8,8
8,4
8,0
Choisir un fonds monétaire en 2026, c’est arbitrer entre trois familles d’offres. Les fonds euro liquidity gérés par des maisons globales (Amundi, HSBC) avec label ISR et frais compressés à 0,10 %. Les ETF monétaires cotés (Lyxor Smart Overnight Return) qui répliquent le taux €STR pour 0,07 % de frais et se traitent comme n’importe quel ETF. Les OPCVM court terme des grands assureurs et bancaires français (BNP Paribas, AXA, Groupama, Ostrum). Sept fonds passés au crible, avec un verdict par profil d’investisseur.
Le monétaire n’est qu’une brique : pour savoir quelle part lui réserver, lis notre guide pour répartir ton épargne de façon équilibrée.
Le comparatif en un coup d’œil
| Fonds | Rendement 1 an 2025 | Frais gestion | Enveloppes | Score |
|---|---|---|---|---|
| Amundi Euro Liquidity ISR | ~2,9 % | 0,10 % | CTO, AV, PEE (pas PEA) | 8,8 |
| Lyxor Smart Overnight Return | ~3,0 % | 0,07 % | CTO uniquement (ETF) | 8,4 |
| BNP Paribas Money 3M | ~2,6 % | 0,17 % | CTO, AV, PEE | 8,0 |
| Ostrum Money ESG | ~2,7 % | 0,20 % | CTO, AV, PEE | 7,7 |
| HSBC Trésorerie ISR EUR | ~2,5 % | 0,18 % | CTO, AV, PEE | 7,5 |
| Groupama Trésorerie | ~2,5 % | 0,18 % | CTO, AV, PEE | 7,3 |
| AXA Court Terme | ~2,4 % | 0,25 % | CTO, AV, PEE | 7,0 |
Rendements nets de frais de gestion constatés sur l’exercice 2025 selon les documents d’information clé (DIC) et rapports annuels de chaque société de gestion. Aucun de ces fonds n’est éligible au PEA (produit dédié aux actions européennes). Les grilles bougent, à revérifier sur les fiches produit avant de souscrire.
Comment j’ai analysé ces fonds
J’aime bien savoir, avant de lire un comparatif, comment son auteur s’y est pris. Donc je te le dis franchement.
- Sources consultées : documents d’information clé (DIC PRIIPs) et fiches mensuelles publiées par Amundi, Lyxor, BNP Paribas AM, Ostrum, HSBC AM, Groupama AM et AXA IM sur leurs sites institutionnels en 2026. Rapports annuels des OPCVM, bulletins statistiques AMF sur la classification monétaire, données Boursorama et Quantalys pour les rendements 1 an et 3 ans, données €STR de la BCE, retours d’expérience croisés sur /r/vosfinances et forums Le Revenu, discussions avec des CGP indépendants sur la disponibilité des parts en assurance-vie. Cette étude est une synthèse documentaire recoupée avec ma propre pratique en trésorerie d’attente.
- Angles d’analyse : rendement net réel sur l’année 2025 rapporté au taux €STR moyen, frais courants du fonds (part retail quand elle existe), encours sous gestion, présence sur les grands contrats d’assurance-vie et plans d’épargne salariale, label ISR ou méthodologie ESG documentée, historique de la maison de gestion et solidité du dépositaire.
- Ce que je n’ai PAS fait : ouvrir un compte sur les 7 fonds simultanément pour mesurer le tracking error au jour le jour. Ce classement est une synthèse documentaire, à confronter à la fiche produit avant d’y placer une trésorerie significative.
- Aucune société de gestion ne me paie pour figurer ici. Des liens d’affiliation peuvent exister sur d’autres pages du site, ils sont signalés au cas par cas. Sur ce classement, l’ordre reflète mon analyse.
- Mise à jour au fil de la publication des rapports annuels et des évolutions de grilles tarifaires, plusieurs fois par an, sans calendrier fixe.
Le classement des 7 fonds monétaires, un par un
- ✓Frais courants annualisés à 0,10 %, parmi les plus bas du marché euro liquidity
- ✓Label ISR délivré par les auditeurs référencés en France
- ✓Encours sous gestion très élevés, plusieurs milliards d’euros, liquidité quotidienne
- ✓Référencé sur la majorité des grands contrats d’assurance-vie du marché
- ✗Souscription retail plus difficile en direct hors banque privée, distributeur ou AV
- ✗Non éligible au PEA, comme tout OPCVM monétaire
- ✓ETF UCITS coté en continu, achat/vente en Bourse comme n’importe quel ETF
- ✓Frais courants à 0,07 %, les plus bas du panel
- ✓Suit le taux €STR capitalisé, tracking error historique très faible
- ✓Ticket d’entrée minimal, 1 part accessible autour de 100 à 130 €
- ✗ETF non éligible aux contrats d’assurance-vie classiques, CTO uniquement
- ✗Aucun label ISR, méthodologie extra-financière non affichée
- ✓Historique long, fonds créé au début des années 2000
- ✓Frais de gestion à 0,17 %, cohérents avec la moyenne du marché
- ✓Référencé sur la majorité des contrats d’assurance-vie et PEE du marché
- ✓Adossé au groupe BNP Paribas, dépositaire BP2S de premier plan
- ✗Pas de label ISR sur cette part, méthodologie ESG non systématique
- ✗Rendement légèrement inférieur au duo Amundi/Lyxor sur 2025
- ✓Filtre ESG appliqué sur la sélection des émetteurs, exclusions charbon et armement
- ✓Adossé au groupe BPCE via Ostrum, l’un des premiers gestionnaires obligataires français
- ✓Référencé sur les contrats d’assurance-vie du groupe Natixis et de plusieurs assureurs indépendants
- ✗Frais courants à 0,20 %, en retrait des références Amundi et Lyxor
- ✗Pas de label ISR formel, seulement un filtre ESG maison
- ✓Label ISR d’État délivré par les auditeurs référencés
- ✓Adossé au groupe HSBC, gestion internationale de grande taille
- ✓Historique de gestion long, fonds créé dans les années 2000
- ✗Frais courants à 0,18 %, sans avantage tarifaire marqué
- ✗Rendement 2025 en retrait des références Amundi et Lyxor
- ✗Réseau de distribution retail plus restreint que BNP Paribas ou Amundi en France
- ✓Fonds historique du groupe Groupama, plus de 20 ans d’existence
- ✓Adossé au groupe Groupama, solide sur la partie assurance-vie
- ✓Encours sous gestion très élevés, liquidité quotidienne assurée
- ✗Pas de label ISR sur cette part, gestion classique sans filtre extra-financier
- ✗Frais à 0,18 %, sans avantage tarifaire
- ✓Adossé au groupe AXA, solidité assurantielle et distribution large
- ✓Encours sous gestion élevés, liquidité quotidienne
- ✓Référencé sur la majorité des contrats d’assurance-vie AXA et courtiers indépendants
- ✗Frais à 0,25 %, les plus élevés du panel
- ✗Rendement 2025 en retrait, autour de 2,4 % net de frais
- ✗Pas de label ISR sur cette part
Ton profil détermine ton fonds monétaire
Le tableau dit ce que fait chaque fonds. Ce qui suit dit lequel prendre selon ton usage concret de la trésorerie.
L’investisseur qui parque une trésorerie d’attente sur CTO
Épargne sortie du livret A et du LDDS déjà pleins, 20 000 à 80 000 € d’attente entre deux investissements Bourse ou immobilier, horizon de placement 3 à 18 mois.
Ton besoin est simple : capter le taux €STR net de frais, garder une liquidité T+1, ne pas ouvrir un nouveau contrat pour rien. La fiscalité CTO au PFU 31,4 % te coûte de facto près d’un tiers du rendement brut, à intégrer dans l’arbitrage face au livret A.
L’investisseur qui pilote sa poche liquide dans son assurance-vie
Contrat d’assurance-vie de plus de 8 ans, encours 50 000 à 300 000 €, arbitrage temporaire entre unités de compte actions et unité de compte monétaire dans l’attente d’un point d’entrée.
Ton besoin dépasse le pur rendement : tu veux basculer une partie du contrat sur le monétaire sans sortir du contrat, pour préserver l’antériorité fiscale et rebasculer sur les UC actions au bon moment. Le catalogue d’UC monétaires disponibles dans ton contrat conditionne la liste des fonds accessibles, à vérifier avant d’arbitrer.
L’investisseur qui gère sa poche épargne salariale
Plan d’épargne entreprise (PEE) et plan d’épargne retraite collectif (PERCO) alimentés par abondement employeur, encours 10 000 à 100 000 €, arbitrage vers le monétaire à l’approche d’une échéance de rachat.
Ton besoin est double : sécuriser une performance déjà acquise avant la sortie du PEE (règle des 5 ans, cas de déblocage anticipé), garder la liquidité pour un rachat rapide. Le catalogue de ton PEE dépend de l’accord d’entreprise, la liste des fonds monétaires disponibles est souvent réduite à un ou deux acteurs.
Les questions fréquentes
Qu’est-ce qu’un fonds monétaire en 2026 ?+
Un fonds monétaire (OPCVM ou ETF de classification AMF « monétaire » ou « monétaire court terme ») investit dans des titres de créance de très courte durée : billets de trésorerie d’entreprises solides, certificats de dépôt bancaires, obligations d’État à moins d’un an, dépôts overnight. Sa performance suit de très près le taux €STR de la BCE, avec une volatilité quasi nulle. En 2026, avec des taux courts autour de 2 % à 2,5 %, il offre une alternative liquide au livret A et à un compte courant, à condition d’accepter l’imposition CTO au PFU de 31,4 %.
Un fonds monétaire est-il éligible au PEA ?+
Non. Un fonds monétaire n’est pas éligible au PEA, car il n’investit pas dans des actions européennes. Le PEA n’accepte que des titres de sociétés européennes et certains ETF éligibles composés d’au moins 75 % d’actions européennes. Un fonds monétaire se loge sur un compte-titres ordinaire (CTO) ou, sous forme d’unité de compte, à l’intérieur d’un contrat d’assurance-vie multisupport.
Quel rendement pour un fonds monétaire en 2025 et 2026 ?+
En 2025, les fonds monétaires euro les plus efficients ont servi entre 2,4 % et 3,1 % net de frais de gestion, en tirant sur un taux €STR moyen d’environ 2,7 % sur l’année et une baisse progressive du taux de dépôt de la BCE de 3 % à 2 %. En 2026, la BCE a relevé son taux de dépôt à 2,50 % le 16 septembre et l’€STR tourne autour de 2,44 % début novembre 2026 : c’est le niveau brut que suivent les fonds monétaires, avant leurs frais. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures.
Fonds monétaire vs livret A : lequel choisir ?+
Le livret A est fiscalement gagnant à taux égal (0 % d’imposition contre PFU 31,4 % sur un fonds monétaire en CTO). Mais son plafond est de 22 950 € et son taux est réglementé (1,7 % depuis le 1er août 2026, après 1,5 % de février à juillet 2026). Au-delà du plafond du livret A et du LDDS, un fonds monétaire dans un contrat d’assurance-vie de plus de 8 ans (fiscalité 24,7 % après abattement) redevient compétitif, et il l’est immédiatement pour un investisseur soumis à un TMI marginal élevé qui a déjà rempli ses enveloppes réglementées.
Quels sont les frais typiques d’un fonds monétaire ?+
Les frais courants d’un fonds monétaire de bonne facture se situent entre 0,05 % (Lyxor Smart Overnight Return, part institutionnelle) et 0,30 % (parts retail des grands acteurs français). Au-delà de 0,30 %, la marge amputée sur un rendement de 2 % devient une part significative de la performance. Aucun droit d’entrée ni de sortie n’est justifié en 2026 sur ce type de produit, à négocier auprès de ton distributeur si un chargement est encore facturé.
Comment souscrire un fonds monétaire en tant que particulier ?+
Trois voies principales. Via un compte-titres ordinaire chez un courtier en ligne qui référence le fonds, souvent à partir d’une part (100 à 1000 €). Via une assurance-vie qui inscrit le fonds dans sa liste d’unités de compte, avec des frais de gestion du contrat qui s’ajoutent aux frais du fonds. Via un plan d’épargne salariale (PEE, PERCO) si l’employeur propose le fonds au catalogue. Chaque distributeur peut appliquer des frais d’entrée additionnels, à vérifier avant de souscrire.
Un fonds monétaire peut-il perdre de la valeur ?+
Oui, même si le risque est très faible. La valorisation d’un fonds monétaire dépend de titres de créance très courts et notés investment grade, mais un incident de crédit sur un émetteur, une remontée brutale des taux courts au-dessus des durations en portefeuille, ou un défaut technique de valorisation peuvent occasionner une baisse ponctuelle. En 2011 et 2020, certains fonds monétaires euro ont temporairement affiché des performances quotidiennes négatives. La volatilité annualisée reste inférieure à 0,3 %.
Fonds monétaire ou ETF obligataire court terme : quelle différence ?+
Le fonds monétaire investit dans des titres à moins de 12 mois de maturité (souvent 3 à 6 mois en moyenne). L’ETF obligataire court terme (par exemple iShares Euro Government Bond 1-3yr) achète des obligations d’État à 1 à 3 ans, avec plus de sensibilité aux mouvements de taux et donc plus de volatilité. En période de baisse des taux, l’ETF obligataire court terme gagne en plus une plus-value de duration ; en période de hausse, il baisse là où le fonds monétaire reste stable.
Qu’est-ce qu’un fonds monétaire ISR ?+
Un fonds monétaire ISR (Investissement Socialement Responsable) applique des filtres extra-financiers à sa sélection de titres de créance : exclusion des émetteurs des secteurs charbon, tabac, armement controversé ; notation ESG des banques et entreprises dont il achète les billets de trésorerie ; label ISR d’État ou label Greenfin selon les cas. À rendement quasi identique, un fonds labellisé ISR offre une garantie d’application d’une méthodologie extra-financière auditée.
Pourquoi mettre un fonds monétaire dans une assurance-vie ?+
L’assurance-vie autorise l’arbitrage sans frottement fiscal entre fonds euros, unités de compte actions, unités de compte immobilier et unités de compte monétaires. Placer temporairement une poche importante en unité de compte monétaire évite de sortir du contrat (perte de l’antériorité) et permet de rebasculer sur des unités de compte actions au moment jugé opportun. Après 8 ans de contrat, le rendement du fonds monétaire bénéficie de la fiscalité assurance-vie allégée (24,7 % après abattement annuel 4600/9200 €).
Mon verdict final
Sur les sept fonds monétaires passés au crible, un fil rouge : le duo Amundi Euro Liquidity ISR pour les contrats d’assurance-vie avec des frais de gestion compressés à 0,10 % et un label ISR d’État, et Lyxor Smart Overnight Return pour la trésorerie parquée sur un compte-titres ordinaire avec des frais à 0,07 % et l’accessibilité d’un ETF UCITS coté en continu. Amundi gagne sur la disponibilité en unité de compte AV et sur la certification extra-financière, Lyxor sur la simplicité d’exécution et le tarif nu. Pour un investisseur déjà client du groupe BNP Paribas ou Hello bank!, BNP Paribas Money 3M reste devant Ostrum et HSBC sur le rendement 2025 et la profondeur du réseau de distribution.
Si tu es chef d’entreprise et que tu cherches où placer la trésorerie de ta société, notre guide pour investir sur le long terme quand on est entrepreneur commence par les bases à sécuriser.
Le piège à éviter : choisir un fonds monétaire uniquement sur le rendement passé affiché. Un rendement 2025 à 3,0 % obtenu sur un fonds à 0,25 % de frais courant sera mécaniquement dégradé de 0,15 point de base l’année d’après par rapport à une part à 0,10 %, quelle que soit l’orientation de la BCE. Regarde d’abord les frais de gestion nets, ensuite l’éligibilité à ton enveloppe (CTO, AV, PEE), et seulement en dernier le rendement historique. Sur un produit qui suit un taux directeur, l’écart entre les fonds se joue quasi intégralement sur les frais.
Sources et références
Trois blocs : les fonds comparés, les sources réglementaires et données publiques mobilisées, la méthodologie et la date de mise à jour.
Les 7 fonds monétaires analysés dans ce classement. Liens vers les sites institutionnels des sociétés de gestion.
Cadre légal, classification AMF, données de marché et périmètre de contrôle mobilisés pour ce comparatif.
- AMF · opcvm monétaires · Classification, obligations et périmètre réglementaire des fonds monétaires en France.
- BCE · taux €STR · Taux euro short-term rate, référence de rendement pour les fonds monétaires euro.
- Label ISR · Référentiel officiel du label ISR d’État délivré aux OPCVM éligibles en France.
- ACPR · Autorité de contrôle prudentiel et de résolution, agrément des sociétés de gestion.
- economie.gouv.fr · Régime fiscal des plus-values mobilières et PFU 31,4 % applicable au CTO (depuis le 1er janvier 2026).
- BOFiP · impots.gouv.fr · Doctrine fiscale des produits de placement, régime de l’assurance-vie après 8 ans.
Critères de notation : les 5 pondérations utilisées (rendement 1 an 2025, frais de gestion, éligibilité aux enveloppes CTO/AV/PEE, taille des encours, label ISR ou filtre ESG documenté) sont détaillées dans le bloc « Méthodologie · 5 critères pondérés » en début d’article.
Dernière mise à jour : 2026, après publication des rapports annuels 2025 des sociétés de gestion et confrontation aux fiches produit et documents d’information clé (DIC PRIIPs) publiés en 2026. Les rendements et frais bougent, à revérifier sur la fiche produit officielle avant de souscrire.
Valeur informative : ce classement ne constitue ni un conseil en investissement personnalisé au sens de l’article L. 321-1 du Code monétaire et financier, ni une incitation à souscrire. Investir dans un fonds monétaire comporte un risque de perte en capital, faible mais non nul. Le taux de rendement interne (TRI) passé ne préjuge pas du TRI futur, la performance suit le taux €STR fixé par la BCE. Chaque situation demande une vérification directe sur la fiche produit et le DIC de l’éditeur.
Qui parle sur ce blog ?
J’écris L’Investisseur Long Terme depuis 2020. Je suis investisseur long terme sur PEA, PEA-PME et assurance-vie depuis plus de dix ans, et je m’appuie régulièrement sur une poche monétaire pour piloter la trésorerie d’attente entre deux points d’entrée. Je lis les DIC PRIIPs et les rapports annuels des OPCVM cités avant de recommander quoi que ce soit. Aucune société de gestion n’a de droit de regard sur ce que je publie ici.
Ce contenu est informatif et ne constitue ni un conseil en investissement ni une recommandation personnalisée. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Certains liens peuvent être sponsorisés, cela n'affecte pas notre sélection éditoriale.