentabilité sur le long terme. Pour cet objectif spécifique, il peut être judicieux de comparer avec le PER RES Retraite également proposé par la MACSF, qui offre des avantages fiscaux supplémentaires.
Bon à savoir : Le profil Évolution ajuste automatiquement la répartition entre fonds euros et unités de compte selon votre âge : à 30 ans, votre épargne est à 20% sur le fonds euros ; à 56 ans, à 50% en euros et à 65 ans à 80% sur le fonds euros.